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网络日志正文
武汉肺炎会演变成黑天鹅吗? 2020-02-03 12:21:53

“武汉肺炎会演变成黑天鹅吗?”,这可能是个Trillion dollar 问题,甚至可能是几十个万亿的问题。

黑天鹅是指最初不太起眼的小事,其发展的结果却出乎意料地对社会有巨大甚至是灾难性的影响。 所以也许有人会说:武汉肺炎开始时不被重视,到现在已经变成中国社会的危机了,也就是说武汉肺炎现在已经变成黑天鹅了,还讨论什么?

我的回答是:武汉肺炎本身是一种病毒性传染病,它从一开始就不是小事,但如果应对得当,它也不会变成什么灾难(毕竟已经有了SARSMERS的应对经验)。即便由于习一尊最初封锁隐瞒疫情导致现在病毒已经扩散到全国,目前确认的也只是一场公共卫生危机,现在仅对湖北省是一场传染疾病灾难,对全国还不一定就意味着什么大灾难,毕竟现在全国的疫情能否控制住还没有定论。另外自从习一尊隐瞒疫情的背景为天下人所知后,他的愚昧独裁会导致病毒扩散和今天全国恐慌性防疫一点也不令人意外,所以单就武汉肺炎扩散到全国本身看它并不具有成为黑天鹅的要素。

本文要讨论的黑天鹅是指:从武汉肺炎这个公共卫生领域的病毒扩散事件,可能会演变哪几个疫情结局,这些结局又可能在公共卫生领域之外导致哪些出人意料地灾难性社会后果,特别是中国社会乃至全球社会在政治或经济方面的巨大动荡。

政治或经济上的黑天鹅有几个可能,可能仅仅是习近平的黑天鹅,也可能演变成中国社会政治经危机或巨大变化,甚至可能是全球经济和股市的大动荡。情况很复杂,一切处于动态变化中,现在只能做推演,把几个可能的潜在黑天鹅推演一下,但无法给出某个黑天鹅出现或不出现的可能性大小。


不过在推演可能的黑天鹅之前,还是要先分析疫情的几个可能结局,因为疫情的结局是发展成黑天鹅的基础和前提。

我说“疫情本身不会是黑天鹅”那是因为最可预估的就是疫情的结局了。这么说有两层意思:A)疫情结局不会最终变得不可控。B)疫情最长三到四个月(从二月份算起)。这是因为全体隔离(所有人都闭门不出)是肯定能控制疫情的办法,只是时间长短和代价问题,而且就算疫情失控了,到四月底夏天的到来和疫苗的推出也会最终结束疫情。

目前截至二月初的疫情大概是这样的:武汉的疫情已经完全失控,湖北几个市县加上温州的疫情也几近失控,全国其它省市地区的疫情是否可控还不明朗,中国以外的地区疫情则基本可控。好消息是中国各地现在严防死守,小到各村各户,大到各乡各县大家都闭门不出,城市里也延长了春节假期不上班,降低了疫情进一步大面积恶化的可能。

据目前已知信息看这次的武汉新冠病毒有几个特点:怕热,致死率较低,重症的较少,但传染性强,甚至某些传染性还不完全明了。据此,可以对这次疫情的未来结局预判出三个可能:

一.最理想的可能。由于自23日武汉封城算起的两周是26日,据专家说疫情的高峰应该在24—6日出现,所以中国各省市已经把春节假期延长到29日或10日。如果6日以后各省市的新增病例真的开始大幅减少,10日恢复上班以后病例也没有增加,这样可以预判湖北以外地区的全国疫情到了三月初就可以基本解除了。至于湖北的疫情可能要到四月份或更晚才解除,不过这对全局的影响不大,毕竟中国的经济命脉在长三角和珠三角地区。这样,中国经济将被冰冻一个月多一点,需要承受短暂的痛苦,一切也都容易规划管理,这个疫情结局演变出黑天鹅的可能也不大。

二.不理想的可能。如果26—9日各省市的新增病例没有大幅减少还在增加,说明那500万出逃的武汉人里面有相当多被感染在潜伏期的,他们已经把病毒大范围扩散到了全国并由于持续的人传人使得病毒已经在全国各地蔓延了,到时被封的地区可能也不止湖北和温州了。在这样的情况下,我假定中国领导人不会那么蠢,所以会命令春节假期再继续延长两周(自6日算起)至220日,同时命令全国人民都呆在家里直到20日。在这样的假设条件下,估计全国的疫情最快在二月底才能得到遏制,而全国疫情的解除估计要到三月底之后。这样,中国经济至少需要被冰冻两个月,估计会产生一定社会动乱和危机,这个疫情结局演变出黑天鹅的可能大增。

