官方兜底硅谷銀行：比忽悠人要糟糕得多

硅谷一夕驚變，美國出了最爛的招
by：史客郎  2023-03-13            

今天接着聊硅谷銀行的事。不得不繼續感慨：這世界的變化，可真是快啊！絕對是瞬息萬變！但對美國來說，這種變絕對是壞事。因為就在昨天文章發出後，差不多幾小時吧，美國人居然作出了最爛的選擇！

什麼選擇呢？

昨天我們說到：硅谷銀行破產後，不管是美國財政部，還是美聯儲，內心肯定都是萬般不情願，肯定是能躲則躲的。但沒辦法，這事太大，可能會動搖到美國國本。所以我們昨天在文章里說：估計到最後，它們還是會把這事給扛起來的。

結果呢？

它們果然扛起來了，這不讓人意外。但叫人哭笑不得的是：在扛這件事上，美國人居然用了最爛的辦法！

什麼辦法呢？

早年時，曾經有部電影，叫《九品芝麻官》。

裡面有這麼一段：

豹子頭跑進青樓，說要如煙姑娘陪伴，但老鴇說：“如煙只賣藝不賣身”。

豹子頭直接回懟：“我玩完了她，不給錢，那就不算賣嘍。”

老鴇瞬間無語。

當時我看完這段話後，差不多這麼一種感覺：

見過不要臉的，沒見過這麼不要臉的！

為啥說美國人這次的選擇，是最爛的呢？

就因為它玩的一手，就屬於“玩完之後，不給錢就不算賣”的那種。

到底是怎麼一回事呢？

我們來看新聞：

當地時間周日，差不多算我們今天深夜的時候吧，美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司發出了一個聯合聲明。

