随着中国人工智能（AI）模型加速普及，过去主要藏在开发者平台里的模型服务，开始集体登上电商货架，被摆到普通消费者熟悉的电商货架上。
打响第一枪的，是有“全球大模型第一股”之称的智谱。这家大模型厂商星期三（9月2日）把自家的大模型订阅服务搬上天猫，开设官方旗舰店。
仅仅一天后，天猫就把这张“货架”做得更大，将阿里云、智谱、Kimi、MiniMax等多家头部大模型厂商的订阅服务，集中到同一个“AI空间站”出售。
天猫“AI空间站”页面显示，这一充值专区汇集阿里云、智谱、Kimi和MiniMax等中国头部大模型厂商的服务。商品既包括按周期订阅的Token Plan和Coding Plan，也有按使用量计费的充值方案，并支持卡密兑换和账户直充两种交付方式。（互联网）
消费者只要在淘宝搜索“Token”（词元）或进入充值中心，就能像买会员、充话费一样直接购买AI模型服务。
以智谱为例，它目前在天猫上架四类GLM Coding Plan编程订阅服务，包括面向个人用户的Lite、Pro和Max三个档次，以及团队版标准席位，均可按月、按季或按年订阅。
个人版Lite月费118元，Pro为538元，Max则达到1078元。用户在天猫下单后，收到的不是一个快递包裹，而是一定额度的模型调用服务。
全球大模型第一股智谱星期三（9月2日）在天猫开设官方旗舰店，销售GLM Coding Plan个人版和团队版订阅套餐，店铺经营者是北京智谱华章科技股份有限公司，也就是港股上市公司智谱的运营主体。（互联网）
只是，这种“AI商品”目前还远没有手机流量包那么简单。例如，Lite、Pro和Max每周分别提供1万、6万和14万积分，同时设有每五小时的用量上限；一次调用扣掉多少积分，取决于输入、输出以及缓存命中等因素。
换句话说，积分不能简单换算成固定数量的词元。同样是1万积分，最终到底能用多久、完成多少任务，很难像“10GB流量”那样一眼看懂。
但至少在“怎么买”这件事上，电商平台已将门槛大幅降低。
大模型被摆上电商货架
此前，主流大模型厂商通常在自家官网、开发者平台或云平台出售订阅服务。如今，天猫把多家模型厂商拉到同一个“货架”上，相当于把原本各自为政的AI服务变成可集中展示、横向比较、直接下单的商品。
中国科技媒体快科技引述业内人士说，订阅制天然适配电商。未来AI服务像话费、流量包一样被比价、发券和补贴，甚至在“双十一”等大促节点专门开出一个“AI服务分会场”，可能都不会太令人意外。
天猫开设“AI空间站”的算盘其实不难理解。当前，AI和大模型仍是快速扩张的新市场。中国国家数据局数据显示，今年3月，中国日均词元调用量已突破140万亿，而2024年初只有约1000亿。
更诱人的地方在于，大模型订阅并非一锤子买卖，用户买完套餐后仍可能继续充值和续费，具有较强的复购属性。
对天猫来说，AI模型商品所能带来的不会只是一次交易，而是一个可能让用户不断回到平台的新消费入口。
而对大模型厂商而言，进驻天猫同样具有吸引力。天猫现成的流量入口、支付体系和营销工具，可以帮助它们跳出原有的开发者和企业客户圈层，进一步触达个人创作者、学生乃至更多普通消费者。
更重要的是，这些公司的收入模式正在发生变化，促使它们比过去更积极寻找新的付费用户。
以智谱为例，去年上半年，公司84.8%的收入来自面向企业客户的大模型本地化部署业务；到了今年上半年，这一比例骤降至13.5%；云端部署业务占比则从15.2%跃升至86.5%，收入结构几乎在一年内完成一次“翻转”。
这意味着，智谱的增长引擎已经从“把模型部署到客户那里”，变成“让客户不断回来调用模型”，越来越依赖“模型即服务”（Model as a Service，MaaS）平台上的API调用、Coding Plan订阅等云端服务来创造收入。
在入驻天猫的两天前，智谱星期一（8月31日）刚交出一份“喜忧参半”的中期财报。今年上半年，智谱实现营收9.54亿元人民币，同比激增近四倍，营收规模一举超过去年全年，但经调整净亏损却扩大12.1%。（互联网）
MiniMax也出现类似变化。今年上半年，这家主打多模态的大模型厂商，开放平台及企业服务收入占比从30.3%升至63.4%，一举成为主要收入来源。
这背后反映的是，大模型行业的商业模式正从一次性的“卖模型”，转向持续性的“卖调用”“卖订阅”。过去拿下几个企业大单，就能撑起一部分收入；如今，厂商更希望吸引大量用户不断回来调用、续费。
正因如此，谁能找到更多付费用户，谁就更有机会把模型能力真正变成生意。相较于主要面向既有开发者用户的官网，天猫提供的显然是一个更大的获客入口。
卖得越多，就赚得越多吗？
但用户越多、词元调用量越大，大模型厂商就一定离盈利越近吗？答案恐怕没那么简单。
以智谱和MiniMax为例，两家公司的营收都得益于云端业务的扩张而迅速增长，利润却没有同步跟上。智谱今年上半年营收同比增长约400%，整体毛利率却从去年同期的50%降至26.4%，经调整净亏损同比扩大12.1%。
MiniMax的日子同样不轻松。今年上半年，公司经调整净亏损达2.93亿美元，同比扩大111.2%。
MiniMax今年上半年营收同比增长283.1%，已超过去年全年7900万美元的总营收。图为参观者7月17日从上海世界人工智能大会（WAIC）的MiniMax展台前走过。（路透社）
此外，智谱今年上半年销售成本达7.02亿元，同比增长635.4%；MiniMax同期销售成本也同比暴涨258.1%。
这些数据说明，用户付费和模型调用量增加，不会自动转化成利润。原因就在于，云端业务跑得越快，背后的算力账单、研发和基础设施投入也会跟着水涨船高。
这也是大模型订阅与普通软件会员的关键差别。视频平台每增加一名会员，新增成本相对有限；但大模型每回答一道问题、生成一段代码，背后都要持续消耗图形处理器（GPU）、电力和数据中心资源。
不过，规模效应并非没有出现。智谱云端业务毛利率已从负0.4%升至24.6%，MiniMax整体毛利率也从12.1%提高至17.9%。这说明，随着调用规模扩大，两家公司的单位经济效益正在逐步改善。
问题在于，这些新增毛利能否继续扩大，最终覆盖研发、推理和基础设施等开支？对大模型厂商而言，真正的考验可能已不只是把词元卖出去，而是能否在调用量增长的同时降低单位成本，把流量变成可持续的利润。彭博分析师预计，随着智谱将业务重心转向低利润的云服务，公司亏损规模可能扩大至3.19亿美元。
此外，当越来越多AI模型被摆到同一个“货架”上时，厂商之间的竞争也会变得更加直接。用户可以比价格、比额度、比模型表现，谁也不能保证，这场竞争不会再次演变成近年大模型行业熟悉的价格战。
一旦价格继续下探，厂商面对的考题将更加棘手：既要以更低价格争取用户，又要在推理需求持续放量之际压低成本，避免陷入“卖得越多，亏得越多”的困境。
由此看来，天猫能解决的，终究只是“AI怎么卖给更多人”，但解决不了“卖得越多能不能赚得越多”。当AI开始像普通商品一样被摆上货架、比价和促销时，大模型这门生意的竞争规则，或许也已悄然改变。
