中國最大的家具製造商和零售商之一特雷通集團去年在越南南部設立新工廠，專門服務美國市場。 （受訪者提供）

“這兩年去（北寧）的多了，大家就是一窩蜂的。”

在中國廣東東莞經營工業潤滑油生意近30年的付鳴東，是福邦潤滑油創辦人兼總裁。他告訴《聯合早報》，這兩年越來越多珠三角的工廠老闆、供應商和同行，陸續往越南北部工業重鎮北寧跑。

早在2017年，付鳴東就在越南南部的胡志明市設廠，當時主要是跟隨從東莞遷往當地的客戶；2023年，公司又在北寧設廠，以便更貼近當地客戶和供應鏈。

付鳴東起家的東莞，曾在上世紀90年代承接大量外資，並逐步形成完整的製造業和供應鏈生態。近年來，一些中國媒體開始把北寧形容為“20年前的東莞”。

如今，類似的製造業聚落不只出現在北寧，也延伸到越南北部的海防，以及南部的平陽和胡志明市周邊。

在付鳴東看來，這波南下潮的直接導因，是美國持續收緊對華貿易政策。他說：“中國企業以前在家裡面，好吃好喝又好賺錢。這兩年被關稅逼得沒辦法，都開始走出去。” 

新加坡勝科工業全資子公司勝科城鎮發展（Sembcorp Development）與越南國企合作開發的越南新加坡工業園（VSIP），目前在越南15個省市共有26個工業園。勝科城鎮發展受詢時說，中國企業占越南VSIP園區租戶的比重，已從2021年的約9%升至2025年的約15%。

類似趨勢也出現在越南港口城市海防的DEEP C工業園區；中國企業租戶占比已由冠病疫情前的約7%至8%，升至目前約20%。

和過去相比，如今進入越南的中國企業，不再局限於勞動密集型製造業。

中國儀器儀表公司優利德在越南北寧的廠房，於2024年底投產。（受訪者提供）

駐河內的協力諮詢管理亞細安地區主任福斯特（Marco Foerster）受訪時說，立訊精密、歌爾等中國科技製造企業正擴大在越南的生產布局。這反映出赴越企業已從10年前較常見的紡織、家具等勞動密集型產業，逐步擴展到電子、精密製造等領域。 

福斯特認為，這反映出中國製造業在國內向價值鏈高端移動的同時，將部分中端、出口導向型生產環節轉移至越南，以利用當地較低成本、並具關稅優勢的生產環境。

工廠南下 研發北留

不過，精密加工零部件行業目前仍集中在中國大陸、台灣和韓國。福斯特說，雖然越南逐漸出現機械加工企業，但高精度加工能力依然不足。

在北寧設廠的中國儀器儀表企業優利德，把越南定位為面向美國市場的生產基地。優利德越南總經理張鄧介紹，公司在越南已建成部分高端產品線，但暫未正式投產，“（越南）還不具備這個生產能力”。

中國最大家具製造和零售商之一特雷通集團去年在越南投產新廠，同樣服務美國市場。公司創始人兼首席執行官李曦萌（Simon Lichtenberg）稱，越南工廠負責生產工藝相對簡單的產品，中國工廠則繼續承擔複雜產品製造，“研發設計都在中國”。

李曦萌告訴本報，這並非單純出於成本考慮，而是因為企業總部和研發體系長期設在中國。特雷通在中國經營已有30年，包括越南、墨西哥在內的海外工廠，產品研發均由中國團隊負責。

美國《外交事務》雜誌今年3月刊文分析，中國先進製造企業已在國內形成高度垂直整合的產業體系，從原材料到最終組裝環節均可自主掌控，因此較少依賴海外供應商。

文章還提到，在電動汽車、電池和太陽能等製造業價值鏈高端產業，中國企業往往只將勞動力密集度高的生產環節遷往東南亞。北京鼓勵企業將高附加值工序留在國內，避免將核心技術和知識轉移到海外。

