近期，中国初创公司DeepSeek以不到600万美元的成本开发出与OpenAI相当的人工智能（AI）模型，引发了美股市场的剧烈震荡。特别是英伟达股价在美股盘前大跌12%，开市后深度下跌17%。这一事件被认为是对AI领域的重大挑战。“赵晓私塾”多位同学提问我如何看待此事件。我的看法，从更宏观和战略的视角来看，DeepSeek的成功并不意味着对英伟达的长期利空，反而可能进一步巩固英伟达在全球AI生态中的核心地位！以下为相关分析。一、从市场情绪到地缘政治DeepSeek的低成本突破确实引发了市场情绪的剧烈波动。一方面，中国企业在缺乏高端芯片支持的情况下，实现了算法上的创新，凸显出强大的追赶潜力；另一方面，这也引发了地缘政治层面的震荡。川普在事件发生后迅速表态，借此严厉敲打美国产业界，称“如果你们不小心，就要玩完了”。（原话：称其为美国相关产业敲响了警钟。美国需要集中精力赢得竞争。）这一言论明确显示，信息技术特别是AI竞争，早已成为中美博弈的制高点。美国从国家战略层面绝不会允许其AI领先地位受到实质性威胁，而英伟达作为AI领域的核心算力提供者，势必将受到更多的战略重视与保护。二、AI竞争中的战略博弈自2016年川普推动中美博弈以来，美国在技术战中采取了极具针对性的战略：1、重创华为：5G技术曾被视为中国未来科技崛起的重要支柱，但在连续的制裁和技术封锁下，华为的全球竞争力大幅削弱。2、封锁中国芯片：美国对高端芯片的出口限制使中国的半导体产业发展受阻，尤其是在高性能计算芯片方面形成了长期依赖。3、巩固AI优势：通过持续投资和政策支持，美国AI产业不仅在0到1的创新中保持领先，还在全球范围内确立了技术和产业标准。因此，尽管DeepSeek的成功在短期内对市场产生了显著冲击，但从长期来看，美国在AI领域的统治地位已经牢牢锁定，英伟达作为AI算力的核心供应商，仍将是这一体系中的关键以及领头羊。其市场老大地位只会被强化，无法被撼动，更不会被改变。三、创新的本质：0到1 vs. “抄作业”DeepSeek的成功的确更多体现在“追赶者的降本”层面（但斌评论），而非前沿性的技术突破。这与OpenAI等美国企业实现的“0到1”创新有着本质区别。1、ChatGPT的颠覆性创新：ChatGPT不仅开创了生成式AI的新范式，还引领了从模型研发到商业应用的全面变革。2、DeepSeek的算法优化：DeepSeek通过算法创新实现成本降低，展现了“抄作业”式的成功。但这种成功无法撼动美国在AI产业链中的核心地位，尤其是以英伟达为代表的算力提供者的地位。3、更重要的是，DeepSeek的低成本策略反而可能推动更多AI应用的普及，这将进一步加剧对高性能算力的需求，从而为英伟达创造新的增长空间。另外，DeepSeek无法摆脱内容层面的"自我审查“，也因此充其量是一个”新百度“，即使有亮点也难以走向国际，最终不过是聊胜于无的一个墙内”替代品“而已。四、认知决定未来DeepSeek事件背后反映的是对技术创新本质的认知差异。短期的市场情绪往往被“表面现象”牵引，但长期的产业趋势取决于更深层次的逻辑：1、技术竞争的国家意志：美国尤其是川普治下的美国，决不会容忍其AI领先地位受到威胁，未来可能出台更严厉的技术管控措施，进一步巩固英伟达的行业地位。2、算力需求的长期增长：随着AI应用的普及，全球对高性能算力的需求只会持续扩大，英伟达在这一趋势中受益显著。3、创新生态的持续巩固：美国AI领域的领先不仅体现在技术层面，还包括产业链的整合能力与全球化优势，这种生态系统优势短期内难以撼动。五、机会隐藏于波动中正如市场反应所显示的，DeepSeek事件引发了短期恐慌，但从长期投资的角度来看，这种恐慌却孕育了难得的机会。正因如此，我在第一时间判断：在英伟达被“暴击”之时，正是进行“暴买”的良机，就犹如疫情引发的美股震荡一样。果然，在短暂的调整后，英伟达今日的股价迅速反弹6%，展现了市场对其长期价值的认可，而美股大盘也恢复涨势，表明市场的过度情绪反应正在迅速被纠正。六、我的结论DeepSeek的成功为中国AI产业注入了信心，也揭示了全球AI竞争的新方向，是非常值得关注的。然而，真正决定未来的并非单点突破，而是对技术发展本质和中美博弈长期趋势的深刻认知。一个大的判断是，从国家战略到企业生态，美国在AI领域的领先优势已经形成，而英伟达作为这一体系的核心，必将继续锁定成功之路。而中国要走向真正“创新国家”并有力挑战美国，必需先通过建立包容性经济与政治制度，先成为文明国家，才有可能。这在又一个中国年的时间点，正是中国真正的爱国人士们最大的新年盼望。同学们，认知决定未来！在每一次市场剧烈波动中，深入理解背后的逻辑，果断抓住机会，就会在变化中掌握先机。这不仅是投资的智慧和定力，也是看待技术变革和全球竞争的必要视角。祝大家新年更加进步！
