The Beauty of Trading / Speculating Index Options 交易股指期权的美丽 —— 上星期五又是当日暴涨42.5倍
码出标题这几个字来,连本人都错愕不已。谁啊?这么嚣张猖狂?还让我们场外 羡慕嫉妒恨、打工吃饭的列位围观看官 including this blogger himself 活不 活了?!指名道姓之前,不妨先回首望一眼2018年1月25日博文报道中的前言 部分:
抢进股票期权28分钟之后净赚240万美元的人工智能 时间: 2015年3月27日星期五下午14:32 PM
事由: 《华尔街日报》记者 Dana Mattioli 女士发出下面这条推特的19 秒钟之前,有人以单价US$0.37左右、总成本US$110,530 购进 300,000 股 ( 即3,000 Unit ) 芯片制造商 Altera 股票期权; Dana Mattioli @DanaMattioli Intel is in talks to buy Altera. Deal would be largest in Intel's history. Scoop w/ @danacimilluca coming to http://WSJ.com $ALTR 2:32 PM - Mar 27, 2015 在此之前,道琼斯新闻电讯宣布英特尔公司正在与 Altera 公司洽商,拟落实 Intel 史上最大规模( 167亿美元 )并购计划。该新闻网上公布仅仅一秒钟(!!)之后 ( 请列位细细品读原文报道,验明正身:消息公开,网上传来, 人工智能这货,岂不是在一秒钟之内完成扫描、筛选、决断、抢进!这哪里还 有人类操盘手的生存活路?!),上述 300,000股 ALTR 公司股票期权,即被 闪电般完成抢购交易;不到20秒钟过后,ALTR 股票交易停牌。 当日下午15:40左右,ALTR 开盘,跳涨 28%,从$34 跳至收盘时近 $44.50; 该 股票期权价格则从 US$0.35 涨至 US$8.50 ( 24.29倍 !), 净利润 240 多万 美元!
对于绝大多数、甚至所有人说来,想必看见上文中股票期权这四个字的标题就闪开 了,看什么看?丁点关系没有,劳那个神干嘛?!更别提什么人工智能,谁家里有 条件建立计算机集群的 AI 盈利数钱?!
可上星期五这一天,却很不相同: 1. 完全手工操作即可,从从容容,根本不必 慌张抢什么一秒钟,且与 AI 彻底无关; 2. 从 US$0.35 涨至 US$8.50 ( 24.29 倍 !), 算啥? 前天,这位爷,却是从 US$0.04 上扬至 US$1.74 :
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Option Symbol | Last | Change | %Change | Volume | Open Int | Bid | Ask |
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Feb 02, 2018 | Put | SPY | 277.00 | 1.74 | 1.70 | 4250.00 | 157151 | 67907 | 1.38 | 2.11 |
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| Feb 02, 2018 | Put | SPY | 278.00 | 3.14 | 3.05 | 3388.89 | 95287 | 55415 | 2.44 | 3.10 |
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| Feb 16, 2018 | Put | SPY | 277.00 | 4.00 | 2.73 | 214.9606 | 95144 | 131142 | 3.85 | 3.97 |
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| Mar 16, 2018 | Put | SPY | 267.00 | 2.84 | 1.56 | 121.875 | 84815 | 46496 | 2.86 | 2.92 |
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| Feb 16, 2018 | Put | SPY | 280.00 | 5.55 | 3.54 | 176.1194 | 75955 | 130791 | 5.60 | 5.74 |
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| Feb 02, 2018 | Put | SPY | 275.00 | 0.09 | 0.07 | 350.00 | 73705 | 25331 | 0.09 | 0.14 |
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| Feb 02, 2018 | Put | SPY | 276.00 | 0.73 | 0.70 | 2333.33 | 66462 | 37852 | 0.72 | 0.86 |
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| Feb 02, 2018 | Put | SPY | 279.00 | 4.07 | 3.91 | 2443.75 | 63025 | 25630 | 3.47 | 4.11 |
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| Feb 16, 2018 | Put | SPY | 267.00 | 1.30 | 0.98 | 306.25 | 59560 | 119820 | 1.24 | 1.29 |
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| Mar 16, 2018 | Put | SPY | 274.00 | 4.69 | 2.30 | 96.2343 | 59510 | 35771 | 4.75 | 4.82 |
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字,码得多了,搁谁眼里,一看就烦! 所以,简短捷说,点到为止:惊天一跳的 这位老哥,就在第一行:
Feb. 02, 2018 是 Weekly Option 到期作废的日子; Put 是看跌期权; SPY 是标普500 大盘指数 ETF 的股指代码; 277.00 是你预期指数下跌至 277 点位的 Strike / 干脆称为 Target Price 好了; 1.74 是该期权收盘的美元价格; 1.70 是该期权当日上涨幅度的美元金额; 4250 % ! 无需赘言; 157151 即当日成交合同数量,即,乘以 100,等于 15,715,100 股 ......
