三谈年金 [终结篇]

目录

5）谁需要买年金？
6）如何比较和判断年金
7）购买年金的渠道
8) 几条总结


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5）谁需要买年金？
购买年金的目的各不相同，因此年金的购买者也不同。
1] 女性。据资料统计，美国亚裔女性的预期寿命是85.8岁（一般美国女性是81岁，一般美国男性是76岁）。因此想在美国欢度晚年的亚裔女性就要多准备些资金了。
2] 一般的中产阶级。尽管普通的中产阶级家庭可能是双收入，且双方都有社会保险金、401(k)和IRA，但是其中只有政府发的社会保险金是可以发到持有人去世的。
到
SSA.gov
网站，注册后，可以查到自己每年存下的钱数；网站还会告诉你，如果退休以后用迄今存下的钱每个月可以拿多少回来。据说，退休后的各种收入不能少于退休前收入的80%。看看这个标准能不能达到。
3] 高收入且付高税率的人。他们把钱放入年金的目的，一是让本金增值，并使得增值部分可以延税；另外还可以把年金设计成受益者是他们的后代，达到用低成本留下遗产的目的。

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6）如何比较和判断年金

不要被那些年金复杂的术语吓倒。由于年金的悠久历史，其复杂性是肯定的。
很容易可以想到，判断一个年金的标准主要看以下3方面：
1] 资金是如何进入的（“输入”）；
2] 资金在年金账户里如何运作的；以及
3] 资金如何取用的（“输出”）。

大概要看这么几条：
1] 年金的“输入”：
-如何存入：是需要一次存入，还是可以多次存入。如果可以多次存入，存入的数量是否限定：即存入的数量是灵活的，还是需要固定的。是否有最低存款下限，是否有存入时的年龄限制，等等。
-年金的费用：寿险公司的费用（推销佣金就包括在这中间），投资标的所收取的费用，等等。

2] 资金在年金账户内的运作：
-向销售人员了解，你放在账户里的钱经过多长时间reset？你的钱在账户里增值时，它的增长率的上限（“cap”）和下限（“floor”）是多少？
你最初放在年金账户里的本金，经过一个在年金合同里规定的时间后，根据市场的表现，决定你的本金的增长率。这个过程就称为“reset”，一般每隔1年reset，也有2年的。
例如，你投入年金账户的本金为1万元，合同规定seset的时距是1年。cap是5%，floor是0。当你放入年金1年以后的那天，如果市场上涨10%，则你的钱计算为增长5%，即连本带利是$10,500；如果市场跌至与放入本金那天一样甚或还低，则你的钱仍为$10,000。当reset那天市场的表现介于0和5%之间，则按照市场的实际表现计算你的钱。
其实，这中间还有一些费用不会在你的年金账户中反映出来；一旦你这时要拿出钱来，就会知道了

显然，cap和floor都是规定得越高越好。

有些年金推销员当被问到他/她推销的年金到底投资在什么地方时，回答是：你不要管它投资在什么地方，只要能拿回年金合同里规定的钱数就行了。
这种年金推销员，不是没有搞清楚其推销的年金的投资标的，就是不想告诉年金购买者实情。前者是糊涂蛋，后者就是不老实。尽快离开这样的推销员！

3] 年金的“输出”：
-多长时间能取用。虽然规定年金要到59岁半才能取用；但是如果你到了这个岁数不取用，仍然可以把年金放在寿险公司的账户里增值。顺便说一下，如果你超过59岁半，仍然可以投资年金，还可以马上取用（称immediate annuity）。另外，不像传统型IRA（tranditional IRA），一般的年金如果没有放在tranditional IRA里，就没有70岁半必须取用的限制。你可以把年金放到75岁、80岁甚至年龄更大些再用也行。当然，这里的风险就是你的寿命了。
有些老式年金仍然有在一定年限内只能看不能动用的规定；如果在这段期间取用，会产生罚款（称surrender charge）。这就是“鱼片粥”所说的“傻钱”阶段。但是，可以寻找没有或时间较短的收取surrender charge的年金。其实，这个surrender charge的时期就是寿险公司付给销售员佣金的时期。surrender charge时期越长，其费用越高，表明寿险公司付给销售员的佣金也越高。

-取用时的方法。每次取用时拿多少钱？可以拿多长时间？（有的年金可以拿到去世，也有的年金拿到一定年限后就结束了。）每次可以取一定的钱数，还是可以随机取用不定的钱数？

以上这些问题，在年金相应的附加条款（riders）都会反映出来。如果没有，就要问清楚。

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7）购买年金的渠道：
1]寿险公司的推销员
2]人寿保险经纪人
3]收费的投资顾问
这3种是大家熟知的年金销售的传统渠道。这3种渠道的主要缺点是，付出的佣金高；买到的年金不一定是自己需要的，而很可能是销售者拿到的佣金最高的。优点是，对年金一点都不懂的人可以通过销售者了解一些年金的皮毛。

4] 低佣金的股票行和共同基金发行者，如Charles Schwab、Fidelity、TD Ameritrade、Vanguard 和 T.Rowe Price。
其中以Fidelity销售年金的历史最长，也最有经验。但是它主要销售以自己公司的共同基金组成的年金。Vanguard 和 T.Rowe Price 也与Fidelity的情况相似。这些共同基金发行者销售的年金合同是由处于第三方地位的某个寿险公司售出的。
Charles Schwab 和 TD Ameritrade则主要代理一些中小型寿险公司的年金。它们一般对年金不大熟悉，需要与他们的年金销售人员坐下来，仔细地搜寻他们发行的所有年金产品，从中发现自己所需要的年金。这些低佣金的股票行卖年金的主要优点，就是股票行从中收取的费用极低。

5] 从TIAA–CREF（Teachers Insurance and Annuity Association – College Retirement Equities Fund）买。
在美国教育系统工作的万维博主应该对它不陌生。它是一个非盈利性的投资机构，主要管理各种机构的退休基金。TIAA诞生于1918年，经历了1930年代的美国大萧条时期而屹立至今不倒，且越来越成功。它的成功之处，就在于它很早开始就把年金的钱投资于股市，提高了回报率。近年来又发展出非传统性的“另类投资”（alternative investments），使得投资标的更多样化，从而回报率更高。它的最大优点是，由于它是非盈利机构，因此它发行的年金收费低；且年金投资的它本身发行的共同基金的费用也很低。
(877) 554-8282

其余详情见：
https://www.tiaa-cref.org/public/about-us/how-we-serve-you#tab1
https://en.wikipedia.org/wiki/TIAA%E2%80%93CREF

从4）和5）买年金，就要对年金有一定的了解。

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8）几条总结：
-买年金显然越早越好：让年金早些在账户内以延税的方式成长。
-取用年金则越晚越好：也是尽可能地多给年金一些时间增长。当然这要与自己的寿命结合起来考虑。
-年金投资于股票的比例越多越好：这样年金的增加率会较高。但也要考虑到它的安全性和起伏性。
-reset的间距，1年比2年好；如果再短些，例如半年甚至每季度1次则更好。

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