三.最坏的可能。除了该病毒已知的潜伏期传染外,还有报道说有一个武汉出来的人被隔离了14天且一直无症状再与家人团聚后却致使其家人都被传染。这说明此新冠病毒传染性还不完全清楚,两周隔离后的无症状带病毒者是否还具有传染性是个大问题,另外还有病毒变异的可能。在传染性不明的情况下,如果中国领导人或地方政府或私营企业不愿承受经济被冰冻两个月的巨大痛苦,在疫情稍有好转时就急于结束假期或者在规定假期没到就恢复上班,那就有可能导致疫情再度复发泛滥,全国将被迫再次放长假全体隔离,这是最糟糕的局面。不过由于该病毒怕热,即使全国疫情控制不住,估计到四月份天气转暖时病毒的疫情也会从南到北慢慢消退,而且病毒几代之后的毒性就会减弱,当致死率低到一定程度,也就和普通病毒性流感差不多了,大家也可以硬着头皮该干嘛干嘛了,而且到三至四月时很可能疫苗也研发出来了,所以全国疫情在最坏的情况下也能在四月底五月初解除了。这样,中国经济将被冰冻三至四个月左右,这么长时间的全国经济瘫痪肯定会对中国社会产生巨大的影响或相当程度的社会危机,继而对全球经济也产生巨大影响,这个疫情结局演变出黑天鹅几乎是肯定的。

 

下面就从每个可能的疫情结局推演一下都有哪些可能潜在的黑天鹅。

也许已经有人留意到,三个疫情结局的最大不同就是中国经济被瘫痪的时间长短不同。中国工厂现在不但供应着国内消费者,也还供应着全世界的消费者,中国经济被瘫痪意味着国内供给中断和全球供应链中断,这必将引起通货膨胀,所以分析推演潜在的黑天鹅都要从分析通胀入手。

一.在最理想的疫情结局下,中国经济被瘫痪一个月多一点,如果管理得当,恢复起来也会很快。会有短期的国内通货膨胀,且通膨主要集中于食品和一些必须消费品,不会有全面通货膨胀,这是因为全体隔离期间,消费者对其它商品(比如房屋,汽车,旅游等)的需求也停顿了。这种短期供应链中断也不太可能造成世界经济的通货膨胀,因为世界各地的消费品进口商通常都保有一定的库存,而国内的短期食品通膨也不会传导至世界,因为在食品上中国是购买方而不是供应方。这种情况下,世界经济受到的影响最终将极其轻微,股市下跌可能只是虚张声势,好借机要求美联储降息。而爱惜股市的川普和鲍威尔不得已的降息反倒可能最后推高股市。

在政治上,由于“在习主席的领导下”全国疫情很快被控制,湖北死了不少人但可以在湖北官场找几个替罪羊,故也许习的龙椅不会立刻被掀翻。但是经过这场劫后余生的公共卫生危机,习的中国梦在老百姓心里肯定是碎了一地,小粉红们只要脑子没进水的应该大部分会醒悟,连山沟里的老农也会知道习一尊并不是他们盼的那个“明君”。习的号召力,领导能力和独裁一尊的合理性将被广泛质疑,习将在党内外丧失权威。至于习是否会被某种程度的问责就要看反习势力有多强大,要看有多少中国人觉醒了。如果从下到上有太多人要求问责,习也有可能不得不下“罪己诏”。

二.在不理想的疫情结局下,至少两个月的全国经济瘫痪将造成通胀从食品和必须消费品向其它日用品和耐用消费品扩散,这将导致国内通货膨胀的范围更广,时间更长,幅度更大。为了保证供应以及避免骚乱,很可能在疫情严重地区实行军管,由军队来管理食品和必需品从生产,运输到分配的全过程,部分实行计划经济。尽管如此,非军管地区还是可能会有某种骚乱,因为这些地区的资源将被集中调配支援疫情严重地区,而中国人只顾自己一亩三分地的本质决定了这种资源调配将面临巨大挑战。这个疫情结局对世界经济的负面影响也将是难免的,国外进口商的库存肯定将被耗尽得不到补充,大多数消费品都鲜有替代货源,少数有替代的价格也会奇高,必须消费品(非食品类)将首先面临高通胀。股市则很有可能将大幅震荡下行,这是在为可能到来的潜在最坏情况做准备。美联储和世界各国央行将陷入巨大的Dilemma,如果用降息来拯救股市,不但他们没有降息的空间,而且降息可能引起更大范围的通胀,如果加息又怕股市跌得更厉害,最终导致经济进入螺旋状衰退。黑天鹅是否降临就看央行行长们如何做了,我这里不说,懂经济的人都知道央行们应该怎么做才可能避免黑天鹅。