So, 2018年2月2日星期五当日,倘若最低价格 US$0.04 买入,US$1.74 卖出, 投入 US$100, 买入25个合同 / 2500 股, 收割 US$4350,净利润 42.5 倍。 以此类推,US$1,000 —— US$42,500; US$10,000 —— US$425,000。 当然,得减去几十元的手续费,且更不可能买卖两头的价位做到极致完美,那就 算是 1 至 42.5 倍之间吧。
如果没有买到 277 这个最佳目标价的期权呢? 往下看, 也有几个当日上涨二、 三十倍的。
这么邪乎的上涨倍数,常有吗? 回答好简单:2月2日星期五,标普500指数 这么邪乎的下跌幅度,常见吗?
Signs that a long-awaited correction may have arrived on Wall Street will keep investors on edge on Monday after the S&P 500 closed off the week with its biggest percentage drop in two years.
The S&P 500 has slumped 3.89 percent since hitting a record high a week ago, trimming its gain in 2018 to 3.2 percent.
With the S&P surging more than 20 percent over the past year, selloffs like Friday's 2.12 percent drop have become rare. No session last year suffered a loss of 2 percent or more, and 2016 had only four declines of that magnitude.
标题为什么说 又是 ? 因为,以前见识过。
前日开盘时,怎样预测 SPY 至少会跌至 277 点位? 因为,前一天星期四收盘时, SPY 30分钟 Candlestick Chart 显示:教科书里经典描述 单头左右双肩 几乎铁 定的下降趋势。
你为安全起见,从未打算持权过夜,就做当日交易为好;非要买两、三个星期之 后到期、有关书籍里经常推荐的、那么远的股指期权干嘛? 就买本周到期的。
做反了呢? 赔掉投入的本金 US$50、100、150、200 ...... 罢了。方向做对了, 为什么也会亏蚀?因为,临近到期,多数情况下期权会愈来愈不值钱。那上星期 五到期的期权为什么会狂升 42.5 倍? 问得好! 深度学习,慢慢领悟,尝试着码 出一、二、三、四、五、六个久经考验的条件状语来,自问自答。
顺便说一句,刚刚瞥了一眼下文,不禁一惊地首次欣闻 ( 世界各国人口总数计时 钟显示,The Republic of Korea 现时人口总数:51,091,320 ) :
韩国是全民期权,买期权的比买彩票的还多, 他们售卖期权的机器就跟我们这里的 ATM 机似的, 街上就有。
大白话跟大家聊聊马上要上市的期权 救股民期民于水火 人海孤鸿4 作为一个发展中国家,美国有了40多年的场内期权了,我们却连个影也没看见。
别误会啊 不是二元期权,大家都知道 二元期权就是个噱头,说难听了,就是诈钱。
商品期权和股指期权的成交总量在世界上早就超过了期货交易总量
注意啊,是在发展中国家完全没有期权市场的情况下。就单凭几个发达 国家的交易量就能超过全世界的期货交易总量。 韩国是全民期权,买期 权的比买彩票的还多,他们期权的机器就跟我们的ATM机似的,在街上 就有。在台湾,股指期权一出现,股票市场和期货市场深受影响。股指 期货的交易量受股指期权的冲击,成交量降低了40%,而股票交易量也 减少了10万亿张。 而美国就更不用说了,金融格局早已改变了。
为什么发达国家都在做的东西,我们却如此陌生。因为我们金融市场落后。 那到底什么是期权呢? 很简单,期货的标的物是货物本身,那期权的标的物就是购买或出售货物的权力。两者都是在将来某个时间实现合约内容的。一个购买的是远期的货物,一个购买的是远期的权利。
期权与期货 如果大家不理解,举个简单的例子。假说我看上一个楼盘,我觉得明年建成时会涨价,于是我就交了10%的定金把房子以现价预定了,交割日期是楼盘建成的时候。这个合约呢就是期货合约了。而如果我只交2%的钱买下一个权力,一个在楼盘建成的时候以现在价格买入的权利,行权日就是建成之日。这个合约呢就是期权合约了。 购买人和商品之间多了一层,那就是这个权利。 这个权利如果你放弃了,你也没义务去购买货物。也就是说 房子涨价了,你行权买入,就挣到了差价。如果房价大跌,你放弃权利,你也不用承担亏损。唯一的亏损就是权利金。但期货不同,你交了定金,到了交割日是肯定要买卖货物的。
为什么期权没爆仓? 所以,期货在涨跌过程中,可以亏出你的保证金,因为保证金只是货款的一部分。而期权呢,却不会,因为你买入的只是个权利,权利不值钱了撑死就是个0元,你听说产品的价格是负数的么?最多就是一文不值呗。 就是这个道理。期权的市场里不存在赔光你账户里的总金额,除非你一次性砸锅卖铁、全额扑进。
这里大家就懂了,期权听起来更保险啊~ 所以呢,这也是期权在发达国家流行的原因之一!
下节我会跟大家聊聊 什么是“个股期权”、 “ 股指期权”还有"商品期权"。还有为什么股指期权和商品期权要比个股期权流行得多。
CBOE - Short Term Trading with Weekly Index Options
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