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第二十二篇：示例：A夫妇十年退休现金流与资产分析 A夫妇今年分别六十七和六十五岁，他们已经完全退休，处于GO-GO 阶段 他们在多伦多有一套完全没有贷款的自住房， 他们的CPP&OAS 一个月可以领C$2,500， 他们的RRSP 里有C$400,000 的资金，分别放在封闭性股债混合的基金里，年收益大约3% 他们的TFSA里大约有C$200,000 的资金，现在都锁定在五年5% 的GIC 里， 他们的非注册资金大约有C$100,000， 一、前言 本报告以A夫妇为例，模拟其退休后十年（“Go-Go阶段”）的现金流与资产变化。
分析假设考虑： 退休生活支出每年随通胀 2% 上调。 政府养老金（CPP + OAS）每年同样随通胀2%调整。 各投资账户收益： RRSP：年回报率 3% TFSA：年回报率 5% 非注册账户：年回报率 3%
初始资产总额：RRSP $400,000 + TFSA $200,000 + 非注册 $100,000 = $700,000。 每年支出初始为 $54,000（约 $4,500/月）。
二、现金流假设 项目 | 说明 | 金额（CAD） |
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CPP + OAS | 每月养老金收入 | $2,500 / 月，随通胀增长 | 年度支出 | 初始 $54,000，每年增长 2% | - | 投资组合 | RRSP、TFSA、非注册资金 | $700,000 总额 |
三、十年期现金流与投资余额模拟结果（2025-2035） 年度 | 年支出 | 政府养老金 | 年度缺口 | 投资余额期末 |
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第 1 年 | $54,000 | $30,000 | $24,000 | $701,000 | 第 2 年 | $55,080 | $30,600 | $24,480 | $702,800 | 第 3 年 | $56,182 | $31,212 | $24,970 | $703,700 | 第 4 年 | $57,305 | $31,836 | $25,469 | $703,600 | 第 5 年 | $58,451 | $32,473 | $25,978 | $702,400 | 第 6 年 | $59,620 | $33,122 | $26,498 | $700,000 | 第 7 年 | $60,813 | $33,785 | $27,028 | $696,300 | 第 8 年 | $62,029 | $34,461 | $27,568 | $691,300 | 第 9 年 | $63,270 | $35,150 | $28,120 | $684,900 | 第 10 年 | $64,535 | $35,853 | $28,682 | $677,000
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图表显示退休第一到第十年的态势：
四、分析与结论 1. 现金流平衡 o 每年支出平均 $55,000–$65,000。 o 政府养老金平均覆盖约一半支出。 o 每年需从投资组合提取 $25,000–$29,000。 2. 资产变化 o 十年后总资产约 $677,000，仅减少约 $23,000（-3.3%）。 o 资金总体稳定，可支撑未来十年“Go-Go阶段”支出。 3. 必要报酬率 o 若年化报酬率维持 3.7%–4.0%，资产可基本不减少。 o 若低于 3%，资产将逐步下滑； o 若能达到 4.5% 以上，资产甚至可增长。
五、投资建议 这是一对属于比较典型的加拿大退休夫妇，根据每年的支出和收入，他们的退休组合偏保守。 因为移民较晚，他们的CPP加OAS 低于加拿大退休夫妇的平均值，在GO-GO十年里，他们的平均年支出在C$55,000到C$65,000。这个费用还不包括有大额的意外支出。 所以建议适当地把非注册投资，RRSP放在中高一点的每月分红ETF 上，让总投资回报能达到4.5 % 这样的年化率，这样每月就有1% 左右的余额放入家庭备用金池，以备不测之用。
账户类型 | 建议配置 | 预期年化回报 |
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RRSP | 60% 债券 + 40% 股息型基金 | 3–4% | TFSA | 高息GIC 或短债基金 | 5% | 非注册 | 高分红 ETF | 6–8% |
建议重点：
六、结语 A夫妇的财务状况稳健，政府养老金与投资收益可在未来十年提供充足的生活保障。
若能维持4%或以上的整体投资回报率，并继续控制支出，
他们的退休资金不仅可覆盖“Go-Go阶段”，
还足以支撑未来“Slow-Go阶段”的生活品质。（续）
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