上期專欄文章介紹過抵稅與延稅，一般來說，能夠抵稅的計劃大體都能延稅，主要指各種合格的退休計劃（如401K,403B,傳統IKA等），在59歲半以前，在拿出來以前其資本增值部分不用交稅。除了抵稅和延稅外，省稅的另一個環節就是免稅（tax free）了，即最後拿出來時不用交稅，如人壽保險的死亡理賠，Roth IRA等。

 魚與熊掌不可兼得，抵稅、延稅與免稅這三者不可能同時都得到。到目前為止還沒有哪一種產品是從頭到尾都不用交稅的。你的401K享有抵稅與延稅的好處，但最後拿出來時一定要交稅。Roth IRA以後拿出來時不用交稅，但投入Roth IRA 的錢是稅後的，今天不能抵稅。而且世上沒有十全十美的事物，你要享受稅的好處，你就一定要受到某種限制或約束。Benefit與disadvantage就像一枚硬幣的兩面，你不可能只得好處，不要限制。401K是能抵稅，又能延稅，但投入401K的錢有上限，今年只有＄12,000，而且401K上的錢在59歲半前一般不能拿出來。如果提前提取會有10%的罰款，再加稅。Edu IRA上的錢以後用於子女上大學，其Gain部分不用交稅，但放入Edu IRA的錢一年最多只能放＄2,000，太少了，而且有收入限制。如果你收入超過上限，你就不能開設Edu IRA。這就是它的限制。你又想利用各種稅上的好處，又不要有限制，可惜世界上沒有這種好事。而且美國政府（國會）推出各種具有稅上好處的產品大都是量身定做的，都有某種目的和目標。401K、SEP是為了你退休而設的，目的在鼓勵你為退休生活累積足夠的退休金。如果沒有任何約束和限制，你可以隨時從401K中拿錢，那401K也就失去了它的意義，到你退休時你401K中可能就沒有多少錢。Edu IRA與529計劃是專為小孩上大學準備的。各種限制與penalty是為了遏制與上學無關的挪用，保証專款專用。

 一般人只注意今天能抵稅，對延稅不太上勁，對未來的免稅覺得遙不可及，但前文說過沒有一種產品是從頭到尾都能省稅的，你總得在somewhere交稅。健全的稅務規劃是充分利用各種財務和保險產品以達到最大限度地抵稅、延稅、免稅的目的，儘管不能抵稅、延稅、免稅三者通吃，但也要力爭利用其中的二個或一個好處，以達到省稅的目的。如果不善加利用，你一樣好處也得不到。典型的例子是放在銀行中的定期存款（CD）。放在CD中的錢是交過稅的，銀行每年給你少得可憐的利息（目前只有1-2%），但產生的利息你每年都要交稅，死後還要計入你的遺產，可能還要交遺產稅。下面就會介紹一些在稅上有一種或兩種好處的產品。

第一，兼有抵稅與延稅類的產品，這類產品多為退休而設立，主要有401K、403B、SEP、傳統IRA、pension計劃等，在59歲半以前一般不能拿出來。在拿出來以前沒有稅的問題。是作退休計劃的理想產品，應善加利用。

第二，兼有延稅與免稅類的產品，包括Roth IRA與Edu IRA。這兩者都是近五、六年來才有的產品。它們用的是稅後的錢，但賺的錢不用每年交稅，拿出來時也不用交稅。但這兩種計劃都有收入限制，超過上限即不能開設，也有放多少錢的限制。另一種既能延稅又能免稅的產品是人壽保險。各種人壽保險的死亡理賠日後都不用交所得稅。若作適當的安排也不用交遺產稅。各種永久性的人壽保險(Whole Life, Universal Life等)都有現金值.現金值在滾動過程中不用交稅，在保險有效時把現金值取出來(withdraw)或借出來(Loan)也沒有稅的問題。

第三，延稅類產品。主要指年金(Annuity)，一般人對年金不太了解。它與401K、IRA的主要區別在於401K用的是稅前的錢，而年金可以用稅前的錢（即抵稅）買，也可以用稅後的錢買。但401K有投入的上限，而年金則沒有上限，你可以一次投入5萬，10萬都可以。在滾動過程中，在59歲半拿出來以前都不用交稅。延稅的威力前面幾期專欄都已討論過，對於沒有401K或401K不足，或者有一大筆錢短期沒有什麼用場的人可以考慮把它投到年金中，享受延稅的好處，並為退休生活累積更多的資金。