你拿到手里的 5 毛，真实价值
只有 1毛7分5厘 ————
人民币汇率崩盘没有悬念
期货 张宁 原创 | 2019-03-24 12:13 |
中国人突然暴富的钱是从哪里来的？
两个字：印的！2018年中国发行的人民币(即广义货币M2)，是174万 亿元，相当于27.19万亿美元，这个数字，超过2018年美国发行的美元 (14万亿)和欧洲发行的欧元(13.12万亿)的总和。中国投放的人民币 (M2)从2008年的40万亿，飞跃到2018年的174万亿的。它直观地显示了： 中国人是怎样暴富的。
2.印这么多钱，票子不就毛了吗？没错！你生产一块钱的商品，发一块 钱的货币，你的货币成色是100%。你生产一块钱的商品，发两块钱的 货币，你的一块钱就只值5毛了，贬值了50%。中国生产的GDP仅仅是美国 的63%，投放的货币数量却将近美元的2倍！以下，是有人根据GDP和 货币投放(M2)计算出来的人民币的真实汇率：1美元=19.77元人民币。 而现在的外汇市场上：1美元=6.87元人民币，也就是说，我们今天攥在 手里的人民币是一种充满泡沫的货币，它的实际价值被夸张了～300% (19.77/6.87=2.87)！1元人民币，真实的价值只有3毛5分钱。
3.发了那么多钱，中国为什么没有出现恶性通货膨胀？滥发货币，水漫 金山，物价飞涨，会导致民不聊生，政权崩溃的！奇怪的是，改开以来， 中国的通膨率虽两度突破警戒线25%(1989，1994)，但近年来始终维控 在2%至3%的良性范围内。印的那么多钱哪儿去了？难道价值规律对中国 无效？惊天秘密存在于周小川反复谈到的中国的一个巨大的资金池， 这就是房地产！放量的资金投入没有水漫金山地全面冲击物价，而被 源源不绝地导入了房地产这个池子——这是中国的特色和创造！
十六年来，北上广深的房价涨了20倍，但全国的GDP上涨了只有不到7倍。 目前中国的楼市总市值已经超过了430万亿，是GDP的5倍（超过全球 平均值的一倍），是广义货币供应量M2的2.5倍，是储备货币的15倍， 是货币发行的45倍。毫不夸张的说，卖掉北上广深四大城市，差不多 能买下全美国的房地产。中国的经济奇迹就这样发生了：超发的人民币 没有造成恶性通膨的大灾难，却吹出了一个房地产的超级大泡沫！甭管 是虚是实，是真是假，是祸是福，中国人就这样突然地暴富了！
过去十年，美国的货币发行量增加了86%，而中国的货币发行量增加 了335%，增量是美国的3.9倍。在天量超发的人民币的推动下，中国的 亿万富豪如群星般“冉冉升起，傲视全球”。2017年9月5日，胡润 研究院发布了《2017胡润财富报告》（Hurun Wealth Report 2017）。 其“亿万资产超高净值家庭分布”一章指出：北京是中国拥有最多亿万 资产超高净值家庭的地区，比2016年增加1,800户，达到17,400户， 增幅11.5%，其中拥有亿万可投资资产的超高净值家庭数量有10,300户。 本来，中国政府还想打造另一个更大资金池的，这就是股市。中国股市 曾雄心万丈地放言要上1万点。但中国股市的坑蒙拐诈实在令人不堪， 拿最近即将上市的小米公司来说，欠债1千亿上市，明摆着是来圈股民 的血汗钱的，股民再傻也不上当了。所以从2008年金融危机到今天， 上证指数从6000点跌到2500点，惨遭腰斩；而同一时期的美国道琼斯， 却从6500涨到2万5，气势如虹。最近，“党内经济奇才”黄奇帆预言： 今后50年到100年内，股市会取代房市成为中国造富的最大风口。也是， 当房地产这个天字第一号的大泡沫渐趋极限，以后天文数字般超发的 人民币往哪儿走呢？让人们拭目以待吧！