剛開頭，是給所有人吃顆定心丸：

所有在硅谷銀行存錢的人，你們不用擔心，你們所有的錢，都可以從硅谷銀行里提出！

從星期一，你們就可以提了！

大包大攬。

光憑着這份擔當，是不是該給它們豎個大拇指啊？

但大家都知道：美國排名第16的硅谷銀行破產後，很快排名第29的簽名銀行也出現危機，也被接管了呀，那怎麼辦呢？

所以這份聲明一併說了：

簽名銀行的儲戶們，你們也別怕，你們享受和硅谷銀行一樣的待遇！你們所有的存款，我們同樣兜底！

這份擔當，簡直沒話說了！

再豎個大拇指吧！

那問題又來了：在昨天的文章里，我們也說到了，美國不說大型銀行，至少很多中型銀行，它們的業務模式，可是和硅谷銀行什麼的，非常相近啊！

潛在的地雷，可是一大堆啊！

這些銀行怎麼辦？

這份聲明直接拍了胸脯：

沒事！如果將來還有其他銀行爆雷，我們有預案！

什麼預案呢？

很簡單，就是和已經爆雷的硅谷銀行和簽名銀行，同一個待遇！

統統兜底！

統統大包大攬！

這份氣魄，是不是給搞這個聲明的三家，再豎上N個大拇指？

說到這裡，就有小夥伴要問了：這事辦得，非常有魄力啊，怎麼能說美國作出了最壞的選擇呢？

任何事，都有好有壞，哪怕再壞的事，也有好的地方。

我們要客觀一點，先來說說它的好處。

這麼大包大攬之後，美國銀行的那些儲戶們，心裡肯定會安定不少。

畢竟硅谷銀行掛了後，之後又傳出消息，說不管你之前在它存了多少錢，如果買了存款保險的，一律最高只能給你25萬美元。

要是沒買呢？

那就沒有了。

這消息一傳開，整個美國甚至其它國家的的儲戶都慌了。

當然，這其中也有不少中國人，錢比較多，存在裡面的那種，也慌了。

看到一個視頻，說連富國銀行都排長隊取錢。

它可是大銀行啊！

要是這種風聲鶴唳，再繼續下去的話，其它銀行就算本身的業務還行，沒暴雷的可能，光這種連環踩踏，都能把美國的金融業搞個半死。

眾所周知，美國的產業，其實約等於金融業。

美國的金融也要是被搞了個半死，那就約等於美國被搞了個半死。

2008年美國為啥發生次貸危機？

事後總結經驗教訓，中間就有一條：雷曼事件爆發，當時的美國相關部門，反應太遲鈍了，沒能及時掐斷導火索，結果導致一個雷一個雷地爆開！

為啥美國人的行動，快到了光速的程度？

就是吸取了當年的教訓。

這種時候出手，來個大包大攬，確實能給儲戶信心，讓他們和相信自己的錢放銀行，還是安全的，就不至於大家都跑去搞擠兌了。

好處說完後，就得來說說它的壞處了。

最核心的，其實就一個問題：你這麼大包大攬，這錢從哪裡來？

這個聲明，是這麼說的。

首先確定一個原則：不會用納稅人的錢！

啥意思呢？

美國聯邦政府絕不兜底！

看到這裡，你是不是感覺到：美國政府，和豹子頭，在氣質上，非常像啊！

玩是要玩的，但玩完之後，卻不準備給錢！

那這冤大頭誰來當呢？

聲明是這麼說的：由FDIC墊付。

什麼是FDIC呢？

就是聯邦存款保險公司的簡稱。

到這裡，就顯出了這個聲明的不地道了。

看這兩組數據，就明白了。

先來看第一組數據：

聯邦存款保險公司手頭有的全部資金，也就1700多億美元！

但光一家硅谷銀行，截至2022年12月31日，它的總存款就達到了1754億美元！

也就是說：聯邦存款保險公司的錢，差不多隻就夠付硅谷銀行一家的存款！

上面說過：在美國，硅谷銀行的排名，才第16位啊！

更何況，現在不光它一家爆雷，另一家簽名銀行也已經爆雷了！

後面排隊的，還不知道有多少家！

要真出大事，聯邦存款保險公司的這點錢，根本就是九牛一毛！

再來看第二組數據：

這事我們昨天說過，為啥美國硅谷銀行會破產？

是因為它們資產錯配！

簡單來說，就是它以為美國低利率甚至零利率的環境，會一直持續下去。

當時它給儲戶的存款，年利率是0.25%。

然後呢，它又去買了各種長期的投資組合，包括MBS、美國國債啦什麼的。

整體年利率一種說法是1.6%，另一種說法是1.73%。

結果好了，去年碰上美聯儲暴力加息了，都一口氣加到快5%了。

這些投資組合的收益，肯定覆蓋不了存款利息了嘛！

結果投資損失的消息傳出，就發生了擠兌！

但因為加息，而導致損失的銀行，就硅谷銀行一家嗎？

遠遠不止！

聯邦存款保險公司自己的調查數據，都說美國銀行至少損失了6200億美元！

這筆數字放大起來，非常不得了！

要知道，硅谷銀行為啥爆雷？

就是因為傳出消息，說它的投資組合，損失了18億美元！

兩個數字一對比，就知道，要是真的出現放大效應，那就是爆雷的事，而是引爆“沙皇”氫彈的事了！

說到這裡，有小夥伴肯定會覺得：這是在忽悠人。

但實際情況，比忽悠人要糟糕得多！

為啥呢？

因為聯邦存款保險公司只算冤大頭A，在它背後，還有冤大頭B。

誰呢？

就是那個苦巴巴、皺着眉頭的美聯儲主席鮑威爾！

為啥這麼說呢？

還有另一條新聞：在三家聯合聲明之外，美聯儲還單獨發了一份聲明！

在聲明里，美聯儲說：它正在創建一個新的“銀行定期融資計劃”！

簡稱BTFP。

這是個什麼計劃呢？

美聯儲說：它將向“按面值”抵押的存托機構提供貸款，並且已經“準備好應對可能出現的任何流動性壓力”！

這個聲明什麼意思呢？

就是所有的一切，都由我來兜底！

它怎麼兜底呢？

就拿已經破產的硅谷銀行舉例，差不多是這麼一種搞法。

第一步：聯邦存款保險公司會跑去，把硅谷銀行給接管了。

昨天說到，硅谷銀行都破產了，它還有什麼值得接管的呢？

放出去的貸款，還有債券！

比如說美國國債！

前面說過，硅谷銀行是怎麼虧的？

因為美聯儲加息，導致資產錯配啊！

比如說，2021年時，美國5年期國債的年利息是1%，硅谷銀行跑去買了，到期後，拿回本金，還能拿5%多一點的錢；結果到了今年，美國5年期國債的年利息，因為加息的原因，到了4.5%，那5年到期後，就能拿到24個多點的利息。

