是的。虽然说股市长期投资的平均回报率在6-8%，但那是“平均”，不一定代表某年的回报率一定有这么多。

如果当你想退休时，恰逢股市大跌，那也是没有办法的。

年金种类五花八门。因此要多找找比较适合自己家庭的年金。

大概考虑几个方面：

1】一般男性预期寿命80岁，女性87岁。都放宽到95-100岁好了。

2】估计退休后家庭每年用多少钱。也放宽些。

3】最后考虑年金的各种条件：主要是年金的“输入”和“输出”情况，以及其他如是否“保下底”、“保上顶”（术语称“riders”），等等。不要去管他们是如何做到的，但是一定要详细了解年金的合同。

4】当然，年金公司要找比较大的公司，否则过多少年后公司破产就欲哭无泪了。

5】年金不是帮你赚钱的工作，而是利用各种投资方法来保值和增值，以保证你退休后在财务上无虞。因此，“输入”的钱与“输出”的钱在考虑了通货膨胀后，是相差不多的。

提示一下：有些年金有只上涨10年的规定，所以不要买得太早。在退休前6-10年买，才合适。

考虑到接下去几年的股市，很可能进入周期里的下跌或不稳定阶段。若不到60，但换过工作，在退休前10年，将（不受税罚的）部分401K钱买成年金，不失为降低风险的一策。

但千万不要拿出来自己管，除非你真懂你要投的那个公司，当然很多人是碰上了。我同事在苹果20刀的时候买了一些，现在是100多刀，但更重要是其中还分股好几次，这个时代过去了

401如果在股票上要长期看，如果你现在还不到60，可放心地不动。我25年前的一只退休股票基金，涨了4倍。差不多20年前的fidelity的@SP500基金，增资140巴仙。

基本逻辑是：保险公司要挣你的钱，是不会送钱给你的。期权加进来，外行会有错觉。

骗局并不是。只是看上去好，实际上也就一般般，客户都付点费用。保险公司的投资能力在业内算中下。

有一点要提醒大家的，70岁以后401可每年要提取一定比例，这可能是年金的好处，但实际一点，大家活到90也差不多了，以后就是不走也不需要什么钱了。所以50万401K也可以支持每年5万的。我早考虑了这一点

too good to be true？ / 友情提醒

这类结构性理财产品，本质上是加入期权投资（put or call), 羊毛出在羊身上，保险公司是挣钱的一方。看上去好，因为是外行。内行知道这是忽悠外行。将50%的财产放进去，不值得。

你说的年金内容和我们的比较相似，但像是来自不同公司。

我请帮我们理财的朋友去查一下。他答应了且也对了解它的细节有兴趣。等有他查后的信息，我会转告你。

首先再声明一下，我不是任何人保公司的雇员，也不是他们的代理人。

如果买年金，可去非盈利机构的

TIAACREF（Teachers Insurance and Annuity Association College Retirement Equities Fund）处买。它的办事处较少，但费用比保险公司显著地要低很多。

too good to be true？

不是。他们有一系列的措施做到这些。详情可看我的博文链接。我再用博文发出。

“把50万401k转为年金，是不是太冒险了？”

问题不是冒险与否，是看这些钱够不够退休所用。要考虑自己家庭的各种因素，不能一概而论。

我对这有些了解，抢答一下。

刚听说这样的产品时会有too good to be true的怀疑，知道多了就无须怀疑了。了解一下那是否有头有脸的大公司。

若50万是你们一半左右的资产，对方又是名声不错的大公司，不算太冒险。

这样的例子，随时长见了不少。

那是你们湾区。

一些州的地税高，房价上涨慢。从房所得利薄，不如S&P。

学校政府都有，以前我们的系主任，就是从国家实验室退下来我们这里当系主任，等于拿两份工资，所以说退休了还拿更多，一点不奇怪啊

如果地段好，房子确实是最保险最好的投资。我们最成功的投资决定就是房子，当时买的时候40多万，心里滴血，经纪人说还会涨，我们根本不信，现在两个米了

现在不少大学是有pension的。以后有兴可聊。

“其实我都不好意思说，硅谷博士至少应该收入15万以上，20万是平均数。我怕教授们不高兴。”

教授们一般不会不高兴。钱已到了足够用时，多些少些就不太会在乎了。

一些本科毕业的华二代，在硅谷的薪水已和他们不在硅谷的硕博父母薪水总和差不多。

一些老牌大公司还是有pension的，而且还不错。上百亿资产的公司，我认为pension是如同401一样单独拿出来的资金，不过公司交给基金管理。

我说的15万和20万是一人的收入，包括工资和奖金等

这里的讨论非常好，现在越来越多人认同一草和我的算法，工科教授老认为我吹牛。其实我都不好意思说，硅谷博士至少应该收入15万以上，20万是平均数。我怕教授们不高兴

海华当房主已较普遍，但也连着麻烦。且在高地税的地方，房主的收益较薄。

退休人最好少些麻烦。将房托人管，利就更薄了。

不同年龄做不同事，是值得加以考虑的。

蜜嫂也是一口拒绝买任何年金，也不支持存最高401k。呵呵！当房主。

的确是这么回事儿。

有的地方除了pension，也有403/457B，但后者属自愿，不少老美不利用。

一些地方pension是唯一的养老金，是guaranteed, 而且需要声明放弃其他的养老金，如果取消已经承诺的，会面临诉讼。美国毕竟还不是中国。

呵呵，就是这类回应。

没错，已预定好的pension不太会被取消。但对新雇员，有逐渐减少pension或提高拿取门槛的趋势。

不太清楚你想要的是什么回应？：）

你这“政府雇员的pension就面临被取消的危险”说法流传了20多年了。在有选择退休计划的地方，这一说法已影响了人们当初对加入哪一计划的选择。

20多年里，一些地方已将 minimum age 和 rule of （75 or）80 提高。

如今看来，对我们这代人，政府 pension “被取消”的危险不大。

pension的确是一个大问题，因为随着平均寿命的增长，要长期支付这么多人的养老金实在是很困难的，而且要为此要提高税收也是不得人心的事。

我想取消未必，因为一些退休基金的运作还好，如果这些基金不行，中国的社会保障金可能更不行，但后来的人的福利肯定会降低。