4.美国人玩不玩印钱致富游戏？这是一个普遍的误区：美元是世界货币， 美国人开动印钞机就可以席卷各国的商品。自1971年尼克松宣布停止 美元与黄金的兑换后，美国就可以随便印美元剥削掠夺世界。中文报刊 上屡见不鲜的文字是：美国人啥也不用干，天天印钱就有吃有喝。真是 这样，美元还能成为硬通货和世界信誉最好的信用货币吗？事实上， 美元的发放奉行着严格的金融纪律，M2和GDP的比率不得超过0.7，一旦 超越，就会被认为是向货币里注水，从全体国民和全世界的口袋里掏钱。 从历史上看，美国M2/GDP的比值几十年来一直稳定在0.6左右，即使上次 金融危机时的3次宽松也是非常谨慎克制的，5年3次投放了3万亿多一点。 目前的M2/GDP比值达到0.719，刚刚越界。从2016年开始，美联储公开 宣布缩表，即回收和注销非常时期为了救市而超量投放的货币，履行 美联储主席伯南克当年的许诺。美国之所以不能随便发行货币，主要的 原因是它有1792年制定的《铸币法》，根据该法，美国的货币主管部门 不是政府，而是国会，而美联储不过是个具体执行的民间银行系统罢了。 在国会监控程序下，美联储一直遵循M2/GDP比值不能大于0.7的行规 （因为大于0.7就意味着货币贬值）。换言之，美国的“印钞机”没有 掌握在政府手里，也没有在美联储手里，而是掌握在国会的手里，而 国会又只能通过立法来间接实行掌控，并不能直接开动“印机钞”干预 经济行为，怎么能随便印钞换他国的物品呢？因为美元是世界储备货币， 美国印多少钱是完全公开的，时刻在全世界的监督下。比如2018年 美联储宣布货币宽松时，就接到过中国央行的抗议，声言这将使美元 贬值，可能使中国持有的美债缩水，坑了中国。所以，虽然美国有美元 的铸币权，但美国却不能靠印钞来换他国的物品，美国商人也只能老老 实实地通过平等公平的贸易赚钱，而贸易的实质就是等价交换。 反观 中国，2017年我国的M2/GDP比值是2.03，按美国标准可以说是严重 超发，货币注水，盗窃社会。当然，中国的“国情不同”，中国不搞 三权分立。中国的一切，包括人民币印钞机，永远置于党的一元化领导 下，绝不允许“美帝”和西方国家说三道四，干涉中国内政。
5.外汇管制与人民币国际化的二律背反如前文所述，1元人民币的真实 价值仅仅3毛5，这是个巨大的价格差！价格差是利润的起源，是财富的 摇篮！心明眼亮的国人看准了这个造富的风口，蜂拥而上，忙不迭地将 满把泡沫的人民币换成真金白银的美元，在全球范围内掀起一波又一波 买！买！买！的狂涛巨浪。当大规模的国内资金声势浩荡地涌向海外， 价值规律终于起作用了。2016年初到年底，人民币兑美元跌幅高达 10+%，从6.2到几乎破7。在人民币贬值、资金外逃狂潮中，为了救 汇率，中国的外汇储备从4万亿跌破了3万亿关口；央妈祭出了史上最强 的外汇管制手段：每人每年虽然仍允许换5万美元的外汇，但兑换时手续 繁琐，需要提供很多文件，而且不许用于投资和买房！此法令于2017年 7月1日生效。王健林、贾跃亭等富豪大刀阔斧的的海外扩张也纷纷被叫 停。随后，在一波媲美于好莱坞大片式的操作下，才扭转了人民币贬值 的预期。但这一次的外汇管制，却没有像过去那样成为起死回生的灵丹 妙药：虽然人民币对美元的汇率从6.9回升到了6.25，但中国的外汇 储备却只回升了不到2000亿美元，而且还增加了2984亿美元的外债， 再加上约3000亿美金的贸易顺差。