三談年金 [終結篇]

目錄

5）誰需要買年金？
6）如何比較和判斷年金
7）購買年金的渠道
8) 幾條總結


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5）誰需要買年金？
購買年金的目的各不相同，因此年金的購買者也不同。
1] 女性。據資料統計，美國亞裔女性的預期壽命是85.8歲（一般美國女性是81歲，一般美國男性是76歲）。因此想在美國歡度晚年的亞裔女性就要多準備些資金了。
2] 一般的中產階級。儘管普通的中產階級家庭可能是雙收入，且雙方都有社會保險金、401(k)和IRA，但是其中只有政府發的社會保險金是可以發到持有人去世的。
到
SSA.gov
網站，註冊後，可以查到自己每年存下的錢數；網站還會告訴你，如果退休以後用迄今存下的錢每個月可以拿多少回來。據說，退休後的各種收入不能少於退休前收入的80%。看看這個標準能不能達到。
3] 高收入且付高稅率的人。他們把錢放入年金的目的，一是讓本金增值，並使得增值部分可以延稅；另外還可以把年金設計成受益者是他們的後代，達到用低成本留下遺產的目的。

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6）如何比較和判斷年金

不要被那些年金複雜的術語嚇倒。由於年金的悠久歷史，其複雜性是肯定的。
很容易可以想到，判斷一個年金的標準主要看以下3方面：
1] 資金是如何進入的（“輸入”）；
2] 資金在年金賬戶里如何運作的；以及
3] 資金如何取用的（“輸出”）。

大概要看這麼幾條：
1] 年金的“輸入”：
-如何存入：是需要一次存入，還是可以多次存入。如果可以多次存入，存入的數量是否限定：即存入的數量是靈活的，還是需要固定的。是否有最低存款下限，是否有存入時的年齡限制，等等。
-年金的費用：壽險公司的費用（推銷佣金就包括在這中間），投資標的所收取的費用，等等。

2] 資金在年金賬戶內的運作：
-向銷售人員了解，你放在賬戶里的錢經過多長時間reset？你的錢在賬戶里增值時，它的增長率的上限（“cap”）和下限（“floor”）是多少？
你最初放在年金賬戶里的本金，經過一個在年金合同里規定的時間後，根據市場的表現，決定你的本金的增長率。這個過程就稱為“reset”，一般每隔1年reset，也有2年的。
例如，你投入年金賬戶的本金為1萬元，合同規定seset的時距是1年。cap是5%，floor是0。當你放入年金1年以後的那天，如果市場上漲10%，則你的錢計算為增長5%，即連本帶利是$10,500；如果市場跌至與放入本金那天一樣甚或還低，則你的錢仍為$10,000。當reset那天市場的表現介於0和5%之間，則按照市場的實際表現計算你的錢。
其實，這中間還有一些費用不會在你的年金賬戶中反映出來；一旦你這時要拿出錢來，就會知道了

顯然，cap和floor都是規定得越高越好。

有些年金推銷員當被問到他/她推銷的年金到底投資在什麼地方時，回答是：你不要管它投資在什麼地方，只要能拿回年金合同里規定的錢數就行了。
這種年金推銷員，不是沒有搞清楚其推銷的年金的投資標的，就是不想告訴年金購買者實情。前者是糊塗蛋，後者就是不老實。儘快離開這樣的推銷員！

3] 年金的“輸出”：
-多長時間能取用。雖然規定年金要到59歲半才能取用；但是如果你到了這個歲數不取用，仍然可以把年金放在壽險公司的賬戶里增值。順便說一下，如果你超過59歲半，仍然可以投資年金，還可以馬上取用（稱immediate annuity）。另外，不像傳統型IRA（tranditional IRA），一般的年金如果沒有放在tranditional IRA里，就沒有70歲半必須取用的限制。你可以把年金放到75歲、80歲甚至年齡更大些再用也行。當然，這裡的風險就是你的壽命了。
有些老式年金仍然有在一定年限內只能看不能動用的規定；如果在這段期間取用，會產生罰款（稱surrender charge）。這就是“魚片粥”所說的“傻錢”階段。但是，可以尋找沒有或時間較短的收取surrender charge的年金。其實，這個surrender charge的時期就是壽險公司付給銷售員佣金的時期。surrender charge時期越長，其費用越高，表明壽險公司付給銷售員的佣金也越高。

-取用時的方法。每次取用時拿多少錢？可以拿多長時間？（有的年金可以拿到去世，也有的年金拿到一定年限後就結束了。）每次可以取一定的錢數，還是可以隨機取用不定的錢數？

以上這些問題，在年金相應的附加條款（riders）都會反映出來。如果沒有，就要問清楚。

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7）購買年金的渠道：
1]壽險公司的推銷員
2]人壽保險經紀人
3]收費的投資顧問
這3種是大家熟知的年金銷售的傳統渠道。這3種渠道的主要缺點是，付出的佣金高；買到的年金不一定是自己需要的，而很可能是銷售者拿到的佣金最高的。優點是，對年金一點都不懂的人可以通過銷售者了解一些年金的皮毛。

4] 低佣金的股票行和共同基金髮行者，如Charles Schwab、Fidelity、TD Ameritrade、Vanguard 和 T.Rowe Price。
其中以Fidelity銷售年金的歷史最長，也最有經驗。但是它主要銷售以自己公司的共同基金組成的年金。Vanguard 和 T.Rowe Price 也與Fidelity的情況相似。這些共同基金髮行者銷售的年金合同是由處於第三方地位的某個壽險公司售出的。
Charles Schwab 和 TD Ameritrade則主要代理一些中小型壽險公司的年金。它們一般對年金不大熟悉，需要與他們的年金銷售人員坐下來，仔細地搜尋他們發行的所有年金產品，從中發現自己所需要的年金。這些低佣金的股票行賣年金的主要優點，就是股票行從中收取的費用極低。

5] 從TIAA–CREF（Teachers Insurance and Annuity Association – College Retirement Equities Fund）買。
在美國教育系統工作的萬維博主應該對它不陌生。它是一個非盈利性的投資機構，主要管理各種機構的退休基金。TIAA誕生於1918年，經歷了1930年代的美國大蕭條時期而屹立至今不倒，且越來越成功。它的成功之處，就在於它很早開始就把年金的錢投資於股市，提高了回報率。近年來又發展出非傳統性的“另類投資”（alternative investments），使得投資標的更多樣化，從而回報率更高。它的最大優點是，由於它是非盈利機構，因此它發行的年金收費低；且年金投資的它本身發行的共同基金的費用也很低。
(877) 554-8282

其餘詳情見：
https://www.tiaa-cref.org/public/about-us/how-we-serve-you#tab1
https://en.wikipedia.org/wiki/TIAA%E2%80%93CREF

從4）和5）買年金，就要對年金有一定的了解。

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8）幾條總結：
-買年金顯然越早越好：讓年金早些在賬戶內以延稅的方式成長。
-取用年金則越晚越好：也是儘可能地多給年金一些時間增長。當然這要與自己的壽命結合起來考慮。
-年金投資於股票的比例越多越好：這樣年金的增加率會較高。但也要考慮到它的安全性和起伏性。
-reset的間距，1年比2年好；如果再短些，例如半年甚至每季度1次則更好。

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