在政治上,黑天鹅有大概率会降临到习一尊头上,事后追责倒习的力量将会异常强大,他授勋的将军们也不敢轻易地跟他站在一起,这些年他“反腐”得罪的权贵集团和官员们也将加入倒习阵营。可以说即便是习一尊甘愿下“罪己诏”也很难不被问责,一种可能是他把权力让出来,挂名国家主席,一种可能是被彻底赶下台,他平安无事的可能很小(若真如此,那说明中国人没救了!)。社会将在两个月的疫情过后逐渐稳定,由于没发生大范围的社会动乱,GCD和它的政府应该大概率能够度过此次危机。

三.在最坏的疫情结局下,疫情在全国多个地区失控,中国政府其实是有两种选择:一种是让疫情较轻的地区部分恢复生产和交通,来支援疫情严重地区。一种是全国都继续隔离,同时要求国际社会大量援助食品和必需品来支撑疫区。前一个选择里中国冒着更多人被传染的风险以部分恢复供应链和生产能力,后一个选择里中国风险小但世界要承受更严苛的供应链中断。但不论那个选择都属于疫情大面积失控,也都意味着要三到四个月才能彻底消除全国疫情,这不光导致国内大范围通胀也将导致全球某种程度的通货膨胀和严重经济衰退。这三到四个月的全球供应链中断将是灾难性的,其最极端恐怖的一种可能是:在四个月的疫情期间全球先是出现有限通胀和经济急速衰退,在四个月疫情结束后接着出现大范围恶性大通胀并最终导致全球债务危机爆发,从而将股市拖入有史以来的最大熊市(将是妥妥的大黑天鹅)。也许有人会说我是妖言惑众,但如果你了解全球经济是如何一环扣一环,一链接一链地作为一个整体运行的,你就知道无法排除这个可能。也有好一点的可能是疫情结束后的大通胀持续时间不长(不超过一年),从而可能避免引爆全球债务危机(也将是个普通黑天鹅)。而这个大通胀的持续时间长短主要取决于中国在疫情结束后国内社会危机的持续长短。

可以肯定的是这种疫情失控的结局将会从上个“不理想结局”演变过来,如果到了2月底全国疫情还得不到控制的话,将会有相当多地区被封锁,全国资源陷入将顾此失彼,无法调配兼顾的境地,这很容易导致各地方的割据自保,全国统一指挥防疫失灵的境地。这反过来将使得疫情严重地区陷入绝境,以至于这些地区的军管也无法管控大范围的通胀和社会骚乱,疫情也将大范围失控,中国将陷入巨大的社会政治经济危机。推演至此中国社会将有N种可能的走向,下面只说我个人认为可能性较大的三种可能走向:

第一个可能:在疫情严重地区可能出现军民冲突,如果军队开枪镇压,就可能引发大范围的反政府运动,这种政治危机也许不会导致GCD下台,但大概率会导致政府管制部分失灵,从而可能使政府更极端地实行全面戒严并断网断电信。如此即便到了疫情结束了,由于军民矛盾没有解决,军管戒严很难快速解除,习一尊下“罪己诏”后继续高压统治,经济也会长时间无法恢复,经济危机将会持续很长时间。

第二个可能:接续前面第一个可能,到了疫情解除后,由于全民觉醒,要求GCD下台或改革的呼声越来越大,党内在习一尊下台后推出明智的领导人,类似赵紫阳那样能够从善如流,化解军民矛盾,并全面改革GCD的极权体制,大幅度朝着宪政公民社会方向进行政治改革,很快赢得了民心,经济也能够快速恢复,如此,国内经济危机的持续时间最短。

