前2篇专栏文章介绍了将财产转移给子女的几种常见方式，如设立监护人账户、购买人寿保险等，今天再讨论2种比较复杂的方式：信托和有限家庭合伙制。
先说第一种，设立信托。信托有多种多样，基本可划分为可撤销的与不可撤销的两类。前者常见的有生前信托 (Living Trust) 和pension 信托等； 后者包括人寿保险信托（ILIT）、朝代信托（Dynasty Trust）等。信托（Trust）简单地说就是设立人(Grantor)为了受益人的利益而设立的一个entity(实体)，然后把财产放到这个实体中。设立人事先规定受益人如何获得与使用信托中的财产。一个信托一般有3个人（包括自然人和法人）：设立人（Grantor ）,受益人（beneficiary）与管理人（trustee）. 在可撤销信托中，这3个人可以是同一个人，三位一体；而在不可撤消信托中，这3个人往往不一样。信托一般都有一个税号(tax id), 可撤销的信托有时用个人的社保号作税号，不可撤消的信托一般都会向IRS专门申请一个税号。
很多人对trust不了解，或是一知半解，常常有客人尤其是高收入、高风险的医生客户跟我说要设立trust, 防止被别人告。他们最大的误解是以为一旦设立了信托就万事大吉了，自己的财产就固若金汤了，还有些人认为放进信托的钱我还可以自由支配，想怎么花就怎么花。关于信托有两条必须明白，第一，可撤销的信托既没有多少省税的功能，更没有资产保障（asset protection）的作用。道理其实很简单，就因为它可以随时撤销。第二，真正具有遗产规划作用的是不可撤消信托，但放进去的现有财产或未来财产（如人寿保险）法律上讲已经不属于你，你没有支配权，更没有受益权。如果你确实担心成为被告，怕债权人日后染指你的财产，你就要设立不可撤消的信托，把自己用不着的财产放进去，指明你的子女作受益人。这样做有两大好处，一是以今天的价值把财产转移进去了，日后该财产包括升值不会算作你的遗产，因而没有遗产税。二是因为该财产已经不属于你了，如果被告，别人拿不到该信托中的财产。若干年以前，我一个客户设立了一个不可撤消的信托，把他的部分财产放到信托中，受益人是他的几个女儿。后来，他被判刑坐牢，名下的公司、房产、银行账户被没收，但在该信托下的资产安然无恙，保障了其子女日后的生活费用。
家庭有限合伙制（Family Limited Partnership, FLP）是一种business entity, 常常用作家族间的代际财富转移，也具有资产保障（asset protection）的作用。在FLP中有General partner 和Limited partners之分。General partner 掌控FLP的日常运作，对FLP有完全的权力和责任(liability), 即使general partner不掌握FLP中的多数股份，他/她也有权决定FLPs的运作。家庭有限合伙制局限于家庭成员之间，外人不能加入。FLP常被高资产人士用作代际资产转移的有效工具。举例说，张先生想把价值200万美元的公司股份转给儿子，他当然可以直接转让，这200万他要交赠与税。他也可以设立一个FLP，把200万股份转给limited partner的儿子。但FLP中的股份不太值钱，因为limited partners 没有话语权和决策权，所以在转让过程中会获得discount, 这个discount 可能20%，也可能30% - 40%， 由独立的评估师来决定，这个叫fair market value. 假设评估师断定这200万股份的fair market value只值140万, 即获得了30%的折扣，在填报赠与税表时，张某赠与只是140万，而不是200万，他只需要按140万来交赠与税，这是其一。而且放在儿子名下的股份日后升值了，张先生也不用交遗产税，因为早就给出去了。你也可以利用年度赠与豁免，每年赠与子女与年度赠与豁免等值的股份。如果每年赠给小孩价值$28,000的2个shares （父母联合赠与），则20年就送出去了40 shares. 这每年的$28000赠与没有赠与税，这40 shares 日后的升值也没有遗产税。
FLP还有资产保障的功能。举例说，张先生吃上官司，被法官判赔100万。在张先生名下的其它财产都有可能要拿去赔偿，但张先生在FLP中的股份被告就拿不到，被告既不能成为FLP中的partner,也无权干预FLP的运作。被告最多只能向法庭要一个charging order, 如果FLP向张先生发放distribution, 如现金或分红，被告有权获得这个distribution.但前面说过，作为general partner,张先生对FLP的运作依然有完全的决策权。张先生可以一直不发放distribution， 这样债权人就永远拿不到钱，charging order等于废纸一张。当然，债权人可以向法庭要求解散该FLP, 拿FLP中的资产来赔偿，但要法庭裁决解散FLP很不容易。
设立FLP是合法的，但如果IRS认为你设立FLP没有真实的business 用意，而目的纯粹是为了逃税，则这种FLP有可能被视为非法而无效，还有可能给设立人带来麻烦。
9/9/2014
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