年金的稅務問題（一）

2013-02-24 19:50:38

什麽是年金（Annuity）:年金（Annuity）是一種退 休計劃，所謂退休計劃，國稅局（IRS）有一條基本規定就是59歲半以前一般不可以拿出來。提前拿出來（early withdrawal）除了要交稅外,還會有10%的罰款，這條規定適用於幾乎所有的退休計劃，包括401K，SEP，IRA以及年金 （Annuity）。那麼,年金與大家所熟悉的401K, IRA有什麼相同、有什麼不同呢? 年金是一個大容器，大肚能容，既可以把non-qualified計劃，即稅後的錢放在裏面，也可以把qualified計劃，如IRA、SEP、 401K放在年金中。其稅務規定由放在年金中的是qualified還是non-qualified計劃來決定。如果是qualified計劃，如 IRA，Solo 401K,那麼這種年金也可以抵稅。如果是non-qualified計劃，即稅後的錢，則只可以延稅。

年金的延稅： 年金的最大好處是延稅(tax-deferral),即只要不拿出來，就沒有稅的問題。有人說只延稅最後還是要交稅，沒有什麽油水，因而對年金很不以爲 然。其實，延稅的威力是很大的,主要表現爲三點。第一，現在你工作有收入，退休後不工作，一般人的收入都會減少。收入少了，稅率也降下來了。現在交28% 的稅，退休後稅率可能只有15%。第二，即使稅率相同，你是願意現在交稅，還是20年以後交？當然是20年以後交。因爲由於通貨膨脹的因素，20年後的 10,000元可能只相當於今天的5000元。第三，由於不需要每年交稅，可以利滾利，其最終結果一定會比每年交稅的效果好。有人換工作了或退休了，可以 把原來的401K、403B 轉到年金中。這種direct rollover只是換個地方，不會有稅的問題，更不會有罰款。

提領年金時的稅負： 如果是qualified計劃, 如IRA，也有70歲半必須開始拿錢的規定（RMD）。拿多少則根據你的年齡而定，歲數越大拿的百分比越多。這是強制性的，不拿或少拿會有50%的罰款。 因為你老不拿，IRS就老收不到稅，所以有此規定。你拿出來的錢，加上你其它的收入，包括Social security的所得來計算你的稅率。如果是IRA等qualified計劃，你從年金中拿的錢不管是否有gain每個penny都要交稅。

如 果放在年金中的錢是稅後的錢，則取出來時其增值部分要交稅，本金不需要再交稅。但年金取錢時先拿出來的算gain (如果有gain),先交稅，最後拿出來的算本，不用交稅，因為你事先已交過稅了。IRS在計算年金的本與利採用的是會計學上的LIFO (Last In, First Out)原則，即後産生的利息先拿出來，最後取出來的算本金。舉例說，你放進年金10萬，最後變成30萬，先把20萬取出來，這20萬當作增值，先交所得 稅，剩下的10萬被當作本，以後拿出來時不用交稅。這一點與人壽保險計算現金值相反。人壽保險採用FIFO（Fist In, First Out）,把現金值取出來時先算成本，超過成本的才算增值。如果你覺的很虧，想按照平均的gain來上稅，則可以annutize你的年金，即未來10 年、20年都拿一個固定的數額，則按照你gain的多少上稅。還以上述10萬變30萬的例子，如果你未來10年每年都拿一個固定數，大概3萬，你在每年報 稅時只有2萬要上稅，1萬不要上稅。因為平均下來1萬是本，2萬是gain. 需要強調的是，non-qualified 的年金沒有70歲半必須開始拿錢的規定（RMD），也就是說你可以一直不拿錢，直到你去世為止。

