假如我的資產被剝光從頭再來…… 如山 （2012年8月12日，星期日） 看到前面論壇中有人討論，假如你現在有的財產被全部剝掉從頭再來，你有信心有能力還能達到現在的狀況嗎？有人說能，因為我更有經驗，從零開始一樣沒問題；也有人說不能，因為我不再年輕。其實我認為應該先看本人現在有什麼，有多少財產（不是為了比較身家，而是用來說明問題）。最應該問的對象和回答比較有意義的人應該是富人或者中上階層。老實坦白，俺不算。就在小小的投壇也有遠比俺的回答更有意義的ID。 例如不久前在黃金$1,700的時候有能力買入一噸黃金的人。要是問他們財產被淨身從頭再來，能否再達到現在這樣？其回答一定很吸引眼球。不過，這的確是一個有意思的問題，也引起我的思考。俺也“濫竽充數”一會，談談自己的聯想。 到了現在，顯然本人有了一點積累。除了財產，還有經驗和教訓。而經驗和教訓也是一項重要的財產。就算資金的有形財產沒了，還有經驗和教訓的無形財產。這無疑是能夠幫助人更快地獲得新和積累新的財產。可另一方面，年齡的增加固然增加了經驗，帶來思考問題的全面和技術上的成熟。但是青春不再，年輕給人的無所畏懼精神、冒險精神恐怕還是有所欠缺。還有一方面，機會呢？當然從道理上說，什麼時候都有機會。不過俺自己扣心自問，自己能走到現在這個環境，還是有運氣的成分。 回顧走向社會工作以來，全懶幾次環境的大波浪抓到一點，還得加上一些“狗屎運”才能達到現在。 大環境的投資機會包括買進和賣出。例如房產中的高峰期賣出、低峰期買進。這個說說容易，要做到並非容易。我自認只能做到大約七成左右，雖然目標是希望做到八成。俺從來不敢指望能做到百分之一百。 七成左右具體怎麼說呢？接近最高峰期的70%賣出大部分（70%以上）。其實美國這次我沒做到賣出70%，原因是對下跌幅度的估計、稅務影響、貸款條件等等綜合考量。這種考量跟持有的有價證券賣出的情況有很大分別。因為房產的買入賣出成本、稅務、貸款都是一個重要因素。本地到目前為止，好區均價房子下跌約25%，不好區下跌約40%。綜合因素而言，按我的估計，不賣出部分現在還未必構成負面衝擊。而接近高峰期的成功把握，不僅僅是賣出手上物業，還要一點十分重要的因素，就是不再買進、並且保持充足現金以備在下跌期間再買入。不然，你就算看到下跌很多，並且將會再起，你手上有錢買嗎？這一點在這一次美國的大波浪中我可以說基本做到了。 那麼下跌時的70%怎麼說，就是在下跌過程中，我不指望在剛剛到底的時候買入，但是接近70%位置就不錯了。那麼讀者是否要問，這次你買了嗎？就我的能力在2010年買入最多。可能有人質問，你怎麼知道你2010年買在了底部？房市可能進一步下跌。其實我也不能100%肯定。但是，本地市場我認為還是能夠把握住波動。2010到2011年本地是最多Good deal的時候。怎麼說呢，我2010年買入的是當時市場已經跌了50%的地再以當時市場價的50%買入。怎麼做到的？不是公開市場買的，一言以蔽之，全懶“狗屎運”。現在的市價如何？房子市場價沒見大起，但是新房multiple offer已經不新鮮了。所以現在發展商與建築商自動offer我的價格已經是我買價的價兩倍。不必賣了，我自己慢慢建吧。我資金最困難、差不多準備動用預備金和退休資金的狀況應該過去，那是去年（2011年）年底。曾經想讓出部分利益與朋友合作的方式緩解資金壓力，很慶幸沒有成功。因為本地市場低迷下有錢的朋友也沒信心；也曾想低價放出市場收回部分資金，也很慶幸去年沒有這麼做。其實正常生意中的周轉我也不止一次碰到過資金周轉困難的時候。在你資金最困難的時候，是別人最難相信你而借款給你的時候。儘管在美國這些發達國家有完善的法律工具可用、你也有足夠抵押，但你必須準備付很高的利息和手續費才能從私人lender那裡借到款。高成本的資金只能用於很短期的周轉才安全。 低峰期我是靠高峰期預留下來的現金。但是，碰到“狗屎運”，是否決定買入還是要有些些條件才能做到。首先，“狗屎運”的到來還要靠你是否有相關經驗、知識和能力判斷那是一個難得的“運”；其次也需要一定的勇氣和信心。因為就算碰到比市場價有50%的折扣，有人還是會想，會不會再跌50%？過後人人都會說不怕，但是當時呢？就像“美西遊子“mm曾經問的，像2009的股市再來一次，你真的就敢買？是有疑問，看人吧。不是因為市場上大多數人都不敢才會跌到那個程度嗎？ 回到本文的題目，要是你現在有的所有財產被全部剝掉從頭再來，你認為你還有能力恢復到現在的狀況嗎? 認真說，也許能也許不能。浪潮和“狗屎運”就不是我想要就有。例如今年以來雖然一直有充足資金在手，我就一直找不到機會再買入特別好的物業。還有，做決策時的個人環境和心理，因為環境變化導致的心理變化……等等都是不確定因素。就是說，從頭再來我沒有完全的信心能夠再走到現在的狀況。 聲明：本文談自己經歷與聯想，不是投資建議。 （註：本文為如山原創，轉載請與作者聯繫） | 