第三个可能:疫情严重地区没有出现大的军民冲突,也没有出现军队开枪和大规模反政府运动,中国人习惯了千百年来做奴才依靠主子给解决问题的悠久传统,像三年大饥荒那样到死也不闹事。或者可能有少数人闹事被镇压了,杀鸡儆猴使得社会保持了表面上的稳定。在疫情结束后,习一尊要么是主动下台,要么是被赶下台,总之算是给屁民一个怪罪和出气的对象,如此GCD中的权贵代理人得以继续统治。由权贵资本当权,中小民企肯定大批倒闭,中国经济会进一步国进民退变成寡头经济,绝对的少数人盘剥多数人,中国也必将深陷经济危机长期无法恢复。

总结中国社会上述三种可能的走向,只有第二种走向下的经济恢复最快,危机持续时间最短,有可能避免长时间大范围的全球恶性通胀,从而避免引爆全球债务危机。

 

以上分析了三种疫情的可能结局,并推演了相对应的可能演变出的不同国内国际政治经济后果和潜在黑天鹅,仅提供思路供读者参考,恕无法给出任何结论或建议。

说实话,现在还真没有足够的信息来分析哪种疫情结局的可能性有多大,只能随时监视疫情并高度留意26—9日和220—28日这两个时间段的疫情是否好转。同时关注病毒治疗的有关消息,比如,泰国,德国和美国都有报道说确诊病患被快速治愈,特别是倘若美国吉利德公司的药物瑞德西韦真有疗效的话,那最坏的疫情结局就不可能出现了,而最理想疫情结局的可能性将大增。

监视国内的疫情有点难度,官方公布的数字极不可信,大家只能多联系国内在医疗系统工作的亲友,通过了解医院病人多少来估计疫情。重要的是:放弃观察武汉的疫情,关注全国其它地区特别是长三角和珠三角地区的疫情。

 

声明:本文任何部分都不是也不构成任何投资建议,任何人依据本文所做的投资操作其本人要负全责。


浏览(4006) (12) 评论(95)
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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-08 09:10:21

MAGA, Microsoft APPLE Google Amazon, 4个市值超万亿的公司。好玩吧。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-07 22:51:00

我看是越来越多玩家从多头变为空头,Melt-up有可能被空头逆转。

这次的新冠病毒传染性太厉害,造成类似西班牙大流感规模的可能在增加。已经8日了还不见拐点到来,形势不乐观!

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-07 19:02:37

我觉得玩家们对Fed继续放水不能确定了. 看周末,如果病毒坏消息, 周一可能gap down。不过我觉得还要冲高,我计算的s&p应该在3430上下见顶,他们应该会push Dow 30000点。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-07 15:55:09

今天的non-farm payroll数据很好,可是市场却涨不动,你怎么看?

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-07 15:12:04

你说的没错,shorts cover是常见的speculation play,但是那个适用于day trade,我不喜欢玩。我玩的是所谓position trade,也就是自己设计一个price range。川普什么事都做得出来,我还是小心为好,哈哈!

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-07 14:19:43

【“我认为千万不要short那几个高科技股,苹果,微软,亚马逊,google,facebook等等。有个非常资深的投资人跟我说,川普政府有意推高那几个高科技股,然后会由他们收购一些高科技startups,搞一个几万亿美元的capital investment,”】

这种narrative我都不听也不信,我也不相信川普能够凭自己的意愿就可以推高某些股。

Tesla出现Spike是有其特定原因的,因为做空Tesla的人太多(它是市场里做空比例最高的),这使得多方看到赚钱的机会,因为只要把空头打爆了,多头就可以把做多的股票在高位顺利卖给补仓的空头。这个玩法在期货市场很常见。所以我敢在Spike时做空Tesla,是稳赚钱的机会。

我看还有机会做空苹果的,正在观察它。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-07 14:11:33

“众人皆知美联储是绝对不敢违逆华尔街的!”,是啊,保障那些大银行的bonus,美联储和财政部才会干涉股市,不会让股市狂跌的。我基本能确定,现在的股市跌是内部意见不和,或者真的是出了大问题,但是很快就会回升,所以timing is everything。有人说中国央行是美联储的徒弟,我到觉得美联储也在学中国央行,哈哈!

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-07 14:07:23

The Working Group on Financial Markets (also, President's Working Group on Financial Markets, the Working Group, and colloquially the Plunge Protection Team) was created by Executive Order 12631, signed on March 18, 1988, by United States President Ronald Reagan.

