這是一個流傳很廣的關於止損的寓言：

據說當鱷魚咬住獵物的時候，獵物越是試圖掙扎，鱷魚就會咬得越緊，並且咬得越多。假如一隻鱷魚咬住了一個人的腳，如果這個人試圖用手臂幫助腳掙脫，那麼鱷魚的嘴巴就會同時咬住他的腳與手臂。獵物越掙扎，就陷得越深，直至喪命。

所以，萬一有人被鱷魚咬住腳，請務必記住：這時惟一的生存機會便是犧牲一隻腳！

用在交易中這項原則就是：當交易者知道自己犯了錯誤時，應立即了結出場！不可再找任何的藉口和理由，或者有所期待而繼續留在場內。這時惟一正確的做法就是趕緊平倉離場！

以上這個寓言生動地說明了止損的重要性和必要性。止損是投機交易最最重要的核心概念。

永恆的波動性和不可預測性是金融和證券交易市場最基本的特徵，也是投機交易風險產生的根源，這是一個任何人都不可改變的既定事實。正因為如此，在投機交易中永遠沒有確定性可言，所有的分析和預測得到的僅僅是一種可能性，而根據這種可能性進行的投機交易自然也是不確定的。不確定的行為必然存在風險，因此有必要採取有效的措施來控制風險，以避免風險擴大，從而達到防範風險的作用。止損原則就是最有效的風險控制措施。

在專業投機交易者眼裡，止損遠比盈利重要，因為任何時候保本都是第一位的，盈利是第二位的。止損的核心思想在於不讓虧損持續擴大，以避免資金風險的放大。

然而儘管止損如此重要，在實際交易過程中，還是有許多短線交易者在設置了止損的情況下卻不去沒有執行它。在交易市場中，由於交易者沒有止損，或者不執行止損而被掃地出門的悲劇幾乎每天都在上演。

止損為何如此艱難？究其原因，無非就是由於交易者的貪婪或恐懼。對沒有完全擺脫貪婪和恐懼這兩個心魔的交易者來說，要他們執行止損是一件非常痛苦的事情，每次止損都是對他們人性弱點的極大挑戰和考驗。一個人要戰勝自己確實太困難了。

為了避免出現這種現象，專業投機交易者一般採用機械交易的方法強制止損，因為大家知道，要克服人性的弱點有時是很困難的，與其自己受煎熬還不如將決定交給機械交易系統去做。

難怪老子說：勝人者有力，自勝者強。戰勝別人是因為有力量，而能夠克服自己的弱點才是真正的堅強。