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菲利克斯·萨尔蒙 2009 年 2 月 23 日

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一年前， 像大卫·X·李这样的数学奇才有一天会获得诺贝尔奖，这并非不可想象。毕竟，金融奇才 曾获得过诺贝尔经济学奖，而李在风险衡量方面的工作，比之前该领域获得诺贝尔奖的贡献产生了更快、更深远的影响。然而今天，当目瞪口呆的银行家、政治家、监管者和投资者审视着自大萧条以来最严重的金融崩溃的残骸时，李大概庆幸自己还能在金融界保住一份工作。这并不是说他的成就不值一提。他攻克了一个众所周知的难题 确定相关性，即看似不相关的事件之间如何关联 并用一个简单而优雅的数学公式将其彻底破解，这个公式后来在全球金融界无处不在。

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有五年的时间，李的公式，即高斯联结相依函数，看起来像是一个明确无疑的积极突破，是一项金融技术，使得对极其复杂的风险进行建模比以往任何时候都更加轻松和准确。凭借他数学戏法般的 brilliant spark，李使得交易员能够出售大量新的证券，将金融市场扩大到难以想象的水平。

他的方法被所有人采用，从债券投资者、华尔街银行到评级机构和监管机构。并且它变得如此根深蒂固 并且为人们赚了如此多的钱 以

至于关于其局限性的警告在很大程度上被忽视了。

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然后这个模型崩溃了。裂缝很早就开始出现，当时金融市场的表现开始出乎李公式使用者的预料。这些裂缝在 2008 年变成了完整的峡谷 金融体系基础结构的断裂吞噬了数万亿美元，并使全球银行体系的生存陷入严重危险。

可以放心地说，大卫·X·李短期内不会获得那个诺贝尔奖了。这次崩溃的一个结果是，金融经济学作为值得庆祝而非令人恐惧的东西的时代结束了。而李的高斯联结相依公式将作为导致世界金融体系屈膝的难以估量的损失的工具而被载入史册。

相关性——一个变量与另一个变量同步运动的程度——衡量它是确定抵押贷款债券风险程度的重要组成部分。

李，一位明星数学家，上世纪 60 年代在中国农村长大。他在学校表现出色，最终从南开大学获得了经济学硕士学位，之后离开中国，在魁北克的拉瓦尔大学获得了 MBA 学位。随后又获得了两个学位：精算学硕士学位和统计学博士学位，均来自安大略省的滑铁卢大学。1997 年，他进入加拿大帝国商业银行，他的金融生涯正式开始；后来他转到巴克莱资本，到 2004 年受命重建其定量分析团队。