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-07 13:53:12

【“不知你怎么看S&P,我take some profits, 开始hedging了,每周调整,我判断三月末美股会重复20年前的那一幕,说说你的判断?“】

我于1月中旬曾预计美股会进入Melt-up(我也是被习一尊的隐瞒疫情给害了)。武汉封城后的疫情变化才使我意识到可能有潜在黑天鹅来临。发该文时我已经开始减多仓并建空仓控制风险了。

这几天看下来似乎最理想的疫情结局不太可能了,风险越来越大,接下来会根据行情继续逐步削减多仓建立空仓,我觉得如果疫情继续恶化,股市可能会随时掉头向下。我不会给它一个时间表。你知道我是每天更新系统输入,随时调整操作决策的。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-07 13:40:33

【“我说的超级player指的是美联储和各大央行”】

你的这个说法我还是头一次听到过。

多数人的认知是:美联储是受市场摆布的,2018年12月的大跌就是因为鲍威尔坚持要加息到3.5,被市场大跌教训后改为2019年的降息。众人皆知美联储是绝对不敢违逆华尔街的!

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-07 13:38:06

你知道吗,美国对冲基金过去几年的效益非常不好,那是因为他们太注重technical,很有意思的是,Smart money不再关注fundamentals,因为美国以外的钱太喜欢美国的股市了。这也是美国印了那么多钱,美元却还是那么挺的原因。不过我注意到,差不多一年了,美国的国债,其它国家几个大户越来越没有兴趣参与,这也是美联储每天搞那个repo,自己通过大银行买进卖出。有意思的是相当一部分钱还是流进股市,尤其是那几个高科技股。我认为千万不要short那几个高科技股,苹果,微软,亚马逊,google,facebook等等。有个非常资深的投资人跟我说,川普政府有意推高那几个高科技股,然后会由他们收购一些高科技startups,搞一个几万亿美元的capital investment,学中国那一套,去年,本来我是short 苹果,听说后,就退出了,好险,哈哈!

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-07 13:26:29

当然,每个人的方法是不同的。我以前告诉过你,我总是hedging的,只是比例不同,所以不会亏什么钱,一次也赚不多,steady就行。我只是不相信任何公开宣布的信息,所以才会专注narrative。你老兄老是提到联想,而我认为我是个现实主义者,从来不会根据联想而行动。我只是不相信所谓公开宣布的信息,我有自己的系统来控制和过滤信息。川普上台后,基于我对他的是个Show man和从man的认知,基本没犯过错,so far so good。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-07 13:08:44

【“说到melt up,这才是联想,你看,人们总是选择性的思维,以为自己是理性的,这就是我前面说的边界。你老兄亏钱,恐怕是因为这个选择性的问题,因为人都是主观的。”】

Melt-up是多空双方决战时空方被辗压完败的结果,当空方彻底投降补仓买入时就会出现典型的Spike形态的Melt-up,即所谓“轧空”。但也有很多其它形态的Melt-up代表了多方没有完全辗压空方,市场出现胶着,甚至可能出现黑天鹅会导致空方反败为胜辗压多方的情形。。。这也很可能是眼下正发生的事。

Melt-up既和联想没关系,也不是narrative决定的。

我就是曾经因迷信联想和narrative亏了钱,所以现在我已经放弃它们了,甚至不再把它们输入到股市操作的决策系统了。

当然,可能我的过往经验不适合你,如果你用联想和Narrative能赚钱,那你应该继续相信它们。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-07 13:00:00

我说的超级player指的是美联储和各大央行,还有财政部长的电话,你不信,我信。openness不是说你,是泛指,别上心。其实你是相当open的,否则我也不会来这分享,炒股愉快。不知你怎么看S&P,我take some profits, 开始hedging了,每周调整,我判断三月末美股会重复20年前的那一幕,说说你的判断?

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-07 12:43:54

【“你认为是market 决定pricing,而我认为不是,pricing是人为决定的,也就是说有一个超级厉害的player,只要他愿意,他就能决定,而且他一直这么选择干的。”】

我认为没有那个单干的Player能够强大到自己随心所欲地决定市场价格,即便是索罗斯阻击英镑,阻击泰铢成功过,那也是因为他对Fundamentals判断正确,顺应了市场需求和趋势,那绝不是随心所欲的操控市场。说到股市就更不可能有任何操控者可以随心所欲地控制价格,因为股市的市场容量比某个币种的外汇市场容量大太多了。。。

我认为股市的市场价格是众多Super players共同参与博弈的结果。虽然分析师们会说些Narratives,但那是说给傻子听的,是钓小鱼虾的鱼饵。股市是个大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米的地方,怎么吃?就是靠Narratives诱惑小鱼小虾米聚集过来,大鱼一张嘴可以吃掉很多。。。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-07 12:19:02

【“你说的是open mind,openness是一种把不相关事件联系起来的能力,不是要理解别人或者个不同意见,是两回事。”】

照你这个说法,你的意思是世界上会有很Open Mind的人但他的Openness得分不高,或是他Openness很高分但不是个Open Mind的人吗?