福斯特以半導體產業為例指出，目前越南半導體業最大瓶頸是人才不足，不少員工進入企業後仍需接受半年至一年培訓，才能真正投入工作。越南本土供應鏈仍然薄弱，較完整配套集中在少數工業園區。 

長期往返中越的付鳴東，對此有更深切的感受。過去幾年，他看到越來越多中國供應商跟隨客戶進入越南，但“很多涉及維修或技術的問題，還得靠中國技術人員解決”。

特雷通集團創始人兼CEO李曦萌說，越南工廠主要生產較簡單、適合大規模量產的產品，中國工廠則繼續承擔複雜產品的研發和製造。 （受訪者提供）

這種依賴也體現在供應鏈層面。路透社引述越南官方數據報道，去年首11個月，越南自中國進口總額約1680億美元（2158億新元），同比增長近30%，更超過2024年全年總額。其中約三分之一為電子零部件，許多隨後在越南完成組裝，再出口至美國等海外市場。

當越來越多工廠落地越南，但核心設備與先進技術仍掌握在中國手中，一個問題隨之浮現：越南能否建立自己的工業體系，還是只能成為中國製造鏈條向外延伸的一環？

雁行模式能否復刻？

上個世紀，韓國、台灣、新加坡以及後來的中國大陸，都曾通過承接產業轉移逐步建立工業體系，這一過程被稱為“雁行模式”：生產轉移帶動技術學習、本土供應鏈成長，最終推動產業升級。

新加坡尤索夫伊薩東南亞研究院資深研究員黎洪和受訪時研判，和當年相比，今天的越南乃至東南亞面對的環境已發生根本變化。

他說，上述亞洲經濟體當年工業化時，全球許多製造業領域仍存在競爭空間，國際供應鏈也遠沒有今天這樣成熟，後來者有機會從零建立競爭優勢，“但今天，這樣的發展窗口已大幅收窄”。

如今，中國企業已在幾乎所有成熟製造業領域占據主導地位。黎洪和指出，越南企業若想進入全球供應鏈，面對的是價格更低、規模更大、產品質量往往更具競爭力的中國同行。因此，不少越南企業選擇直接從中國進口，而不是建立自己的供應體系，“結果是本土工業能力持續空心化”。

華僑銀行亞洲宏觀經濟主管謝棟銘援引數據指出，2019年前，中國在機械設備、電機電器、晶片、半導體等相關產品類別，對亞細安六國仍是貿易逆差；但去年中國在這些類別上對亞細安六國的貿易順差已達1330億美元，約占整體貿易順差的12.4%，“現在東南亞已經成為中國產業鏈外溢的一部分”。

不過，謝棟銘並不認為中國供應鏈向東南亞延伸，意味着當地製造業被掏空。他分析，相較於服裝等最終消費品出口可能直接衝擊當地製造業，機械設備、電子零部件等中間產品進入東南亞，反而有助於帶動當地產業發展，並創造更多就業機會。

他也以日本企業上世紀赴中國投資為例指出，當時許多核心技術同樣留在日本，但中國仍通過參與全球產業鏈、培養人才和積累經驗，逐步建立起自身工業體系，並在部分領域實現升級。

謝棟銘說，東南亞如今已經拿到參與相關產業的“門票”，未來能否發展出技術能力和本土企業，則要看自身努力。

越南已在這條道路上邁出第一步。河內計劃在2030年前培養5萬名晶片設計工程師，2040年將半導體從業人員規模擴大至10萬人以上。今年1月，越南電子電信公司（Viettel）也正式動工興建越南首座半導體晶片製造廠，預計2027年底投入試產。　

對中國企業來說，越南或許只是供應鏈版圖上的一個新節點；但對越南乃至東南亞而言，這場產業南移的意義遠不止於此。它會孕育出新的工業中心，還是讓區域更深嵌入中國製造體系，仍有待時間回答。