簡介兩種年金：如果 你擔心股市的動盪不定，但又不想失去股市上漲的好處，則下面二種年金可以考慮作為你退休portfolio的一部分，或是想獲得比銀行更高的利率。第一 種，你放進去的錢分4次獲得12%的bonus;你的回報與股市的幾大指數掛鈎，股市漲，你也漲（有上限）；股市跌，保證你不賠錢；每年算一次賬，漲上去 了，就lock-in了，不會再跌下來。股市這一年賠錢了，你不賠。沒有任何費用，14年後你可以把本、利、bonus一次全部拿走；第二種產品也有共計 12% bonus,但它有2個賬戶。一個賬戶的value與上面那種產品一樣的算法。不同的是它還有一個終身收入賬戶，每年保證漲6.5%， 而且是利滾利的複利上漲，最多可以滾15年。10萬投入10年後保證滾到將近20萬，15年滾動29萬。但你拿錢時不可以一次全部拿走，要拿終身收 入,60歲開始拿，拿4.5%， 65歲開始拿則拿5%，但保證付你一輩子。買這種年金相當於又給自己建立了一個social security, 不管股市如何動盪,保證有生之年每年都可以拿到一筆養老金.在政府的social security 風雨飄搖,難以保證的情況下,個人尤其需要建立自己的有保障的退休收入來源.

年金的稅務問題（二）

2013-02-24 19:59:46

年金的提領方式:年金是一種退休計劃,一般來說59歲半以後就可 以開始往外拿錢,比社保金(Social Security)領取退休福利的年齡早.(社保金要領partial退休福利都至少要等到62歲.)年金的提領方式依領錢年限的不同而多種多樣.第一種 是一次拿光(lump sum distribution),保險公司關掉帳戶,把你帳戶所有的balance都給你.你拿到的錢如果是qualified plan,如IRA,SEP,401K,則每個penny都要交稅;如果放進去的是稅後的錢(non-qualified),則gain要當作當年的 regular income納稅.如果你一次拿光,你當年的收入大增,你的稅率就可能大增.同時你關掉年金帳戶,也就失掉了延稅的工具.所以除非確實需要一大筆錢,最好 不要採取這種一次拿光的領錢方式.

第二種方式叫annuitization,即分期分批固定拿錢法,這又可再細分:A)終生拿錢法 (只要你活着,保險公司一定每年給你數額固定的一筆錢);B) 終生拿錢但10年、20年保證；C）一個人終生拿錢；D）夫婦倆終生拿錢，等等。這中間名堂很多，有些具有押寶的性質，比如如果你選A終生拿錢法，它是根 據人的預期平均壽命算出你每年能拿多少錢。假設你今年65歲，預期壽命是85歲（假設），你年金上有50萬，保險公司可能每年給你26000美元（50萬 除以20，再加一些利息）。其最大好處是你每年拿到的錢數可能最多，如果你長壽，活到100歲，110歲保險公司也要每年給你錢，你就大賺；但如果你拿了 5年就不幸過世，未拿完的錢就歸保險公司了，你虧大了。所以選擇如何拿錢的方式很重要，要考慮很多因素：年金的金額、健康、家庭、子女、財務狀況、有無遺 產稅等等。在作決定之前最好諮詢有經驗的財務規劃人士，因為你一旦選定了，就象賭博下注一樣不可以更改。

第三類介於前兩者之間，你 可以選擇分若干年拿錢（systematic withdrawal),也可以拿終生收入（lifetime income).前者不需要分一輩子，你10年就可以拿完。相對於一次拿光法，好處是你不需要那一年交大量的所得稅從而減少你的稅負；相對於 annuitization，你不需要呆一輩子。而選擇拿終生收入（lifetime income)，儘管你要呆一輩子，但你隨時可以停止拿錢，過幾年可以重新開始拿錢。如果你不幸提早過世，未拿完的錢歸你的受益人而非保險公司，你不會有 損失。而且如果你采（lifetime income)的選擇，保險公司都保證在你開始拿錢以前，你的帳戶保證每年漲5%，6%，最多的每年漲6.5%，而且分4次給你12%的bonus(見上 期文章)。

除了延稅外，年金最大的好處是給你提供一個終身收入保障，如果選對了產品，則股市再怎麼跌，你的帳戶都不會跌。你退休時 可以從年金里拿錢養老，等於給自己又建立了一個自己控制的Social Security。政府的Social Security是靠不住的，前幾天政府報告還說Medicare 基金到2017年就要用完，而Social Security信託基金則在2031年告謦,所以一定要建立自己的可靠的退休計劃。