如果这是你的意思,那我无语了。

我得承认我实在理解不了你的说法,就算我Openness不好吧!

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作者:蒋大公子 回复 sparker 留言时间:2020-02-07 02:36:55

我当然不会操你的心,我自己的心都操不完,那有时间操你的心。是因为你说【虽然我有不删帖,不拉黑的原则,但我想你也是知道有“事不过三”的说法。

】我怕万一我事过了三,自讨没趣,所以首先要求你拉黑。
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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-06 16:49:59

以前的股市是fundamentals和technical两大流派,自从高性能计算介入和占据90的trade,现在是algoS,第三种narrative主导。具体就是powerful players设置几个输入变量,然后第一时间反应,这是我的认知,小结和分享一下。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-06 16:40:15

说了那么多,我想这次又回到我们原来的讨论,你认为是market 决定pricing,而我认为不是,pricing是人为决定的,也就是说有一个超级厉害的player,只要他愿意,他就能决定,而且他一直这么选择干的。这是资本主义2.0。我们的重叠是day to day似乎有个market,有卖和买,就像街上一家面馆不在随便定价,我认为美国股市早就失去了纯market 定价的能力,重大事件时间都是人为控制。这也就是美国西方最高精英层不反对中共体制的根本原因。你说的meltup是个市场行为,我是不以为然的。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-06 16:25:01

我对information 或者disinformation campaign 非常关注,因为那是narrative的一个非常重要的工具,以此作为分享,这次美国这些年发生的事情,这次武汉病毒世界是活生生的实例,这个趋势看来还会越演越烈,老实说我不知道这会对人类文明的演变产生什么效果,wag the dog 会一直下去了。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-06 16:17:40

还有一个不同的认知方式,是narratives决定股市,不是fundamentals. 你说是melt up,why?跟武汉病毒有没有关系呢?你说的technical charts是我用的工具,但是仅仅是参考工具,几年前我开始注重narrative的最高重要性。

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作者:远方的孤独 留言时间:2020-02-06 16:03:10

看来是我没说清,也许是说不清的。 你说的是open mind,openness是一种把不相关事件联系起来的能力,不是要理解别人或者个不同意见,是两回事。说到melt up,这才是联想,你看,人们总是选择性的思维,以为自己是理性的,这就是我前面说的边界。你老兄亏钱,恐怕是因为这个选择性的问题,因为人都是主观的。

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作者:sparker 回复 sparker 留言时间:2020-02-06 14:22:28

【“其实说白了,还是如何判断那个“大翻转的最高点”。如果你同意我们现在就处在Melt-up里面,那么任何一天都可能是最高点,区别仅在于哪一天可能性最大!”】

这也是玩Melt-up最刺激的一点,因为你永远无法即时知道最高点来供你决策操作。你只有在最高点过去后才知道那个最高点在哪里。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-06 13:43:53

另外,我昨天做空的Tesla今天已经平仓收割一次了。

可以说Tesla已经提前演绎了一个完美Melt-up形态。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-06 13:31:38

如果美股创出新高,我会认为我之前的“美股已经进入Melt-up模式”判断还有效。

其实说白了,还是如何判断那个“大翻转的最高点”。如果你同意我们现在就处在Melt-up里面,那么任何一天都可能是最高点,区别仅在于哪一天可能性最大!

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-06 13:21:29

【”老兄对美股创新高怎么看?这是openness的是实战啊“】

1.确切说是Nasdaq创了新高,而且还是借助了Tesla的疯狂炒作,SP500还不算创新高。

2.在我看来股市操作是一种系统决策,每个人都有自己的决策模型和建模方式。有的人偏重用假设和联想做系统输入(比如你),有的人偏重用图表做系统输入,有的人偏重用消息或财报等等做系统输入。没有对错,只有是否适合自己。但重要的是上述这些都是决策的开端(犹如我前面说的联想是创新的开端一样),而不是决策本身。

老实说,我以前曾基于假设和联想做过操作决策,这相当于你的系统模型是1,输入等于输出。把联想直接用于决策结果是亏了不少钱。

在此,我把这个经验分享给你,希望对你今后炒股能有所帮助。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-06 13:01:32

【”你理解的openness是态度,我说的是能力,态度好,不见得有能力。“】

你i这样说在我看来正是你还不够Openness的表现,因为你还不太能够体会,理解和洞察与你观点不同的声音。

你认为理解力和洞察力(特别是对与自己相反观点的理解和洞察)不是一种能力吗?