這中間差了將近19個點。

硅谷銀行因為手頭緊，急需用錢，但這些債券又沒到期，那怎麼把它們變現呢？

就得降價，給人家把差價補上。

它就得虧差不多19%。

硅谷銀行為啥破產，就因為這中間的虧空，實在是太大了，它根本沒法把賬抹平！

但是，前面說過：今天我們這邊差不多凌晨時，美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司可是發出了一個聯合聲明，說大家存多少錢，就能從硅谷銀行提出多少的錢呀！

不把這虧空抹平，這聲明是不可能做到的。

那怎麼辦呢？

就得靠上面說的BTFP了。

怎麼玩呢？

這就是要走的第二步了：聯邦存款保險公司接管了這些債券後，不管三七二十一，也不管它真實價值多少，直接倒手，轉給了美聯儲。

美聯儲呢？

也裝聾作啞，就當不知道，你給我的是5年期的美國國債是吧？

好！

我不管市場上有沒有人要它，直接就按它的面值，把錢和利息結給聯邦存款保險公司。

於是，這將近19個點的虧空，就神奇般地，突然消失了！

然後呢？

就是第三步了：聯邦存款保險公司把從美聯儲那裡弄來的錢，交給儲戶。

就這麼走三步，“四贏”實現了！

硅谷銀行贏了。

雖然破產了，但虧空被抹平了呀！

美國政府贏了。

平息了危機，還實現了自己諾言：絕不會動用納稅人的錢！

聯邦存款保險公司贏了。

它手頭的錢，基本沒動！

儲戶也贏了。

存的錢一分不少，又回到自己手中了。

神奇不神奇？

但這世上的事，不可能大家都贏，總得有一個輸家啊。

誰是輸家呢？

美聯儲！

因為在這過程中，美國政府，主要是財政部鑽了個空子！

什麼空子呢？

美聯儲雖說是美國的中央銀行，但從性質上來說，它可是一家私人銀行啊！

雖說很多人事和政策上的事，它得聽美國政府和國會的。

但它不是美國政府的分支，它雇員的工資也不是政府發的，就算美國政府因為眾議院預算吵架關門，它照樣沒事，因為美聯儲的手頭，是絕對不會缺錢的。

核動力印鈔機就在它手頭啊！

如果實在沒錢，就去印好了。

說到這裡，不少小夥伴應該就明白了：上面講到的那些虧空，是怎麼憑空消失的呢？

靠的就是美聯儲的核動力印鈔機！

它用自家印的鈔票，換回了那些爆雷銀行的債券、貸款之類的資產！

還根本就不管這些債券還值多少錢，貸款能不能收回！

為啥在最開頭，說美國政府這次和豹子頭一樣，干的是

“玩完之後，不給錢就不算賣”這種事呢？

就因為美聯儲名義上是私人銀行啊。

它自家印鈔票，自家按賬面價值，把爆雷銀行的爛資產給買了，這算商業行為啊，當然不會動用到納稅人的錢！

但從實際作用來看，美聯儲真的是私人銀行嗎？

顯然不是啊。

它是美國的央行啊！

所以它這麼幹，危害非常大！

怎麼來形容呢？

簡單來說，對銀行業來說，那會是“劣幣驅逐良幣”。

出問題的銀行，我抓緊破產，反正破產完了之後，我把劣質債券塞給你就行了呀！

但如果賺錢了呢？

對不起，那是我的功勞。

這種玩法，就比日本人搞YCC還狠！

日本人搞YCC，還只是不論發多少國債，它的央行來托底，外面如果實在找不到買家，就自己印鈔票，直接把國債給買了！

美聯儲呢？

要狠得多！

至少今後相當長一段時間吧，美國銀行要是遇到虧損，它都會去兜底！

這種事，根本就是個無底洞！

那今後美聯儲要啟動的，就不是核動力印鈔機了，而是超級無敵，不知道啥動力的印鈔機了！

如果美聯儲的政策持續個幾年，會導致什麼結果呢？

是美元金圓券化！廢紙化！

是惡性通貨膨脹！

如果這不是最爛的選擇，那什麼是最爛的選擇呢？

說到這裡，可以來個總結了。

簡單三句話。

第一句話是：建議美聯儲今後別再扯什麼抑制通貨膨脹，偽裝搞什麼加息了，乾脆直接一點，當着大家的面，再度啟動核動力印鈔機算了。

裝模作樣，很傷腦細胞的！

第二句話是：美聯儲都干到這程度了，今後對美元的價值，大家還能相信多久？

第三句話，還是把大家最熟悉的那句話放上吧：拜登和他的那批人哪，總是胸有成竹、有條不紊地把所有事都搞砸。