而目前3.12万亿美元的外汇储备中， 外债水平已经达到了约1.8万亿，也就是说，实际上能够用的外汇储备 也就一万亿美元左右。现在，随着美元开启了新一轮的升值周期， 人民币汇率也开始了七连跌，7月份外汇储备比一月减少了435亿美元。 在这一波美元的升值过程中，如果人民币汇率不能维持在6.6以上， 那么汇率贬值的预期将再度回来，而这个时候，我们已经没有多少 弹药可以用了。今年3月26日，人民币石油期货市场如期开张，
国内外小粉红们一片雀跃： 人民币要国际化了 ！挑战美元霸权 ！ 多好啊，将来光靠印钱我们就可以吃香喝辣了 ！
我不禁哑然。人民币国际化的第一条件，是人民币的自由兑换。一旦 解除外汇管制，人民币实现自由兑换，要么人民币汇率断涯式下跌， 要么恶性通膨随着天量超发的人民币走向全球……
6.人民币泡沫会被戳破吗?——明斯基时刻任何经济泡沫都不可能无限 地扩张下去，价值规律使然。从泡沫扩张到泡沫崩裂的转折点，在 经济学上，叫做“明斯基时刻”。周小川多次强调，要警惕“明斯基 时刻”。提到货币超发问题,这又涉及到了汇率和房价的经典问题： 要使超发的货币回归平衡点，是保汇率？还是保房价？或者说是让房价 崩盘，还是让汇率崩盘。由于中国庞大的经济体量，几乎决定了失去 汇率和房价中的任何一个都会导致灾难性的后果。日本走的是房地产 崩盘的道路。1985年日本广场协议之后，日元持续升值五年，日本 政府却坐视日经指数每年以30%、日本地价每年以15%的幅度增长， 容忍同期日本名义GDP的年增幅只有5%，放任泡沫膨胀，并对资本过度 投机不闻不问。不仅如此，日本政府还在1987年将实际利率降到2.5%， 试图以泡沫、通胀来维持经济高增长。结果，三年后，楼市、股市 一齐崩盘。
1989年，东京银座大街最贵记录是每平米接近100万美元。2006年， 东京银座大街是每平米仅仅20多万美元而已！到今天，东京银座最贵 地段依然只有1989年的1/4-1/5左右。委内瑞拉用汇率崩盘向价值规律 认输。几年前它还是拉美最富裕的国家，因为选择了饮鸩止渴的护国 维稳措施：开足马力印钞票，2017年外汇崩盘，3天跌40%,1年贬96%， 最后这个国家荒谬到连印钱的钱都出不起了。
据说，当年美国对日本的贸易战戳破了日本泡沫;今天美国对中国的 贸易战会戳破中国泡沫吗？听闻中国管经济的主和派大佬刘鹤与李克强 为此忧心如焚。我们作为平头百姓，吃瓜群众，管不了那么多党国 大事，关心的只是:在明斯基时刻到来之前，怎样才能保住手里的几个 血汗钱和养老钱？今天中国的房地产总市值430万亿，占全球房地产的 总价值217万亿美元的近三分之一。一旦危机到来，有炒房人和早期的 投资客套现离场，那么整个房地产立马就会崩溃：430万亿总市值， 哪怕只有5%的抛售离场，那就是21.5万亿的资金流出，几乎相当于 我们所有的外汇储备。这就是新闻中密集出现的字眼，“严防金融 系统性风险出现”。如何严防呢？直接冻结流动性，只许进，不许出。 在股市中，没有卖出去的股票永远都不叫真正的盈利，而房产的套现 比股票更难。在明斯基时刻到来之前，你确定你能够成为那5%套现 离场的吗？ http://www.chinavalue.net/Investment/Blog/2019-3-24/1774102.aspx
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