从事财务保险职业15年来，见过、服务过的客户数以千计，很多客人常常问我：保险公司可靠吗？会不会倒闭？如果倒闭了怎么办？也有些人问，保险公司的保单和合同会不会赖帐不算数。2008年金融危机以后，几乎每个人都对保险公司有疑问，担心它们倒闭或不履行合同。消费者有这些疑问是很正常的，今天的专栏就试图回答这两个问题，想强调的是这只是作者本人的一孔之见，不一定正确、更不一定全面，仅供参考。

先说保险公司是否可靠、是否会倒闭的问题，这是买保险或年金的人最关心的问题，谁都不愿意保险公司突然倒闭，买的保险成为废纸。保险公司也知道大家的担忧，大的保险公司都强调自己如何历史悠久，财务实力雄厚，或“坚如磐石”，或“传家之保”，不一而足，这是保险公司自己的宣传，有王婆卖瓜的意思，不必太当真。但美国有些独立的机构对保险公司的财务实力和理赔能力进行评估和打分，可以作为消费者的参考。最大的3家信誉评估机构是 Standard & Poor, Moody’s 和Fitch，被称为 Big 3，前2家都是完全的美国公司，Fitch曾经部分有英国股份，但现在也完全是美资公司。它们根据公司的资产负债、过往历史、今后展望等因素来评估公司的还债能力和理赔能力，再分别打分，分别以字母A、B、C、D （Moody’s 只到C）来代表，每一个字母代表一个等级。A代表风险较小，B表示有一定风险，而C则意味着风险极大、D则是已经破产。每一个等级里再细分，如AAA到A-又分了七档，B则分了9档。如果拿到最高级的AAA，一般认为没有风险或风险极低，金融危机之前有好几家保险公司都拿到了AAA的评分，包括AIG，金融危机后大部分保险公司都被降级，这2年其评分又开始上升。一般任为如果该保险公司获得了A级评分，则比较可靠，不容易倒闭；如果该公司的评分在BB或以上，则表示有些风险，要谨慎行事，B或B-的公司则最好不要碰，C或D则更要躲的远远的。除了评估一家一家公司外，这3家评估机构也也评估各国政府的债信，美国政府过去一直被评为为AAA，但前几年也被S&P降级。

金融危机以后，这三家评估机构饱受批评和诘难，认为它们的评估故意压低风险，美化被评估公司的还债能力，象金融危机前AIG的评分曾经是AAA，但在金融危机中差点倒闭。引爆欧洲金融危机的希腊的主权债信也曾经获得了A的评分，但也是突然一下子就垮了。欧洲人则抱怨美国“3大”垄断债信评估，而且评估带有美国式的偏见，发誓要建立欧洲自己的评估机构。但问题是如果不信这三大机构的评估又能信谁呢？总不能任由金融机构和保险公司“王婆卖瓜，自卖自夸”吧？所以在没有更好的评估办法之前，我们还是得以三大评估机构的评分作参考。

保险公司比银行更不易倒闭：在金融危机后，再没有任何一家公司敢夸口自己一定不会倒，即使它敢这么说，也没人会信，毕竟有100多年历史的华尔街金融翘楚李曼兄弟说倒就倒了。但认真分析一下，我觉得保险公司比银行更可靠、更不容易倒闭。你在银行存钱，一有风吹草动人们就想把银行的存款提出来，这就形成挤兑。如果挤兑成风，超过银行的应急储备，银行就会倒闭，因为银行吸纳你的存款，除了少部分留着日常流动，满足联储会的要求外，大部分是用于比较长期的投资，如mortgage、工商贷款等，这些投资都有一定的期限，不能随时抽出来。所以如果发生大规模的挤兑，银行只有倒闭，由联储会接管。

但保险公司就不一样。保险公司主要产品有人寿保险、年金、长期护理保险等，这些产品都没法挤兑。你买了50万人寿保险，人不死保险公司不会赔你50万；你中途取消保险，通常都会有很大的损失，你得不偿失。绝大部分年金也有若干年不等的surrender period,  不到期如果cancel合同，你会有surrender charge。 买了长期护理保险或伤残收入保险，你也没办法把保单退掉，把钱拿回来。所以，几乎从来没有人向保险公司挤兑的。在2008年AIG风雨飘摇时，很多客户打电话问我要不要取消AIG的保险，我都告诉他/她，第一，我不认为AIG名下的人寿保险公司会倒闭；第二，如果取消保单，你会有很多损失，我不建议你这么做；第三，我本人就有AIG的保险，如果我觉得形势不对，取消自己的保单，我会建议你们跟进取消。在我的劝说下，我的上百位AIG客户没有一个人取消保险或年金，避免了不必要的损失。

（4/23/2013）