自1998年入行到今天已经15年了，开始时以卖保险为主，后侧重财务规划；开始几年只做一家保险公司的经纪，后成为独立的理财顾问，代理十几家公司的产品。这15年来见过面或电话交谈过的客户数以千计，少数人有很详尽的财务计划，从保险、子女教育基金、退休计划到最后的遗产计划都作了全面的安排，但多数人甚至绝大多数华人没有什么计划，更缺乏通盘考虑，零零星星买了一些产品，开了不少帐户，但这些产品与整体的财务计划没有什么关联，多半是率性而为，或是从众行为：别人买了，我也跟着买；或是受上门agent的忽悠和鼓动，买就买吧。但到底这个产品有什么作用、有什么局限性、对自己是否合适他们心里并不很清楚，以致过后常有买错了产品甚至上当受骗的感觉。今后几期专栏文章就根据自己的经历谈谈华人理财中常见的误区、常犯的错误，供大家参考。

人寿保险与年金到底有什么区别：尽管很多人买过人寿保险和年金，但还是有不少人搞不清楚这两者之间究竟有什么区别，所以我们先来弄清这个问题。人寿保险侧重的是死亡理赔，大部分人买人寿保险的主要目的是死后给家人留下一笔钱，或是维持生活或是付遗产税，而年金设计的目的则是养老用，59岁半或退休后后当事人可以从年金里把钱拿出来用，有些年金还提供终身收入保障，只要你活着保险公司就要每年给你钱。年金也有死亡理赔(death benefit), 但年金的死亡理赔与人寿保险的death benefit完全是两码事。年金的死亡理赔只是说如果你不幸过世了，保险公司保证收益人拿回来的钱一定不会少于放进去的钱，或是拿当时账户上的值，那个多给那个。而人寿保险则是赔所保的金额，不论他保费只付了一年还是五年，也不管他/她是保20万还是200万。举例说我有个客户2年钱买了一个年金，放了8万，一年后不幸过世，保险公司还给他的收益人8万6千，这多出来的6000是这2年涨的金额。另外一个客户5年前买了50万的保险，保费付了3年，不幸过世，保险公司2个星期后就赔了他太太50万。

            大部分永久性人寿保险也会有现金值，但现金值的累积是个日积月累、天长地久的过程，三、五年是看不出结果来的，单纯从累积现金值的角度看人寿保险远不如年金，因为它有人寿保险的成本在里头，当然很多年金也会有charges，但远远低于人寿保险的收费。所以从作退休计划的角度考虑，人寿保险只能当作补充，而且需要很长时间（至少10年以上），50岁以上的人一般不适合把人寿保险当退休计划来做。即使你累积了很多现金值，如果日后你把现金值取出来做退休收入，如果取的太多有可能会断送掉你的保险。圣经上说，尘归尘，土归土，如果死后想给子女留下一笔财产，买保险是最好的方式；而如果是作退休计划，买保险就不是good idea，而买年金则是最佳选择之一。当然如果你需要人寿保险，那么永久性保险可以起到一石二鸟的作用：死亡理赔可以给家人以保障，现金值可以生前拿出来用。

任何产品都是有局限性的：很多客人买了一堆产品，但从来不去考虑这些产品有什么优点和缺点，他们只是说agent告诉他/她这产品“好”，但到底好在哪、有什么缺点和局限性，却说不出所以然来。须知任何产品都是既有优点也有缺点的，没有什么产品是perfect, 如果有那么完美无缺的产品，那别的保险公司还怎么活、别的产品还卖不卖？这本来是common sense，但有些agents就喜欢这样忽悠客户，很多客人有时也不动脑子，说什么就是什么。我一再告诉我的客户，任何business都是trade off, 各种计划和产品也都是trade off。比如买401K的钱可以抵税，但401K在59岁半以前一般不能拿出来， 这就是401K 的trade off，也可以说是它的局限性。定期保险很便宜，但定期保险过了20年、最多30年就没有了，30年没死，你的保费就白交了。Whole Life可以保一辈子，又有现金值，生前可以把现金值拿出来用，听起来很美，但代价是保费贵多了，现金值的累积也不是三、两年就能见成效的，所以不适合每一个人。再比如529是做大学教育基金的一种方式，它的好处是投资增值部分若用于上大学不用交资本增值税，但缺点是你基本不能选择投资组合，费用也比一般的共同基金要高许多，529并不保证一定赚钱，市场不好时它也会赔钱，甚至赔大了。而且529上的钱会影响小孩申请奖助学金。这些就是529的局限性，但这并不是说529就不好，而是因人而异。对于那些收入极高、不太可能拿到奖学金、自己又不懂投资的人来讲，529就是一个不错的选择。如果你住在纽约州，529还可以抵州税，好处更大一些。

            8/7/2013