年金的稅務問題（三）

2013-02-24 20:15:04

IRS對年金提領的規定：所有的年金，不論是qualified （如401K, IRA, SEP, DB Plan 等）還是non-qualified (即稅後的錢)，按IRS規定，59歲半以後都可以開始往外拿錢（withdraw)而沒有罰款，拿多少取決於你的需要，也取決於該年金的規定。除了59 歲半的規定外，IRS還有一條70歲半的規定：如果你滿了70歲半，你必須開始往外拿錢，即required minimum distribution (RMD，強制性最低提款)，根據你的年齡你每年必須提領的比例逐年升高，70歲半必須拿3.65%，到了80歲就漲到5.35%，90歲是8.77%。 如果你不拿RMD，或提領的錢不足RMD，IRS會有高達50%的罰款，夠狠的！有人說歲數大了，記憶不好，賬戶又多，拿RMD很麻煩。最好的辦法是把賬 戶合併，這樣便於管理，也知道一年可以拿多少錢。需要強調的是70歲半開始強制性最低提款的規定只是針對qualified計劃,如IRA,401K 等，Roth IRA以及non-qualified年金沒有強制性最低提款的要求。

保險公司對年金提領的規定 年金一般是保險公司的產品，除了IRS的法規外，還要遵循保險公司的規定。保險公司對年金都設定有一定年限的surrender period,5年，7年，或10年、14年不等，未到規定的期限就把錢全部提走，一般會有penalty,即罰款，頭幾年很高，以後逐年遞減。但一般的 年金都規定年金持有人每年可以提領10%而沒有罰款，當然如果你未滿59歲半，IRS可能會有10%的罰款。如何拿錢也有不同的規定。有些在期滿後可以一 次拿走（lump sum),有些要求你annutize,即一輩子拿錢，有些是拿life time income,有些還外加保證10年、20年等。目前市場上有一些保證每年漲5%，6%的年金，在股市低迷下跌、銀行存款幾乎沒有利息的環境下，是保障退 休收入的很好選擇，但需要記住的是這些保證每年漲多少的年金到時都不可以一次拿走，每年只可以拿一小部分，根據年齡每年取4-5%。當然你可以選擇一次拿 走（lump sum),但一次性拿走的金額就不是保證漲多少的金額,而是實際漲跌的金額。有些agent只講每年保證漲5%-6%的“美好錢景”卻忽略了如何拿錢的暗 藏“陷阱”，客戶等日後發現時已悔之晚矣！

如何避免提前拿錢的罰款？大家都知道在59歲半以前從年金中拿錢除了要交 稅外，IRS還要罰10%。那麼有沒有辦法避免罰款呢？以下幾種情形可以避免罰款：第一，如果你買的是即時年金(Immediate Annuity),下個月就可以開始拿錢，拿一輩子，這種年金既使你40歲就開始拿錢，也沒有罰款；第二，如果你拿Substantial Equal Periodic Payment (SEPP)5年以上並且超過59歲半，就沒有10%的罰款。當然稅是跑不了的，如果是IRA，則每個penny都要算做你當年的收入納稅；若是non- qualified 計劃則增值部分算你的收入納稅。第三，如果你annuitize該年金，即開始拿終身收入，也沒有罰款。還有就是如果你傷殘了，或住進nursing home，你可以把年金中的錢提前拿出來保險公司也可能免去罰款。

提領年金的稅務考慮 一般人退休後的收入來源主要有四部分：Social Security、公司的退休計劃如401K、個人自己做的退休計劃如IRA、年金以及日常的儲蓄和投資等。Social security 是政府給你的，什麼時候開始拿你可以自己決定，但拿多少由不得你。退休以後的收入安排既要考慮生活需要，也要考慮省稅。一般人可能不知道social security 的benefit也可能要交稅。IRS規定如果是聯合報稅，你的AGI（adjusted gross income)如果大於$44,000,則85%的social security 福利都要納稅。而在計算AGI時包括你從401K、IRA和年金中的提領，包括一般的social security benefit,甚至包括不交稅的利息如municipal bonds.為了減少未來的AGI，最好的辦法是把401K、IRA等抵稅的退休計劃轉換成Roth IRA. Roth IRA沒有70歲半必須提領的規定，拿出來的錢沒有稅，也不計入你退休後的AGI，不會提高你退休後的稅率。從2011年開始401K或傳統IRA轉換成 Roth IRA 也沒有收入限制，當然從IRA轉成Roth IRA當年要交稅。但你換來的是以後永遠沒有所得稅。