華醫生今年56歲，在德州北部一個城市行醫。 像許多其他醫生一樣，華醫生二十多年寒窗，終於拿到執照。行醫又二十多年，醫術高明，經驗豐富，常常妙手回春，對客人的態度也很好，成為當地很受人尊敬的心臟外科醫生。華醫生生意越來越好，年收入也早就超過五十萬，可謂志得意滿，功成名就。 但華醫生在每個季度的交所得稅的時節，寫出一張張張沉甸甸的支票，心裡就不太舒服：賺得固然是多，交給政府的所得稅也不少。每個季度10多萬美元的工資收入，扣掉存到個人401（k）的1萬2千多元和一些其它的很少的常規抵稅額，華醫生每個季度要為10多萬美金繳稅。最高的稅率達到35%！

    甭看華醫生醫術精湛，能在心臟上開刀，他自己心病自己還真治不好， 直到他遇到大師理財資本管理公司。 大師理財資本管理公司是德州註冊的投資顧問公司，專精為中小企業主和高收入的專業人士設立和管理各種退休計劃。大師理財公司為華醫生開出的藥方，就是在華醫生已有的401（k）計劃上再加上一個確定退休收益計劃 (Defined Benefit Pension Plan， 簡稱DB計劃)。 根據這個計劃，華醫生一年差不多能比以前多投資稅前收入的20萬美元。退休前不要為這些收入繳稅，計劃內的資產也可以免稅得增長。退休後從計劃中拿錢出來才按正常收入繳稅。

    “20萬美元！20萬美元的收入不要現在繳稅！這下子繳稅的負擔就減輕了”，華醫生高興得說， 一點都不像有心病的樣子了。以前，他的個人401（k）一年最多只能存入$51,000, 這還是因為他年逾五十， 有$5，000追加額度。而且這20萬美元，是在原來的$51,000基礎上增加的額度。這樣，華醫生一年差不多比以前少繳7萬美元的稅，他能不高興嗎？

    傳統的DB計劃在大公司和政府機關還時常見到的。這些年來，在這些機構里，401（k）計劃越來越普遍，大有取代DB退休金之勢。但就在最近，一些法律的改變，讓DB計劃變得對中小企業業主越來越有利。如果你年過45歲，每年有需要將大筆的收入合法避稅，那麼，DB計劃確實能讓你將比IRA， SEP, 和401（k）所允許的金額大得多的金額當年減稅存起來。

    和IRA，SEP, 和401（k）等確定存入金額計劃（Defined Contribution Plan, DC 計劃）不一樣，DB計劃不是從你每年存入的金額數目開始的。 相反的，你先預定你退休後要從退休金裡面拿多少錢。 你開始這個計劃的年齡越大，每年存入的金額就越多。唯一的上限的是你退休後每年從退休金里拿走的錢不超過$185,000。至於你每年要存入的錢需要精算師來計算。粗略的來說， 你可以在退休前存差不多兩百萬美元。如果你年過了50才開始往DB計劃存錢，可不是每年差不多能存20萬美元嗎？收入高的，每年光稅就能省下7萬美元。

    DB計劃設立相對複雜，所以許多中小企業業主和高收入的專業人士知道的不多， 以至於不能夠充分利用政府的優惠政策。大師理財資產管理公司為有需要的人士提供DB計劃的設立和管理服務，用專業的經驗為相關的人士免除了後顧之憂。

    根據法律，華醫生必須為他的每個員工存入由同樣的精算公式算出來的金額的退休金。好在華醫生的兩個員工，一個是他太太，一個是他女兒。 兩個都比華醫生年輕。所以他為太太每年存$12,000, 為他女兒存$10,000。華醫生說：“這個計劃對家族式的生意太好了，因為所有的錢都花在自己家庭成員身上”。

    當小企業除了業主家庭成員以外還有許多別的員工的時候，DB計劃可能不太合適。 如果你有很多員工，而且員工年紀都比你大，或者員工的工資都很高，你要為他們也在DB退休金里放錢就可能太貴了，以至於每年省的稅都不夠為員工付DB計劃，這時就需要結合DC計劃做一些特別的處理，能夠讓整個計劃既能合法，又能經濟合理。 當然法律上也規定，年齡不到21歲，或者一年工作不到1，000小時的員工，可以不包括在DB計劃以內。只是用這種辦法來降低花在員工身上的費用，也會對你用工帶來諸多不便，有違你人盡其才的用人原則。所以如何做到既能夠大幅省稅，費用又不必大幅增加，是每個有其他員工的業主所面對的難題。

     答案就是我們給華醫生設立的一個DC和DB的Combo Plan。這種結合DC計劃和DB計劃的新品種，是最近（2006年）國會通過Pension Protection Act才能做的事。大師理財資本管理公司配合政策的變化，適時推出DC和DB的Combo Plan，讓業主能充分享受法律賦予的雙重的減稅優惠，又不大幅增加成本。比如一個55歲的業主，一年可以差不多在DB計劃里放入20萬美元，又可以在DC計劃里放5萬1千美元。

    將大量的資產放在退休金里，除了省稅以外，還有就是這些資產是受法律保護的。現代的美國人，動則興訟。華醫生所從事的醫界，尤其是訴訟的對象。華醫生一生謹慎，決不會輕易出醫療事故。但防人之心不可無。萬一事不如意，輸了官司，無論在DC計劃內還是在DB計劃內的資產，都受法律保護，外人也碰不到。

    DC和DB的Combo Plan， 還有一樣好處，那就是，在DC計劃中， 投資人不需要每年一定存錢；在DB計劃中，一旦由精算師決定了每年的金額，你就一定得存，直到放滿為止。這樣，你可以在收入高的年份同時存入DC計劃和DB計劃，在收入一般的年份，就只存DB計劃。 這樣，DC計劃就起一個退休儲蓄進度的調節作用。“明年，如果我的生意好，我就在我的401（k）里（DC計劃的一種）再放$40,000。 在我太太的401（k）里放$40,000。加在一起，我們可以另外多放$80,000。” 華醫生憧憬的說道。

  看到華醫生對我們的服務那麼開心滿意，我們也覺得做了一件有意義的事，自己也覺得開心滿意了。

要想獲得更多的投資知識，請參加大師投資資本管理公司於2008年7月12號舉行的“巴菲特投資方法及目前股市投資機會” 以及2008年8月9號舉行的“美國政府對個人和公司退休計劃的政策優惠”講座，歡迎上網登記 （http://www.GuruFocusCapital.com）或致電214-288-7185詢問詳情。

本作者研究巴菲特多年，自認有所心得。和合伙人成立大師投資資本管理公司。旨在踏踏實實工作，用巴菲特的方式為投資者服務。我們提供免費投資分析，歡迎來電查詢。

聲明：投資者請與您自己的Financial Advisor商談後決定自己的投資。本人不負責您自己投資的任何損失。亦不可以本文作為您逃稅的理由，一定要和您的會計師商談後才作決定。筆者是德州註冊的大師投資資本管理公司(GuruFocus Capital Management, LLC)的合伙人。本公司服膺價值投資風格。公司地址：5700 Granite Pkwy，Suite 200， Plano， TX， 75024。電話：972-731-6999。電郵：info@gurufocuscapital.com.