前言- 萬維某博主發了一篇雄文，“反科技反AI的民主黨要帶給美國與美國人民什麼”， 把半導體和科技股上周四的大跌，和周三民主黨的中期選情勝利聯繫一起。鬼哭狼嚎的寫了一篇幻惑人心的文字。 我跟帖評論了幾句，這位博主於是拿出了華人的拿手好戲，罵街。說我 ”三寸遠眼睛“，”蠢貨“。 總之 萬維”你是傻逼“派博主的 王八拳功夫 ，他使用了出來。說實話，讓我對他的本人和文字均再無興趣。 天下會罵街的人，和會放屁的人永遠是一樣多的。 能不卑不亢，討論問題的人才是可以受到尊重的。懶得再去回應這個人。 但覺得，討論一下其文字的幻惑，分享我個人如何看待股市的大的起伏，應該是跟有意義的。 所以，起草了這一篇。 股市（所有金融產品）永遠有風險，沒有永遠正確的預測，所以我的個人觀點你要批判的看。 ---------- 1） “反科技反AI的民主黨“ 是不準確的，是噱頭，甚至是哪位博主的胡言亂語。 最近的一個例子，川普-馬斯克 2025 預算大砍，美國國家科研機構經費收到近半個世紀空前規模的消減。歷史上，民主黨是（增稅）支持政府收入，對科技經費的支持民主黨從來超過共和黨。
馬斯克的 “特斯拉”為例，在其從公司創始人手買下特斯拉後（是的，馬斯克並沒有創立特斯拉），初期經營有相當困難。奧巴馬政府在其關鍵時刻，給予了貸款 （馬斯克自己有回憶）。 加州選民（有稅收優惠），奧巴馬貸款，對以後特斯拉的股票收益，是有很大幫助的。 馬斯克的 “SpaceX“ ，實在美國宇航業私有化以後發展起來的。 沒有所有納稅人的稅費，從1960年代的巨大投入積累，沒有所謂SpaceX。民主黨絕對不是反科技的。 至於AI，緩建數據中心，這個是各州 -得克薩斯，俄亥俄 兩州為代表，地方人心所向。美國選民對AI數據中心的反感，簡單的說利益分享不合理 。（我在2026年8月在萬維，寫過一篇關於德州數據中心徵地和地方選民對其利益分配爭議的文章，但是網站事故，我的文章全部被刪了）。 這個可以仔細討論。 但簡單的說，德州的民主黨州長候選人，強調的是數據中心”社區評議參與“是必須的，而共和黨州長強調多給科技公司免稅。 這是最大的區別。從來沒有“德州民主黨反對 AI” 這個事情。 其他州我不清楚，本人居住德州，對德州的很清楚。我和本州朋友在中期選舉以後的共同的觀點，”AI 數據中心，一個個還是要來，但是現在民主黨會讓他來的慢一些，更有序而已。 2） 關於上周四”市場“暴跌 的細節 首先要定義 ”市場“。周四 暴跌 的是半導體板塊 （SMH ETF 為代表）， 掉了 11%。 整體科技類 （QQQ ETF 為代表），掉了 6%。 市場整體指數（標普500） 下跌遠沒有那麼多。如果你是重倉 標普 500， 你沒有經歷 “暴跌”。 AI數據中心的減緩是一個出發點，同時3 個半導體類的重要股票 - ARM，高通，英特爾（川普政府注資的英特爾！）， 上周三周四都是慘澹季報。這一切讓本來已經今年 4月到7 月暴漲的科技類 （特別是半導體板塊）大跌。 所謂”股市有風險“，還需要什麼證明呢？ 3） 我如何看待這次暴跌？ AI建數據中心，需要遠遠比市場預期要多得多的資金，需要更長的時間, 不少工程要等待電力供應設備，這些在 今年 8-9月已經是市場共識了。 臉書，谷歌，亞馬遜，Oracle 等，都在 超大規模舉債，甚至增發新股，已讓投資人對AI回報 預期下調。 （打個比方，市場本認為你 1個兆的數據中心就可以，你現在 說要2個兆，那要多貸款不說，回報時間肯定拉長。 因為數據中心是土木工程加上電力和芯片，土木工程絕大多數是沒有提前只有推後交付的）。 我自己看到10月中旬，美國國債 20 年 收益率升到 5.2% （因為高油價導致）。國債收益率越高，貸款融資的利率和難度就越大，對股票是負面影響。綜上原因，我知道科技股估值已經很高，開始憂慮 會有市場科技類 顯著下調。但是，誰能知道他什麼時候下調？要能提前知道，是神仙。 基於此，我在10月中旬就減倉 股票到 全部 投資額的30%-35%。 這決定與中期選舉毫無關聯，完全是基於對市場（最主要的是 股市價格走勢，科技股收益率，20年國債利率的分析）。 簡單說，你要是從今年4月起 （2個季度以前）分析科技類股票，這次“暴跌”不意外。 只是周四的時間和 ARM ， 高通，Intel 財報的負面消息巧合，似乎是“市場神仙決定的”。 4） 我的下一步呢？ 首先， 我很高興 科技股和 半導體股跌了！ （當然我所有的 35% 的股票也跌了。但實際損失小，因為我有對沖，簡單的 比如 QQQ Put option）。 從長期來講，這次的 回調，有利長期AI發展。畫也會給有些過熱的 AI 相關股票一個 降溫。 至於這次回調會多久？ 不知道！ 我所能做 只有看着 納指100 和標普500 的 技術分析，那是唯一的答案。在技術分析”轉暖“之前，沒必要猴急。 即使輸了錢，也不能猴急。（如果你炒其他東西，比如黃金石油，你肯定有另外的分析資料來源，我對那些不在行。我曾經玩過小額德州特產-- 天然氣期貨，3萬塊錢3個月內賠掉80%，所以不再碰那 金，銀，石油，天然氣之類）。 那麼實際操作呢？ 我沒有任何先見之明，只有觀點。 個人認為， 對小額投資者（及投資在5百萬美金以下，進不了摩根大通大戶私人客戶 的投資者），根本沒必要想的太多。 觀察指數（比如 納指100 - 科技股代表，標普500 - 代表整體大市）， 分析技術指標（最簡單的 比如 7日/50日/120日/200日 移動平均線走勢），跟着市場走就可以。其他的”花樣“，是你自己的 “挑選個股”的探索，沒有對沒有錯，只是撞運氣 （除非你有某家個股公司內幕聯繫），你可能發大財也可能輸精光，大概率是跟那個個股所屬板塊的表現差不多。只要你的投資超過自己可“輸掉無所謂”的數目，（比如5萬塊），永遠需要實行風險管理。 美國有職業”Financial Adivisor“， 有些確很有口碑，只收諮詢費（每小時很貴），給你參考意見，不管你的具體操作。你願意可以去試試。但是注意 - 這些”專家“中的只有少數能“長期“ （不是一兩次）跑贏市場指數的回報率。 股市就是永遠不確定的。所以沒有人應該指望別人給你個”說法“， 同樣道理， 萬維里這個所謂 “自娛自樂” 的 ”某博主“ 是沒有任何道理以自己的情緒幻惑他人。 5） 至於那位 “名博主” 對我的評論張口罵街，我只想說， “ 操！ 罵街誰不會？但那個不長能耐“。 我還能給他來句英文台詞， 你如果看過 1994年的不朽喜劇片 Dumb and Dumber，加拿大著名喜劇演員 Jim Carrey 所扮演的角色 Lloyd ，在劇中說過這句 ”Fuck me sideways！“ 至於那位 “名博主”懂不懂這句髒話的意思，who gives a fuck?
|
