引言

對於中國的保險，主要是人壽保險，總是畏首畏尾，畏手畏腳。每一次在視頻上看到都覺得是在忽悠，朋友中聽到也弄不清，感覺是個坑。我從來不敢評論，因為即便是個坑，也鬧不清是誰挖的坑，是經紀人，還是保險產品，保險公司就這麼設定？

周五，太太說，她買有一份一年交兩萬的大病保險。保險經紀人邀請她周末去聚餐，問我要不要一起去。我一聽，有了興趣，正好利用這個機會，聽聽什麼是大病保險，這在美國是根本沒有聽說過的。

說的是第二天上午十點，太太說，不用急，十二點之前去就行，正好趕上吃飯。客隨主便，聽太太的，第二天我們十一點半過了到了現場，正好趕上吃飯。

按照美國的想法，所謂吃飯也就是一個自助餐，意思意思。結果不然，一頓相當豐富的午餐，雞鴨魚肉蝦，北京烤鴨，樣樣俱全，還有紅酒啤酒，讓我這美國來的土老帽看得目瞪口呆。誰請客？公司，保險公司。而且還不止一次，下周還有活動。我就想，這得賺了客戶多少錢，才能這麼奢侈地拿出一部分錢來招待客戶呀？！於是，我倒真想看個究竟。保險經紀人，招待很周到，頻頻來敬酒。於是我正好跟他攀談。

中國的保險有多貴

原來，這種保險並不是什麼大病保險，而是地地道道的人壽保險，外加一個大病附加條款。正好我手邊有一份同類保單的資料，包括保單和這些年的實際紅利、現金價值等詳細資料，不妨拿它來分析一下。這份保險是一位女性，2014年買的，當時37歲。保險值￥50萬，保險費一年￥兩萬2，20年，共￥44萬。所謂大病保險，只不過是這個人壽保險，又分為兩部分，一部分是純粹的人壽保險，一年￥18,500，此外另外一部分，即所謂大病保險，是一年￥3500，一旦有大病發生，可以在被保人在世的時候，取出50萬。

下面是這份保險的保單：

正巧，我有一份$25萬的保險，是93年買的，33歲，保險費每年$2565，按照93年當年8.75%的紅利尺度，需要交費11年。折算一下，設想如果我買兩份$25萬的保單，那麼總數就是$50萬，保險費也應該正好翻番，也就是$5130。繳費11年。保險單如下；

比較一下這兩份保險，一份中國的保險，一份美國的保險，我們會得到驚人的結果。第一年，兩份保險都承諾，一旦交了保險費，從第一天開始，無論任何情況，只要人去世，保單就分別賠償￥50萬，或$50萬，甚至自殺都包括（除了第一年）。那麼可以想見，中國的保單，第一年交納：￥2萬2千，賠償￥50萬；美國的保單，第一年交納：$5130，賠償$50萬。

第一年：對於同樣50萬的人壽保險，中國保單的價格是美國保單的四倍。

如果這個被保人建在，活到很老很老，中國保單承諾，￥2萬2千保費交夠20年，那麼一輩子任何時候去世都可以拿到這￥50萬保險；美國的保單承諾，按照當年的紅利尺度，美國保險單只需要交11年，既可以完成終生拿到$50萬。比較起來，中國：￥2萬2千*20（年）= ￥44萬，拿到￥50萬保險；美國：$5130*11（年） = $56,430，拿到$50萬保險。

中國的保險費與保險額之比：￥44萬：￥50萬，幾乎是 1：1 的比例；

美國的保險費與保險額之比：$56,430：$50萬，幾乎是 1：10 的比例。

也就是中國的保單從長遠來看，僅僅只能拿回本金，而美國的保險，則幾乎可以拿回10倍的收益。

注意到，美國的保單，我們打印出來的是計劃書，而中國的保單是實際保單，是保險公司背書了的，由於我們手邊沒有中國保單的計劃書，年代有點遠，經紀人幫助查找，也回復當年沒有電子保單，目前也無法打印當年的計劃書。所以，這兩個的比較有一些差異，一個是保單（中國），是保證給予的（比如20年繳費，保￥50萬），一份是計劃書，是跟當年紅利尺度預估的。好在，兩份保險都已經運行多年，一份運行到今年，有12年歷史，另一份更長。下面我們看當兩份保險都運行到第12年時的結果：
中國的保險，儘管查不到當年的計劃書，但是可以通過App查到每一年發的紅利，以及實際保險額（加上紅利部份），叫做有效保額。下面的是24，25年度的紅利保額，累積紅利保額，以及有效保額的報告：

把歷年的報告數據裂成表格，我們有如下（點擊可看大圖）：

從表格上看到：當年紅利為￥47,340.32；累計紅利為￥167,840.32，累計交納保險費：￥264,000；有效保額：￥597,729.80。也就是說，如果在這一年，被保人去世，受益人可以拿到￥59萬7千多保險，比保單規定的￥50萬多，這是由於有紅利的分發的作用。注意到，如果在今年想要終止這份保險，那麼能拿回的現金值，只有￥16萬7千8，遠小於交納的保險費￥26萬4，差額為￥9萬6，拿回的現金值為保費的 63.6%。也就是說，這份保險強迫你繼續交下去，否則將會付出昂貴的代價。

我們來看看美國的保險（點擊可看大圖）：

【注】保險費並不是以每年$5130而均速遞增的。因為這個保險有一個附加條款，可以在任何一年多交一定量的保險費。比如，第一年多交了$200(原來的$25萬保險是多交$100)，以激活這個附加條款。那麼最多多交的年份是第9年，從$41,640增加到$61,824，以及第12年，從$66,954增加到$82,008，分別多交了$1萬左右。這個不影響結果，因為多交的錢也是同樣的比列積累和分紅。從表格上看到：累計紅利為$34,191.88；累計交納保險費：$82,008.00；有效保額：$600,950。可以看到，有效保險，美國保險（60萬9）與中國保險（59萬8）相當，幾乎是 1：1。然而，美國保險費僅為$82,008，就相當於在第12年，被保人等於用$8萬多買了$60萬保險，1：8；而中國保險是￥26萬4，買了￥60萬不到，1：2.26。

運行12年：中國保險費是美國保險費的 3.3 倍。

當然，現金值，也就是在任何時候如果想撤保險，可以拿回來的錢，在第八年就已經可以拿回本金了，到第12年，已經可以拿回本金的118%。

運行12年：中國現金值拿不回保險費（63%），美國第8年回本，第12年拿回118%。

中國的保險為什麼這麼貴

我們看到，僅從保險的死亡賠償來說，中國保單的保險費大約是美國同等數量保險的保險費的三到四倍。為什麼這麼貴？為了回答這個問題，我們先溯溯源頭，保險是怎麼來的？

我們剛到美國的時候，大家都沒有保險，但是總有人有個三長兩短，比如病了，或者家裡有急事，於是學生會就組織同學沒人放$100在一起，如果有個人真是出事，就用這筆錢，沒出事，就幫助別人了。這就是保險的雛形。台灣同學也是如此，稱之為老鼠會。為了防止一個人出事，大家分擔。假定有1000個同學，一年內恰好有一個同學意外逝世，如果每個人湊份子100塊錢，總數10萬，都給這個出事的同學，這就是人壽保險。

【中斷注】：我原來準備寫一篇文章，包括中國保險有多貴，以及，為什麼中國保險這麼貴？行文到此，我發現，後面為什麼這麼貴的討論，會很精彩，完全可以獨立成篇。於是住筆，下篇文章接着說。