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指数基金投资 我们继续前进 2014-11-24 18:55:09


指数基金投资 我们继续前进

牛北村

2014年即将过去。由于75%的投资都在指数基金里,本人的家庭净资产值(NAV)基本跟着指数走:继2013年增长了24.9%之后,2014年前11个月又增长了10.7%;见下图。10.7%的增长率包含了本年度购房置物买车的花费以及年初和十月间股市的下滑(6-7%),这个结果应该说还是比较满意的。

注意:我们这里感兴趣的是家庭净资产长期(10年以上)的总体增值,而不是某股票某基金某房产中短期(5年以下)的增长。 换句话说,假如10年前的NAV是100万,现在的NAV是500万,则年平均增长率为17.5%。这样一个10年的平均增长率就是华尔街顶尖的投资家都很难达到,除了像巴菲特(Warren Buffett)和林奇(Peter Lynch)这样凤毛麟角的奇才,以及安妮-施泊(Anne Scheiber)这样百年一遇的怪才。对包括本人在内的小投资者而言,其NAV能有一个10%左右的年平均增长率就相当不错了。

2004-2014年家庭净资产值(NAV)的增长(带影实线)

2015NAV的增长趋势,依本人愚见,有如下三种可能性(见上图)。

ANAV继续保持10%或以上的增长率。这种趋势的可能性不太大,但也不是完全没有,因为2015年是美国总统选举年,华尔街期望选出一个共和党的总统,热情自然会高一些。

BNAV增长保持在5-8%的水平。这种趋势可能性较大。美国经济缓慢复苏,虽存在不少困难,但尚未发现如dotcom和次贷款量级的严重问题,加上外国经济多不景气,相对而言美元更显坚挺。在这种情况下,各类指数将会缓慢增长,当然同时也会上下震荡。

CNAV下跌10-15%。这种趋势有一定可能性。下跌的主要原因在于牛市已经运行了5-6年,股票并不便宜,故一有风吹草动,部分投资者就借机清仓退场。本人的策略是,不以市场预测(timing the market)买卖股票。根据过去的经验,股市在崩盘探底之后,将会有至少50%的反弹(如上图中的D所示)。有鉴于此,现在就应逐渐积累一定现金(总投资额的10-15%),以备抄底之需。

无论何种可能,以指数基金(包括股票、债卷、REIT和贵金属等指数基金)为基础的家庭净资产,将继续增长,slowly but surely,并循着9-10%10年平均增长线螺旋式上升。

投资方式有很多种,每人都能找到适合自己的一种。本人投资的基本方针为:总体增长,长期持有,降低费用,降低风险。对此采用指数基金和buy-and-hold的股票较为适宜。在投资中,我尽量不做短期(18月内)的买进卖出,以避免短期投资所得税(ST Investment Tax)

指数基金投资将继续前进。为此,让我们满上一杯人头马XOcheers


[洛山愚士(原创)20141124日。作者保留版权,引用请注明出处。]

相关博文:《在美投资理财二十年总结


浏览(2141) (3) 评论(4)
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文章评论
作者:牛北村 留言时间:2014-11-26 09:14:37
冬儿:

是的,指数基金好处多多。很多人乐意讲某股票某房产的增值,这些individual投资好比一支轻骑兵,于局部虽有影响,对整个战役的作用却并不显著。而将大部分资金投资于指数基金,有如将重轴军马(包括主力部队、坦克阵、炮兵阵与轰炸机群)缓慢地有序地向前推进,其时间积分效果相当可观。试想,如果有500万资金,以10%的平均年增长率算,一年就赚50万,3年共赚165万5,10年797万!这不是一两支轻骑兵就能完成的。

是啊!我每回喝酒前就想起来写葡萄酒系列,一喝晕乎乎的就忘了。以后记得少喝点儿。:-)

也祝你感恩节快乐!
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作者:老冬儿 留言时间:2014-11-25 16:44:21
我家也是只买指数基金,省事,回报也好。

期待北村的葡萄酒系列文章,咱可是盼了几年了。如果你上文章,我一定配合你上传一些NAPA 酒庄的照片。

感恩节快乐!
回复 | 0
作者:牛北村 留言时间:2014-11-25 09:00:19
lone-shepherd:
谢谢分享你的投资经验。祝你不断有所斩获。

的确,投资方式有很多种,每人都能找到适合自己的一种。本人投资的四大方针为:总体增长,长期持有,降低费用,降低风险。对此采用指数基金和 buy-and-hold stocks 较为适宜。投资中,我尽量不在短期内(18月以内)买进卖出,以避免ST inv tax。
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作者:lone-shepherd 留言时间:2014-11-25 05:11:23
对投资理财没有钻研的可以买进和持有一支指数基金:SPY - S&P500指数。

牧人去年初卖掉持有三年的SPY买进了QQQ - 纳斯达克100指数,回报极好;打算圣诞节前卖掉。
牧人持有KRE(小银行指数)五年了,不仅增长不错、每年还有3%的分红;打算继续持有。
另外还有两只加拿大的指数ETF。

在中国有一个投资账户买的也是ETF(不过只有几W ¥),不过死气沉沉;也许沪港通能注入活力。

不过迄今回报最好的是迈阿密的房产。
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