攒钱养老 5/13/2024

投资理财的话题应该是在刚开始工作的时候写，当然现在写也不晚，可以给自己解闷，也许也能给刚开始工作的人留个借鉴。

第一次在现实生活中听到投资理财的话题还是在八十年代末，刚来美国不久时候的事了。一次在一位五十年代就到美国来的亲戚家做客，几个上一辈人聊天时说起了投资的事。那时我基本上什么都不懂，只是从概念上知道股票是公司为了筹集资金而发行的，印象很深的是电影《百万英镑》中那只“好望角”股票。老人家见我一脸不明白的样子，就给我科普了一下。还特别跟我说刚下场的人应该从投资基金开始，说基金就像旧时中国人放竹排，大家把伐下的竹子合在一起，雇专业的放排人把竹排顺河放到下游去，中途的损失大家分担，这样谁都不会血本无归。故事讲得很有道理，可当时连吃饭都成问题，自然没有心思考虑投资的问题。

到了九十年代初期，周围的几个朋友、同事开始琢磨投资理财的事。这时已经工作了几年，除了饭钱，银行里也开始有存款了，见大家都摩拳擦掌地要试试水，心里也不免蠢蠢欲动，可那句“股市有风险，投资需谨慎”还是很让人担心。这时就想起了家里那位老人家的建议，于是就买了一点基金作为开始。俗话说，无利不起早，一旦有钱投在股票市场里了，心思难免就被牵了进去。

为了活得明白些或死得明白些，心说怎么也得把最基本的概念搞搞清楚。砖头似的专著让人望而生畏，于是就订了一份杂志 Kiplinger Personal Finance。在互联网发达的现在，大家可能不太理解为什么要订一本杂志来学习，可那时确实是那样。现在想起来，基本上我所有家庭理财的知识都是从那本杂志开始的。都学到了些什么呢?

1. 从统计上来看，长期股票市场只升不降，各种股票指数都说明了这一点，所以从长期效应看，把钱放在股票市场上比放在银行里好。

2. 股票市场上最基本的原则只有一个，买低卖高。

3. 最简单的原则却最难把握，所以“股市有风险，投资需谨慎”。

4. 投资要有目标，比如：买房，孩子的学费，退休等。有人的目标是在股票市场上发财，发大财，发更大的财，这其实是没有目标的典型症状。

5. 股市有风险，要知道自己对投资风险在经济上和心理上的承受能力。

6. 股市很复杂，有很多不定因素，但绝不是赌场，需要很多专业的知识。

在股市上，有一句很有名的忠告，千万别把你所有的鸡蛋都放在同一个篮子里。用重要的话说三遍的办法，那就是：Diversification, Diversification, Diversification 。

有一次偶尔在电视上看到 Penn & Teller 的魔术表演，他们在表演完后说的一句话对我挺有触动：Don't try it at home, we are professionals. 股市既然这么复杂，且有风险，靠自己这点专业知识够使的吗？换句话说，靠自己胡打乱撞地摸索，能行吗？

现在想起来，这几条知识和原则让我用了三十多年。效果如何？能安心退休，很说明问题。发财了吗？没有；急得、懊恼得或兴奋得睡不着觉的时候有吗？也没有；血本无归的事发生过吗？更没有；放弃打牌、下棋、踢球、读书、旅游、做白日梦的时间去专心研究和股市有关的知识、技术了吗？不能说完全没有，但确实是相当有限。

上世纪六十年代，美国斯坦福大学心理学教授沃尔特·米歇尔（Walter Mischel）在一个幼儿园里，开始主持了一个著名的关于“延迟满足”的心理学实验，后来经常被引用为“棉花糖实验”。这个实验以及后来的跟踪调查结果表明，有“延迟满足”特性的人或者说自我控制能力强的人，学习成绩，社交能力，工作业绩以及存钱养老的能力都要更强一些。而这种能力在很大程度上是先天的，没有的人怎么办，靠后天培养，关键是要知道自己的自我控制能力是在什么级别上。

存钱养老很重要，做起来也不是件了不得的难事，先得从有耐心等那第二颗棉花糖做起。