对话分红保险（三）

作者：陈勇

财务保障顾问、投资顾问

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客户：对这类产品比较感兴趣，有几个问题想请教一下：
1、关于保额：20年内如果身故，是按保额全额赔付还是部分赔付？20年以后呢？对于身故，是否有某些条件限制？
2、关于现金值：是不是必须买满20年才能提现？未买满20年要退出的话，有哪些限制？
3、关于分红：分红与否，和是否已经付清有没有关系？就你所举的例子，在35-55岁之间，已存入的部分是否也享受了分红？还是说要到55岁买满20年后才参与分红？分红的方式，是继续存入还是现金？也就是会不会参与复利计算？

理财顾问：

1、关于保额：由于这个保险的保额是不断增长的，所以身故时保险公司赔多少完全是根据被保人死亡当时的保额来赔的，不管是在20年之内还是20年之后。比如：一个人起始保额30万，15年后保额增长为55万，这时不幸早逝，保险公司就按55万来赔；同样，若此人在投保30年的时候去世，此时保额增长为90万，保险公司就按90万来赔。人寿保险，在被保人身故赔偿上没有什么限制，除非在投保2年之内自杀，保险公司是免责的，退还保费。当然，在投保时弄虚做假，保险公司如果发现也是不赔的（所以诚实申报有关信息是非常重要的）。

2、关于现金值：不需要交完20年之后才能提取，只要分红账户里有现金值存在，就可以提取。

有一个比较典型的例子：一投资移民，空中飞人，投资了某公司的分红保险，每年保费10万元。投了四年之后，他在中国的公司突然出现资金紧张，他就用这张保单贷了25万现金出来应付国内公司的资金紧张问题，而且他的保单在不交一分保费的情况下还可以维持六年时间有效。这就是分红保单的强大之处。

3、关于未买满20年退出的问题，理论上是不存在障碍的，当然有可能出现损失的情况，毕竟是中断合约的行为。具体来说，不同公司的产品，在合约期内退出，所出现的结果是不一样的，因为有的公司的产品比较侧重前期的现金值，而有的公司的产品比较侧重后期的现金值及保额的增长。比如：某公司的分红保单，如果购买时间长于5年的话（看具体的情况），退保时提取出来的现金值就能够cover掉所交的保费，投保人不会在资金上产生什么损失。时间如果短于五年有可能损失情况不一，时间长于5年还能够赚钱，还获得5年的保障。而另一个公司在前五年几乎没有现金值，假如在5年甚至10年时间取消保单都有可能损失一大笔钱。当然这家公司的后期现金值和保额的增长都有可能大大高于前一家公司。公司对于退保没有任何人为的限制，关键问题是投保人自己是否愿意把这么好的分红保单退掉，这才是一个值得探讨的问题。

4、关于分红：资金在投入后就参与投资和分红，不需等到保费都交齐了才分红。

这里我们提到的是投资收益是按复利计算的，原因是政府规定保险资产的投资收益不需要每年向政府交税，所以每年所得到的红利又变成下一年的本金继续增值，这样就形成的复利增值的机会，这也是分红账户增值快的一个主要原因。

客户：你很专业，想再请教一下免税额的问题行吗？
免税额是指现金值部分还是赔付部分？
就前例而言：“到85岁时（现在加拿大男性平均寿命为82岁，再过50年，有可能增长为85岁），保单现金值279.5万，保额增长为352.2万（即此人85岁去世，他的家人子女就有可能拿到352.2万的免税保险赔偿金—现金资产”）
情况一，假如投保人在85岁时一次性支取了所有的现金值，这279.5万是全部免税的吗？还是仅有投入的40万是免税的，而增值（分红）部分要上税？
情况二，假如投保人85岁时身故，是否可以理解为其家人将得到279.5万的现金值，再加上352.2万的赔偿金？其中有多少是免税的？

理财顾问：

你的问题非常好。这个问题曾经有很多人问过我，我也已经写了一篇文章并已在《北辰时报》上发表过，即分红保险中的现金值与赔偿额的关系。

下面先来回答一下你的第一个问题，即有关免税额的问题。保险免税的主要概念是赔偿金免税。关于分红账户中的现金值，如果采取直接支取的方式，是要上税的，因为那部分钱实际上是分红保险投资的收益部分，扣除成本之后的增值部分是要上税的。当然，这里有两个问题必须明确。第一个问题是分红账户中的投资部分是延税的，即收益是不用每年交税，只有到取出的时候才上税，不取就不用上税，这种延税有点象RRSP账户，所不同的是RRSP到一定年龄之后政府规定是必须要取出来的，而分红账户是不是要取完全取决于保单持有人的需要。另一个问题是，怎么取现金值的问题。业内一般不鼓励投保人直接从账户里取钱，而代之以抵押贷款的方式以获得资金，因为用贷款的方式一方面可以省掉税，另一方面不会对保单的价值和效力产生影响，投资收益有可能把贷款利息给cover掉。

关于你所提到的例子中的现金值与保额的问题。首先要明白现金值与保额的关系。现金值是保单投资所获得的盈利，分红保险中的保额是不断增加的，增加的原因是保单运用现金值购买更多的保额所形成的。如果把现金值提走，就会影响保额的增长甚至令保单失效（把现金值一分不剩地取出），如果不把现金值全部取走，保单还有效，但增长速度会受到影响。所以，不可能在人活的时候获得大笔的现金值收入，人死后受益人还会获得巨额的赔偿。如果选择提取现金值使用，未来留给受益人的额度就有可能少一些，如果不用现金值，留给受益人的就很多。如果选择提取现金值，就有可能产生税务的问题（除非用贷款的方式获得现金），现金收益是不可能免税的；如果不提取现金值，受益人获得的巨额赔偿是完全免税的。

客户：这是富人买的保险，那么穷人应该买什么保险呢？

理财顾问：

一般来说，家庭资产和收入状况一般的家庭更多的考虑定期保险或是万通式终身险。

实际上，买保险不是用富人或是穷人来界定的，富人也不一定要买分红险，穷人也不一定不能买分红险，关键在于为什么买？明白了买保险的原因和目的，基本上就能够从定期、万通式或是分红险这三类保险中找出适合自己的。

比如：有个人从22岁开始创业，当初创业时他才2万资产，现在70岁，他有2000万资产。他现在买保险的目的更多的在于他的资产增值的税务问题的解决，即他离开世界的那一天，他名下的资产将近一半都要交税了，而他的资产并不可能都是流动资产，他的继承人不得不变卖资产交税。如果他买一千万保险，他的资产增值的税务问题就会得到妥当的解决。

再如，由于分红险的特别功能，它特别适合年纪小的人来投，因此有不少收入并不高的家庭为子女买这个保险，每年就用政府给的每月一百元钱就可以为子女买一份保险。这个保险的功能更多的用于资产的长期增值，保险的功能在这个例子中得到了一定的弱化。

另外，买保险是个量身打造的理财计划，不可能一概而论的，适合自己的才是最好的。

（本文只作为信息参考，并不构成任何具体投资理财建议，亦不明示或暗示买卖任何具体投资理财产品。进行任何投资理财行为，请事先咨询专业合格的理财顾问，或与本人联系单独面谈。本人联系电话：4163004768 ）