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-06 06:08:34

你理解的openness是态度,我说的是能力,态度好,不见得有能力。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-05 23:54:51

老兄对美股创新高怎么看?这是openness的是实战啊,哈哈。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-05 15:02:11

嗯,完全不信上帝的美国白人是很少,但我遇到过。。。

看来古语说“人以类聚,鸟以群分”还是靠谱的。

我理解的Openness是能够体会,理解,洞察与自己观点不同或相反的声音。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-05 13:46:01

我跟美国白人聊的太多了,结论是everyone has a god, 相信你是懂得。openness 指的是把不相关的事情联系起来的能力。

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作者:sparker 回复 蒋大公子 留言时间:2020-02-05 13:15:03

【“因为有时候我可能忘记了,又在您的博客回帖”】

任何人包括你的发帖都是欢迎的,只要是真诚讨论问题的帖子。

所以你不需要操心拉黑与否,那是属于我的事。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-05 13:10:09

【“不是我个人的主观,而是我认为是有上帝的,”】

在我这个不信上帝的人看来,你那个最高Value就是个主观的东西。

当然我能理解:对于信上帝的人来说,上帝是客观存在的,所以你不认为那个最高Value是主观的东西。

建议你和那些完全不信上帝的西方白人聊一聊,可能你会重新理解什么是真正的openness,虽然这样的白人不多。

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作者:蒋大公子 回复 sparker 留言时间:2020-02-05 00:33:39

对于我在您的博客里面回帖给你精神上造成了困扰,我表示深深的歉意!再一次希望你能够删除我的所有留言,并且同时把我拉黑。因为我记性不好,以免再一次犯同样的错误,再一次表示歉意!

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-05 00:21:33

我再说一下我的关于习近平的判断。川普不倒,习近平就不会倒。反共的川粉肯定会气死我了,亲共的反川者们一贯的表现,clueless。oh, well, so be it!

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-05 00:01:31

哈哈,不是我个人的主观,而是我认为是有上帝的,或者说人和人对现实的感知是simulation产物,因此,对重大事件我不相信偶然,而且历史上太多的事实证明。我在量子力学上面的研究,让我感到“人定胜天”是可怜的reductionism,延伸到我对科学的认知,科学也是reductionism。那是人自不量力的一种无奈或者叫自我安慰。

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作者:蒋大公子 回复 sparker 留言时间:2020-02-05 00:00:01

那么请你把我所有的回贴都删除掉,谢谢!如果你愿意把我拉黑,我也没有意见,最好你能够把我拉黑,因为有时候我可能忘记了,又在您的博客回帖,希望您能够把我拉黑,谢谢您!

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-04 23:55:59

另外据说中共销毁了很多其历史的原始档案。所以我对所谓证据是不感冒的。Information和disinfomation campaign,我来美国时,学的就是这个。不是为了说服你,是澄清,见仁见智吧。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-04 23:51:41

【“我得逻辑是基于最高value,因为我是个相信order of values的人。也就是在逻辑上有个最高的value,基于最高价值单因逻辑。”】

我知道你这个“最高逻辑”。在我看来你的这个最高Value是一种主观的东西,所以你的思维和价值链是主观高于客观。

这很正常,每个人都有适合自己的世界观,价值观,人生观以及认识物质世界的方法等等。

不知远博对“人定胜天”的说法是如何看的?

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-04 23:48:55

我跟我得几个美国通道交流非常通畅,因为他们也是order of values的人,比如信上帝,相信上帝给人的free will。跟中国思维的人就比较困难,鲜有单因最高value的共鸣。原因很简单,中国文化的好死不如赖活本质阻挡了中国人的智商,很难越过多因逻辑,也就是管理自己的得失的思维习惯。所以我早就要求自己必须得去中国化。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-04 23:42:36

关于股市,我这几天抄底了。我还是原来的判断,三月底会出现新的信号,六月会是非常精彩的。到那时我会70:30做空。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-04 23:40:48

