华医生今年56岁，在德州北部一个城市行医。 像许多其他医生一样，华医生二十多年寒窗，终于拿到执照。行医又二十多年，医术高明，经验丰富，常常妙手回春，对客人的态度也很好，成为当地很受人尊敬的心脏外科医生。华医生生意越来越好，年收入也早就超过五十万，可谓志得意满，功成名就。 但华医生在每个季度的交所得税的时节，写出一张张张沉甸甸的支票，心里就不太舒服：赚得固然是多，交给政府的所得税也不少。每个季度10多万美元的工资收入，扣掉存到个人401（k）的1万2千多元和一些其它的很少的常规抵税额，华医生每个季度要为10多万美金缴税。最高的税率达到35%！

    甭看华医生医术精湛，能在心脏上开刀，他自己心病自己还真治不好， 直到他遇到大师理财资本管理公司。 大师理财资本管理公司是德州注册的投资顾问公司，专精为中小企业主和高收入的专业人士设立和管理各种退休计划。大师理财公司为华医生开出的药方，就是在华医生已有的401（k）计划上再加上一个确定退休收益计划 (Defined Benefit Pension Plan， 简称DB计划)。 根据这个计划，华医生一年差不多能比以前多投资税前收入的20万美元。退休前不要为这些收入缴税，计划内的资产也可以免税得增长。退休后从计划中拿钱出来才按正常收入缴税。

    “20万美元！20万美元的收入不要现在缴税！这下子缴税的负担就减轻了”，华医生高兴得说， 一点都不像有心病的样子了。以前，他的个人401（k）一年最多只能存入$51,000, 这还是因为他年逾五十， 有$5，000追加额度。而且这20万美元，是在原来的$51,000基础上增加的额度。这样，华医生一年差不多比以前少缴7万美元的税，他能不高兴吗？

    传统的DB计划在大公司和政府机关还时常见到的。这些年来，在这些机构里，401（k）计划越来越普遍，大有取代DB退休金之势。但就在最近，一些法律的改变，让DB计划变得对中小企业业主越来越有利。如果你年过45岁，每年有需要将大笔的收入合法避税，那么，DB计划确实能让你将比IRA， SEP, 和401（k）所允许的金额大得多的金额当年减税存起来。

    和IRA，SEP, 和401（k）等确定存入金额计划（Defined Contribution Plan, DC 计划）不一样，DB计划不是从你每年存入的金额数目开始的。 相反的，你先预定你退休后要从退休金里面拿多少钱。 你开始这个计划的年龄越大，每年存入的金额就越多。唯一的上限的是你退休后每年从退休金里拿走的钱不超过$185,000。至于你每年要存入的钱需要精算师来计算。粗略的来说， 你可以在退休前存差不多两百万美元。如果你年过了50才开始往DB计划存钱，可不是每年差不多能存20万美元吗？收入高的，每年光税就能省下7万美元。

    DB计划设立相对复杂，所以许多中小企业业主和高收入的专业人士知道的不多， 以至于不能够充分利用政府的优惠政策。大师理财资产管理公司为有需要的人士提供DB计划的设立和管理服务，用专业的经验为相关的人士免除了后顾之忧。

    根据法律，华医生必须为他的每个员工存入由同样的精算公式算出来的金额的退休金。好在华医生的两个员工，一个是他太太，一个是他女儿。 两个都比华医生年轻。所以他为太太每年存$12,000, 为他女儿存$10,000。华医生说：“这个计划对家族式的生意太好了，因为所有的钱都花在自己家庭成员身上”。

    当小企业除了业主家庭成员以外还有许多别的员工的时候，DB计划可能不太合适。 如果你有很多员工，而且员工年纪都比你大，或者员工的工资都很高，你要为他们也在DB退休金里放钱就可能太贵了，以至于每年省的税都不够为员工付DB计划，这时就需要结合DC计划做一些特别的处理，能够让整个计划既能合法，又能经济合理。 当然法律上也规定，年龄不到21岁，或者一年工作不到1，000小时的员工，可以不包括在DB计划以内。只是用这种办法来降低花在员工身上的费用，也会对你用工带来诸多不便，有违你人尽其才的用人原则。所以如何做到既能够大幅省税，费用又不必大幅增加，是每个有其他员工的业主所面对的难题。

     答案就是我们给华医生设立的一个DC和DB的Combo Plan。这种结合DC计划和DB计划的新品种，是最近（2006年）国会通过Pension Protection Act才能做的事。大师理财资本管理公司配合政策的变化，适时推出DC和DB的Combo Plan，让业主能充分享受法律赋予的双重的减税优惠，又不大幅增加成本。比如一个55岁的业主，一年可以差不多在DB计划里放入20万美元，又可以在DC计划里放5万1千美元。

    将大量的资产放在退休金里，除了省税以外，还有就是这些资产是受法律保护的。现代的美国人，动则兴讼。华医生所从事的医界，尤其是诉讼的对象。华医生一生谨慎，决不会轻易出医疗事故。但防人之心不可无。万一事不如意，输了官司，无论在DC计划内还是在DB计划内的资产，都受法律保护，外人也碰不到。

    DC和DB的Combo Plan， 还有一样好处，那就是，在DC计划中， 投资人不需要每年一定存钱；在DB计划中，一旦由精算师决定了每年的金额，你就一定得存，直到放满为止。这样，你可以在收入高的年份同时存入DC计划和DB计划，在收入一般的年份，就只存DB计划。 这样，DC计划就起一个退休储蓄进度的调节作用。“明年，如果我的生意好，我就在我的401（k）里（DC计划的一种）再放$40,000。 在我太太的401（k）里放$40,000。加在一起，我们可以另外多放$80,000。” 华医生憧憬的说道。

  看到华医生对我们的服务那么开心满意，我们也觉得做了一件有意义的事，自己也觉得开心满意了。

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本作者研究巴菲特多年，自认有所心得。和合伙人成立大师投资资本管理公司。旨在踏踏实实工作，用巴菲特的方式为投资者服务。我们提供免费投资分析，欢迎来电查询。

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