讨论这个问题之前先要了解关于遗产税、赠与税和隔代赠与税的基本规定。IRS法律条文说，每個人可以給任何人贈與價值12,000美元(08年)的財物, 若夫妻聯合贈與則為24,000元，这就是所谓的年度赠与豁免(Annual gift exclusion)，大於這一數額則要报税表Form 709。美國稅法还有一条規定，每人一生有總共100萬美元的生前贈與額，你生前用掉多少死後就從你的遺產免稅額中扣掉多少。都是传给子女，是生前给出去还是死后让子女继承，这中间学问很大。因为给出去的方式不同，日后用来计算成本的方式也不同，生前赠与用的是carry-over basis (原价转移)，而死后继承用的则是step-up in basis (底价提升). 举例说，张先生 60岁时把价值50万的股票赠与给他的儿子John. 20年后张先生去世，这50万股票的市值为200万.再过5年John 卖掉股票，套现220万。John要交资本增值税，其成本为50万（当年接受股票的成本），增值170万，这170万John要交资本增值税，这就是carry-over basis。而如果张先生不是在生前而是在去世的时候把股票转给John, John卖掉时也是220万，在计算成本时则以张先生去世时的市值200万作成本，John的资本增值为20万（220万-200万），交资本增值税。所以单纯从资本增值税的角度看，死后转移比生前赠与更有优势，因为它把cost basis 提升了。

          但我们在做遗产规划时不仅要做静态的比较，更要作动态的对比。还以上述张先生为例，如果张先生等到去世时把200万股票（当时的市值）作为遗产留给儿子John，张先生的遗产额就增加了200万，按50%的税率来算遗产税就是100万，而长期资本增值税只有15%，所以从这个角度来讲又应该生前把财产赠与出去。究竟你是应该用生前赠与还是死后继承，这取决于你财产有多大，是什么样的财产等不同因素。大体来讲，如果你财产不是很大，没有超过遗产免税额，一般是等死后传给子女，因为日后你子女买卖时有底价提升的好处；如果你财产很大，已经超过了遗产免税额，则要尽量利用一生100万的生前赠与，把财产尽量早地给出去。越早给出去，日后升值都不算你的遗产，可以免除高达50%的遗产税。生前赠与也有两条基本原则， 第一，尽量给出具有升值潜力，或升值较快的财产；第二，优先给出去底价（cost basis)较大，目前没有太升值的财产。举例说，张先生有市值（fair market value) 200万的股票，其买入时的本150万，另有市值200万的房子，20年前买的当时买价只有50万。张先生应该先把股票赠与出去，因为日后其子女日后卖股票时是以150万算cost basis，而如果把房子赠出去，日后子女卖房子时则要以50万算cost basis来算税。

          有没有什么办法把财产给出去不算赠与，也不会占用一生100万的生前赠与额呢？合法的途径只有两个：一是直接替子女、孙子女付学费，二是直接替子女、孙子女付医疗费，关键是“直接”二字，你必须直接开支票给学校或医院。除此之外其它方法都算赠与，包括父母和子女开联合帐户，给小孩开529帐户，替小孩付mortgage, 把小孩的名字加到房地契上，或是给子女开支票等等都算生前赠与，都要交赠与税，或是日后从其一生100万的赠与额中扣掉，当然如果每年给出去的钱少于12，000，在年度赠与豁免额以内则不会有赠与税的问题。

           从生前赠与角度考虑，越早作越好，越早作赠与出去的财产越多。早作一年，如果你有2个小孩则可以多送出去48，000元。算50%遗产税，你等于省了也就是白赚了2万4000元遗产税。这48，000元假设8%的年增长率20年后变成20万，你等于省了10万的遗产税。只要晚做一年，你就要多交这10万的遗产税。可见拖延要付出多大的代价！

       年度赠与豁免在2009年增加为13000美元,如果你有2个小孩,如果夫妻联合赠与则一年可以赠于每个小孩26000元,两个小孩则是52000元.赠与必须在12月31日以前完成.

      （8/6/2008）

（该文作于2008年，现在遗产免税额、年度赠与豁免额也生前赠与总额都有增加，但本文讨论的基本原理和法律规定没有变）