對話分紅保險（三）

作者：陳勇

財務保障顧問、投資顧問

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客戶：對這類產品比較感興趣，有幾個問題想請教一下：
1、關於保額：20年內如果身故，是按保額全額賠付還是部分賠付？20年以後呢？對於身故，是否有某些條件限制？
2、關於現金值：是不是必須買滿20年才能提現？未買滿20年要退出的話，有哪些限制？
3、關於分紅：分紅與否，和是否已經付清有沒有關係？就你所舉的例子，在35-55歲之間，已存入的部分是否也享受了分紅？還是說要到55歲買滿20年後才參與分紅？分紅的方式，是繼續存入還是現金？也就是會不會參與複利計算？

理財顧問：

1、關於保額：由於這個保險的保額是不斷增長的，所以身故時保險公司賠多少完全是根據被保人死亡當時的保額來賠的，不管是在20年之內還是20年之後。比如：一個人起始保額30萬，15年後保額增長為55萬，這時不幸早逝，保險公司就按55萬來賠；同樣，若此人在投保30年的時候去世，此時保額增長為90萬，保險公司就按90萬來賠。人壽保險，在被保人身故賠償上沒有什麼限制，除非在投保2年之內自殺，保險公司是免責的，退還保費。當然，在投保時弄虛做假，保險公司如果發現也是不賠的（所以誠實申報有關信息是非常重要的）。

2、關於現金值：不需要交完20年之後才能提取，只要分紅賬戶里有現金值存在，就可以提取。

有一個比較典型的例子：一投資移民，空中飛人，投資了某公司的分紅保險，每年保費10萬元。投了四年之後，他在中國的公司突然出現資金緊張，他就用這張保單貸了25萬現金出來應付國內公司的資金緊張問題，而且他的保單在不交一分保費的情況下還可以維持六年時間有效。這就是分紅保單的強大之處。

3、關於未買滿20年退出的問題，理論上是不存在障礙的，當然有可能出現損失的情況，畢竟是中斷合約的行為。具體來說，不同公司的產品，在合約期內退出，所出現的結果是不一樣的，因為有的公司的產品比較側重前期的現金值，而有的公司的產品比較側重後期的現金值及保額的增長。比如：某公司的分紅保單，如果購買時間長於5年的話（看具體的情況），退保時提取出來的現金值就能夠cover掉所交的保費，投保人不會在資金上產生什麼損失。時間如果短於五年有可能損失情況不一，時間長於5年還能夠賺錢，還獲得5年的保障。而另一個公司在前五年幾乎沒有現金值，假如在5年甚至10年時間取消保單都有可能損失一大筆錢。當然這家公司的後期現金值和保額的增長都有可能大大高於前一家公司。公司對於退保沒有任何人為的限制，關鍵問題是投保人自己是否願意把這麼好的分紅保單退掉，這才是一個值得探討的問題。

4、關於分紅：資金在投入後就參與投資和分紅，不需等到保費都交齊了才分紅。

這裡我們提到的是投資收益是按複利計算的，原因是政府規定保險資產的投資收益不需要每年向政府交稅，所以每年所得到的紅利又變成下一年的本金繼續增值，這樣就形成的複利增值的機會，這也是分紅賬戶增值快的一個主要原因。

客戶：你很專業，想再請教一下免稅額的問題行嗎？
免稅額是指現金值部分還是賠付部分？
就前例而言：“到85歲時（現在加拿大男性平均壽命為82歲，再過50年，有可能增長為85歲），保單現金值279.5萬，保額增長為352.2萬（即此人85歲去世，他的家人子女就有可能拿到352.2萬的免稅保險賠償金—現金資產”）
情況一，假如投保人在85歲時一次性支取了所有的現金值，這279.5萬是全部免稅的嗎？還是僅有投入的40萬是免稅的，而增值（分紅）部分要上稅？
情況二，假如投保人85歲時身故，是否可以理解為其家人將得到279.5萬的現金值，再加上352.2萬的賠償金？其中有多少是免稅的？

理財顧問：

你的問題非常好。這個問題曾經有很多人問過我，我也已經寫了一篇文章並已在《北辰時報》上發表過，即分紅保險中的現金值與賠償額的關係。

下面先來回答一下你的第一個問題，即有關免稅額的問題。保險免稅的主要概念是賠償金免稅。關於分紅賬戶中的現金值，如果採取直接支取的方式，是要上稅的，因為那部分錢實際上是分紅保險投資的收益部分，扣除成本之後的增值部分是要上稅的。當然，這裡有兩個問題必須明確。第一個問題是分紅賬戶中的投資部分是延稅的，即收益是不用每年交稅，只有到取出的時候才上稅，不取就不用上稅，這種延稅有點象RRSP賬戶，所不同的是RRSP到一定年齡之後政府規定是必須要取出來的，而分紅賬戶是不是要取完全取決於保單持有人的需要。另一個問題是，怎麼取現金值的問題。業內一般不鼓勵投保人直接從賬戶里取錢，而代之以抵押貸款的方式以獲得資金，因為用貸款的方式一方面可以省掉稅，另一方面不會對保單的價值和效力產生影響，投資收益有可能把貸款利息給cover掉。

關於你所提到的例子中的現金值與保額的問題。首先要明白現金值與保額的關係。現金值是保單投資所獲得的盈利，分紅保險中的保額是不斷增加的，增加的原因是保單運用現金值購買更多的保額所形成的。如果把現金值提走，就會影響保額的增長甚至令保單失效（把現金值一分不剩地取出），如果不把現金值全部取走，保單還有效，但增長速度會受到影響。所以，不可能在人活的時候獲得大筆的現金值收入，人死後受益人還會獲得巨額的賠償。如果選擇提取現金值使用，未來留給受益人的額度就有可能少一些，如果不用現金值，留給受益人的就很多。如果選擇提取現金值，就有可能產生稅務的問題（除非用貸款的方式獲得現金），現金收益是不可能免稅的；如果不提取現金值，受益人獲得的巨額賠償是完全免稅的。

客戶：這是富人買的保險，那麼窮人應該買什麼保險呢？

理財顧問：

一般來說，家庭資產和收入狀況一般的家庭更多的考慮定期保險或是萬通式終身險。

實際上，買保險不是用富人或是窮人來界定的，富人也不一定要買分紅險，窮人也不一定不能買分紅險，關鍵在於為什麼買？明白了買保險的原因和目的，基本上就能夠從定期、萬通式或是分紅險這三類保險中找出適合自己的。

比如：有個人從22歲開始創業，當初創業時他才2萬資產，現在70歲，他有2000萬資產。他現在買保險的目的更多的在於他的資產增值的稅務問題的解決，即他離開世界的那一天，他名下的資產將近一半都要交稅了，而他的資產並不可能都是流動資產，他的繼承人不得不變賣資產交稅。如果他買一千萬保險，他的資產增值的稅務問題就會得到妥當的解決。

再如，由於分紅險的特別功能，它特別適合年紀小的人來投，因此有不少收入並不高的家庭為子女買這個保險，每年就用政府給的每月一百元錢就可以為子女買一份保險。這個保險的功能更多的用於資產的長期增值，保險的功能在這個例子中得到了一定的弱化。

另外，買保險是個量身打造的理財計劃，不可能一概而論的，適合自己的才是最好的。

（本文只作為信息參考，並不構成任何具體投資理財建議，亦不明示或暗示買賣任何具體投資理財產品。進行任何投資理財行為，請事先諮詢專業合格的理財顧問，或與本人聯繫單獨面談。本人聯繫電話：4163004768 ）