２００９年对冲基金过去１０年投资回报最好的一年

据报道，对冲基业金业几乎全部弥补和收回了2008年的损失，瑞士信贷第一波士顿/ 特利蒙特对冲基金指数２００９年增长了近18%，其中去年１２月份增加了0.39%，这是过去１０年对冲基金业整体投资回报最好的一年。和２００８年相比，无论是投资回报或是所管理的总资产，对冲基金都出现了强劲反弹，对冲基金所管理的总资产从２００８年的低谷，约１.５万亿美元上升到2009的2万亿美元，这包括资产增值和正流入，行业投资回报也从２００８年全年亏损１９.０７％到2009年全年盈利18.01%。相比之下，2009年标准普尔500指数全年上涨了百分之二十三，道琼斯工业指数上涨约百分之十九。摩根士丹利全球股指上涨了26.98%，巴克莱资本综合债券指数总体投资回报为6.93%，而道琼斯-瑞银商品指数总回报为18.91%。

因此，2009年对冲基金公司的投资回报业绩和2008年的结果截然相反。许多2008年表现不佳的著名基金。在过去一年里表现优异，并已经超过了他们业绩分成的高水印，其中包括大卫.艾因霍恩的绿灯资本，史蒂芬.科恩的SAC资本，和菲利普.法尔科内的英扬资本合伙公司等等。

按投资策略来分，表现最出色的投资策略依次包括可转换债券套利策略(47.14%)，新兴市场投资策略(30.29%)，固定收入策略(28.20%)，事件驱动策略(19.95%)，和股票多/空策略(19.83%)。

在细分的对冲基金单策略分类中，没有一类基金比得上特殊情况基金，该类基金在2009年投资回报达到52.34％。

值得一提的是，可转换套利策略是２００８年投资回报是最差的(-31.59%)，可2009年截然不同，随着金融市场逐渐回稳，企业信贷风险渐渐降低，可转换债券套利连续第12个月获得正收益，最终成为对冲基金投资表现最佳投资策略之一，全年投资回报高达47.14%，相比之下，2009年全年美国可转换债券市场指数也录得了49％的高投资回报。除了花旗银行发行的35亿债券外，市场新发行的可转换债券不不多。

有趣的是，2008年投资表现最好的对冲基金策略，偏空策略(14.87%)和大宗商品期货策略(18.33%)，2009投资表现最差，全年投资回报分别是-24.82%和-6.18%，这是瑞士信贷第一波士顿/ 特利蒙特分类中唯一两个负回报的投资策略。

股票对冲基金得益于长达九个月的股市大涨，最终收得23.99％的总收益。同样，股票相对价值基金虽然略差于股票大市，也有不错的表现，全年上涨了19.83％。小型和微型股对冲基金上涨38.43％，能源基金37.62％，价值型基金都有37.17％不俗的投资回报。

从地区来看，投资者最看好拉丁美洲，受益于大宗商品价格的大幅反弹，给地区的对冲基金投资回报最佳，较上年同期增长46.81％，其次中东和北非地区为22.99％，亚洲的21.76％，和北美地区的21.47％。

进一步细分，对冲基金表现最好的国家是俄罗斯，去年为65.82％，其次是印度的53.67％，和中国的39.59％。美国的对冲基金的平均回报为20.88％;日本仅为6.39％。