我上面说的value是个中性表达。比如中共和习近平,在我看来他的最高value是保权,为此他会不择手段的。只是中共经历长征前后的艰难,完全依赖保命的单因逻辑而始终不倒的根本原因。中共在它顺利的时候会搞多因,也就是管理。我得判断基于香港抗争和中美贸易第一阶段协议给习近平带来的是非常艰难的困境,因此中共的单因逻辑就会被实施。这种逻辑需要中共原始档案,所谓证据,如果没有中共原始档案,在我看来都是information campaign,这是我几十年专业学过的。

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作者:sparker 回复 蒋大公子 留言时间:2020-02-04 23:36:02

这里想和蒋博说几句。

你不觉得(至少我觉得)你和巴山老狼的恩怨应该到他那里去解决吗?如果他封你,你也可以像他那样发文对战。

你不觉得(至少我觉得)在不相关的博主和文章下发不相关的个人恩怨帖子是对他人的干扰和不尊重吗?你不会是借我不删帖的原则就在这里肆意妄为吧(虽然给人的感觉是)?

上次你和嘎拉哈在我这里掐架,我已经发文设擂台提醒过你一次了,这是第二次。虽然我有不删帖,不拉黑的原则,但我想你也是知道有“事不过三”的说法。

希望你珍惜在我这里享有的充分自由发言的权力,这也是每个人都享有的,我不希望你是特例。

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作者:远方的孤独 回复 sparker 留言时间:2020-02-04 23:34:09

我的逻辑是非常清晰的,只是不同,我也比较讨厌辩证法。我得逻辑是基于最高value,因为我是个相信order of values的人。也就是在逻辑上有个最高的value,基于最高价值单因逻辑。绝大多数人是左右逢源的多因逻辑。这两种谈不上谁对谁错,只是不同,以前我就跟你说过,决定人的勇气的是单因逻辑,我只是想说明,你似乎认为我缺乏逻辑是不正确的。只是不同的逻辑。而且我认为人类文明的进步在思维逻辑上主要是由单因逻辑驱动的,多因逻辑只是管理作用。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-04 23:20:10

【“我认为几个月后,我们会看到中外媒体铺天盖地的赞扬中共的伟大,习主席的伟大,中共模式的了不起,等等,A股会涨至少20%,美股新高。万维会出现中国模式压倒性的胜利大量博文。”】

你若是赌这样的盘口,那你现在应该做多而不是做空,更不会等待黑天鹅的到来。不是吗?

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-04 23:17:27

【”我想老兄没有卖空美股吧?如果是没卖空,那就是自己不相信自己的黑天鹅判断,也就是我说的思维一致性问题“】

我刚好在今天下午做了一些卖空,不过这只是我控制风险操作的一部分,我只是防备黑天鹅,还没有“黑天鹅”的判断。

本文已经说的很清楚,现在判断黑天鹅已经到来太早了。

我操作股市是凭第六感(直觉)加上某种自己习惯的风险控制方法,而不是依据逻辑推理,但写文章给读者看就一定要有逻辑了。

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作者:sparker 回复 远方的孤独 留言时间:2020-02-04 23:04:09

【“我知道最后就是跟我要证据,”】

没人跟你要证据。因为不相信你这说法的人首先就不认为存在这种证据,怎么会向你要呢?

我跟你提到“证据”是基于网上那么多的“阴谋论”说法多少都有一点间接证据或至少逻辑推理,而从给你的说法里我甚至找不到逻辑推理,只看到基于假设的联想。

善于假设和联想是一种好的素质,也是创新的基础和开端,不过开端过后还是要回到逻辑和实现来完成创新!

更重要的是这个创新是否有价值,是否是真理还要接受检验。

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作者:远方的孤独 留言时间:2020-02-04 22:33:19

我再补充一句,做一个判断,甚至跟谁打个赌。哈哈。我认为几个月后,我们会看到中外媒体铺天盖地的赞扬中共的伟大,习主席的伟大,中共模式的了不起,等等,A股会涨至少20%,美股新高。万维会出现中国模式压倒性的胜利大量博文。哈哈。

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作者:远方的孤独 留言时间:2020-02-04 21:58:34

S老兄是我的股友,我这些评论只是作为一个contrarian,提供一个play market的不同思维。不是批评或者争什么啊,说明一下。

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作者:远方的孤独 回复 lone-shepherd 留言时间:2020-02-04 21:49:12

我想我们都不是要强加于别人,只是方法不同。我不会较真的,觉得“孤独”而已,哈哈,你说的是对的,vanity的确是个人性的问题,我还是应该indifferent为好。

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