聊美國，聊什麼呢？肯定不是聊美國的政治和軍事（雖然美國的政治應該是人類到目前為止能夠找到的最好的政治制度，美國的軍事也應該算是目前世界最強大的），因為這個主題是經濟與金融，所以肯定是聊與經濟、金融有關的話題。 大家都聽說過美聯儲的名字，但可能不知道這個美聯儲可能比美國白宮或五角大樓還厲害。我這樣說，可能又有人不同意我的觀點了。不管怎麼說，反正我知道美國總統最多只能當兩屆，但美聯儲主席可以當不止兩屆，雖然法律規定美聯儲的七個理事最多只可以任職14年，但美聯儲主席似乎不受此限制，格老從87年上任到06年退任，總共當了近20年，也就是說五屆主席。如果有人說這是特例，我告訴你們這可能不是特例，歷史上還有一位也當了五屆，他就是馬丁，他從51年當到70年，也當了近20年。有人說，美聯儲主席是經濟總統。既然這樣說，我就在想，政治和軍事也是為經濟為國家利益服務的呀，這樣來看，我所認為的美聯儲比白宮和五角大樓重要不應該值得懷疑吧。 Anyway，我們先不管它到底重不重要，到底有多重要。我們先來了解一下它。 我們知道美聯儲是美國的中央銀行，但它卻是私人機構。這很奇怪很不符合邏輯。按說，中央銀行肯定是國家的機構，然而美聯儲的股份卻是私人機構所持有的。更奇怪的是，既然其股份是私人機構所持有，其主席應該由其股東來任命的，然而卻不是，其主席的任命必須由總統提名並經參議院批准。不管怎麼樣，人們的疑問可能會是，私人機構持有股份，它所出台的貨幣政策能為國家利益服務嗎？不會多少對股東的利益有所側重？ 不過，我告訴大家，以我們中國的思維，我們肯定是想不清楚這其中的關係的，因為它是美國的東西，美國能夠這樣做而且做得還蠻好，我們就沒有必要去懷疑它，因為美國是個充分尊重法律的國家，就這個美聯儲，美國有一個聯邦儲備法管着，美國人不擔心，我們中國人操什麼心呢？我們更應該關注的是它所出台的貨幣政策對美國對中國對全世界所產生的影響。 本來嘛，作為中央銀行的美聯儲，其能力無非就是出台有關貨幣利率政策等，手上所能運用的武器也無非就是普通中央銀行的那些存款準備金率、貼現率、公開市場業務、政策窗口等，這些東西只要是學過經濟學的人應該都知道。然而，在08年危機之後，美聯儲的一系列政策手段實在是令我這樣科班出身的經濟金融專業的人看得目瞪口呆嘆為觀止。美聯儲的這些政策包括QE量化寬鬆、扭曲操作等。 這些貨幣政策工具的運用對經濟金融所產生的影響是非常顯著的。三次QE大家都看到了，它們把美國經濟從頻死的邊緣給救回來，才沒多長時間，美國經濟就生龍活虎起來了。就說那個許多人從未聽說過的扭曲操作，人們看到的只是表面的東西，但它的戰略方向的意義要比單純看它的實際效果要重要得多。實際上扭曲操作的出台，就基本上從戰略意義上定調了低利率時代的長期持續性，這給企業投資以持久的信心。 美元這波上漲跟利率一點關係都沒有，是美國經濟增長所支撐的。現在人們說美元未來的上漲一定是美國加息推動的。我個人認為未必完全是這樣的（當然加息推動美元上漲從理論上說是成立的，而且加息也會成為推動美元上漲的一個因素）。 美聯儲的每次利率會議也引無數英雄竟折腰，不光美國市場在關注着它，全球市場都在關注着它。美聯儲光利用這個工具就可以對世界金融市場產生重大影響。 我記得應該是在2013年的什麼時候，有一次伯南克在利率會議後發表講話，其意思是美國經濟正在好轉，失業率正在下降，如果這種趨勢持續的話，美國在失業率下降到7%以下的時候，美聯儲有可能停止繼續購買國債的行動（即退出量化寬鬆）。就這一息話，引起了世界金融市場的巨大震動，黃金、原材料暴跌，全球市場出現資金緊張的狀況，甚至中國的銀行出現“錢荒”的景象。有人說，中國的“錢荒”是央行在進行壓力測試，然而我卻不這麼認為，所謂的壓力測試只是為了緩解情緒安撫人心的假話而已，真正的原因是人們預期在美國退出量化寬鬆之後的步驟就是升息，這會造成全球資金回流美國。對於中國來說，美元資金回流美國，進中國的錢就少了，央行就無法發行基礎貨幣去對沖外匯占款，甚至中國的資金都會外流美國，中國國內的資金就更緊張了，所以一下子銀行間同業拆借利率飈升至世界銀行史上從未有過的30%（比民間的高利貸還高）的瘋狂水平。弄得央行不得不放水，才把這個“錢荒”風波給平息下去。現在大家回過頭來再看一下美聯儲的能耐，再想一下我所說的，可能就再也不會懷疑我所說的，也可能會對美聯儲刮目相看，來個重新認識吧。 我們經常在媒體上看到有些文章把中國吹得天高，而把美國貶得狗屎不如。我有時總在想，寫這些文章的人如果不是睜眼瞎，那就一定是別有用心（五毛之類）。 美聯儲的厲害之處，還不僅上面所提到的這些。往下看，還有讓你更驚訝的東西。（未完待續） 此文題目雖涉及經濟與金融，但非為理財話題，切不可作為投資理財方向的參考與指引，僅僅是閒聊話題。本人雖為理財顧問，但對本文所產生的有關投資理財的後果不承擔任何責任。若您有投資理財方面的問題和困擾，請與我聯繫面談，我將為你診斷你的家庭財務規劃的合理性與問題的所在，並為你規劃解決方案。
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