美中谈判破局另有隐情 上周五，美国25%关税落地，刘鹤来解释了一盘，无功而返。于是媒体和网上生出诸多猜测分析。无非是说中国反悔，全因习近平错判形势，导致他错判的，或是中国一季度增长超预期；或是一带一路峰会获关注，或是川普比中国更需要达成协议，或是被哈巴狗一样的金灿荣误导，等等。 可是诡异的是，如果中国全面反悔先前达成的让步，为什么美中双方都说，谈判没有破局，还要继续？美国给上周五前通关出港的中国货物，留下了3~4周窗口期，而中国的反制措施要到6月1号才生效。最搞笑的是川普，不断夸耀：1）美国经济形势大好，不是小好，中国耗不垮我们，他们耗不起；2）他和习国王关系多铁，下月在大阪的G20峰会上，他们95%会达成一个很棒的协议。先前那个史诗级的怎么没达成呢？ 贸易战是川普发动的，没能制服对手，心虚，只能精神胜利法，也合理。兵凶战危，总得收场，还得接着谈。贸易战拖久了，双方都有风险，且川普的风险近在眼前——2020大选。可如果下个月就能谈成很棒的协议，为什么这个月谈不成呢？这一个月里会发生什么奇迹？川普在虚张声势，安抚美国的投资者和消费者吗？不过，他可没忘把美中贸易战当成国内选战来打——贸赤虽没减下来，可你看我们国税局多收了多少关税啊，谁付的？加税25%，美国人只多付4%，中国人要多付21%——他拍拍自己的肩膀，唐纳德，干得漂亮。 有两个观念先要澄清。1）别对贸易战的焦点，所谓“结构性改革”抱不切实际的幻想。川普没有能力、更没有意愿倒逼中国面向自由化的经济改革，简单说，他根本不知道那是个什么东东，他要的是“美国第一”，只要你再不损害美国，你是好起来还是烂下去，不关我的事。莱特希泽和姆努钦辛辛苦苦谈了大半年，一夜回到解放前，可见，以中国的抗拒，你就是按原协议签了，将来也是种种花招、狡辩、翻来复去地扯皮，什么都不会改变，执行机制也没用。唯一的好处是，中国赢得接着耍赖的时间，川普接着畅想他下一个“史诗级”假招子。2）川习个人之间的勾兑和默契水很深。一般人纳闷，川普对中国极限施压，对习国王却热情似火，好像美国受到的损害都是奥巴马造成的，习国王可是天下第一的好人。其实川普在向习隔空喊话，hi pal，让步吧，我连任对你有好处，因为我只认你，你的臣民爱屋及乌，你的党内同志就不敢废黜国王。习对川普也是深情款款，1000条理由数都数不清，这次川普25%的关税都加了，他还让刘鹤带来一封“美丽”的信。如果商人赚钱就靠人际关系、靠大忽悠，那习国王对川大嘴巴的感激则是发自内心，川普（a）明确放弃了和平演变中国的图谋，（b）退出TPP，跟咱单练，越打越近乎，越打越像夫妻，见过多少面，通过多少电话，带过多少信，数都数不清了，手下人除了会谈，简直就不干别的了。去年底才阿根廷一别，双方又在盼下一次大阪重逢。这种感情，这种解除习后顾之忧的贴心，习怎么会想等等看，和下一届民主党总统 bargain呢？就凭川普解中兴于倒悬，行政干预司法要介入孟晚舟案，老哥争连任，小弟也理当效犬马之劳。 那怎么谈判谈崩了呢？铺垫了这么多，该揭晓隐情了。我在上一篇谈美国制度短板的文章的开头就说，川普对达成美中贸易协议的最大期望，就是通过中国的买买买，让2019年的贸易赤字大幅下降，从而顺利连任，这也是习近平在去年底阿根廷峰会上亲口承诺的，并以此换得2次共5个月的缓冲期。我曾说，这一部分应该是协议中最容易落实的，也是川普的最低纲领，其它结构性改革只能谈到哪算哪，落实到哪算哪。可是万没想到，中国对购买$2000亿美国产品的承诺也反悔，说是美方理解错了。这下川普输的什么都不剩了，情急之下，紧急止损，仓促上调关税。以川习之间的亲密默契，以美国都已松口将先前的关税归零，以两国认认真真谈了大半年，数次接近达成协议，功败垂成，破局应该不是出于习的误判，不是中国被逼修法而深感屈辱，也不是“文本不平衡”只单方面要求中国，要知道，这些都不是什么突发情况，双方半年来都是这么谈的，文本都已成型。而且习很可能全程追踪，每次谈判都要听汇报，“悠悠万事，惟此为大”，不会任由刘鹤谈，直到拿出最后版本，他来拍板。 所以中国全面悔约只有一种可能，外汇储备见底，实在拿不出额外$2000亿来进口美国商品，迫不得已，只能 rollback。连最低纲领都不能实现，当然全部交易都泡汤了。那中国早干吗去了，当初别忽悠人家啊？我们只能猜测，这半年来，外商纷纷把生产线移出中国，中国发生的资金外流超过预期。中国现在要靠这点外汇储备，保人民币汇率，也为刺激经济、超发货币保底，不能为了川普连任，把什么都豁出去吧。 这个假说同时也解释了，老赖习一尊给川普带信诉说苦衷，川普一看，丫不是耍无赖，没有破局，还有转圜余地，转怒为喜，立马又骨头轻了。他心说，你丫举国体制，全能政府，你真有心帮我也帮自己，这$2000亿你准能凑出来，第四艘航母先缓建？一带一路先放一放？找IMF或沙特、阿联酋借？…你都第二大经济体了，还能被这点钱难倒？下个月到大阪，给我个准话。大选要到2020年底呢。我呢，接着派莱特希泽和姆努钦去北京，同时对外放话，中国只是碰上点（资金周转的）“小问题”，安抚市场，安抚人心，这对我好，也对你好。看，都说圆了吧。 话是说圆了，事情会怎么演变，可保不齐。市面上净是批习的文章，批他顽固批他蠢。可我相信“天有常情事有缘”，所有的犯浑和愚蠢，都有现实中的不得已，所以不揣冒昧，试着从全景中剥离出川普的wired，另辟蹊径，给出一个更接近事实的假说。
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