這個主題我似乎還沒有針對黃金做過專題，今天來一個吧。 黃金是金融市場上的一個非常重要的交易對象，我不可能不關注。一點都不吹牛，我從去年初就開始看好它並談論它，當時的價位在1300美元左右。我當時非常大膽地斷言，黃金的第一目標位3000美元，第二目標位5000美元，第三目標位10000美元。我還記得我當時這個似乎過於激進的斷言被許多人罵翻了，什麼理財界的“奇葩說”、“為了吸引眼球而不擇手段的瘋狂言論”、“語不驚人死不休”等。雖然我當時也把時間周期定為十年，並且分析了黃金自2011年見頂於1923美元高點之後的調整已經結束、築底已經完成等許多相關的東西，但許多看貼的朋友根本就不管我的時間周期以及我的分析，似乎我所說的價格明天就要實現一樣，以此來論證我的判斷有多荒謬。 沒有辦法，市場就是這樣，許多人為了證明自己的英明或者聰明，總是更願意抓住別人的論點然後斷章取義地猛打，根本不看論據和論證。實際上，把論據和論證抽掉，什麼樣的論點都是站不住腳的。當然，沒有所謂，錢是自己的，願意在口舍上獲得快感，就必須做好在利益上損失的準備。這個市場永遠是少數人賺錢，多數人當羊群。 現在黃金漲到這個價位，許多人開始醒悟過來：“咦，怎麼不知不覺黃金漲這麼高了？” 然後抓耳撓腮的，想進又不敢進，不進怕繼續踏空，進又怕回調或已經漲到高位了，象當初的大媽們那樣買了黃金被套牢好多年。 前段時間，黃金大約在1700美元附近，我看到中國的富豪理財產品信託紛紛爆雷，我跟我妹說，國內的任何理財產品都不要買，你現在只要做兩件事：一、把人民幣換成美元或其他外幣（港幣不要）；二、購買黃金。我妹還很擔憂地問我，“黃金漲這麼高了，還能不能買？” 因為是家人，我毫不遲疑地告訴她：“買並持有，不要怕，3000美元 一定看得到。” 為什麼我這麼堅信黃金未來的趨勢呢？有幾個原因。 1、亂世買黃金。亂世已經來了，是買黃金的好時候。我去年看好黃金的原因也是這個，當初還只是中美兩國在打貿易戰，武漢肺炎疫情還沒出現，世界還沒有因這個該死的瘟疫而亂到現在這個樣子，我當初的觀點是美股已上漲十年了，美國經濟已經到了經濟周期繁榮階段的頂點了，下一個階段就是recession了，至於什麼時候衰退開始，我不知道，用以往的經驗或pattern來判斷應該就在不遠處，大資金有可能正在逐步從股市撤退並進入價值低洼黃金投資品進行布局了（這應該也是去年黃金溫和上漲的主要原因）。今年，這突如其來的疫情，把整個世界搞得人仰馬翻，各國經濟都受到重創，未來情況具有極大的不確定性，包括疫情的擴展與演化（各國的第二波疫情似乎都正在路上，最近日本、香港、澳洲等都有明顯的反彈）、疫苗的研製、世界經濟的恢復、地緣政治軍事的衝突（特別是中美之間以及由中美關係而衍生出的貿易問題、科技問題、軍事問題以及金融問題等，由中國自己製造出的香港問題、中英問題、中印問題、中日問題、中澳問題等）。總之，世界的混亂狀態還有可能延續一段較長的時間，而且中美之間的鬥爭將常態化，其對金融市場以及黃金的走勢都將帶來較大的影響。 2、海量貨幣。由於疫情，全球各國進行了海量貨幣的量化寬鬆操作，光美國一個國家，從三月份到現在就進行了5萬億美元的QE。歐洲為了振救陷於衰退的經濟以及防止歐豬們的債務危機再度爆發，也不斷地大量往市場注入資金。中國、日本、印度、英國、加拿大、澳大利亞等幾乎所有的經濟體都在往市場注入貨幣，可以說全球股市這一波的反彈完全是由貨幣推升起來的而不是實體經濟的業績撐起來的。那麼沒有業績支撐的股市還能挺多長時間？未來市場向何處去資金向何處去是不是需要投資者進行一下思考？ 西方經濟學理論認為，價格是由供給與需求決定的，即物的供給與需求，貨幣的供給與需求。在物的供給小於需求時，價格上漲，在資金的供給大於需求時，價格上漲。把這個原理套到黃金上來，黃金的存量與增量是非常有限的，即物的供給是有限或小幅增長的，而需求卻是大幅增加的，同時資金的供給遠遠大於需求，兩個因素都是利多於黃金，有機會促使黃金價格繼續大幅上漲。 3、預期的通漲。大家都想想，這十年時間，物價上漲了多少？你的物業上漲了多少？服務開支、公用事業支出等一切的一切上漲了多少？黃金多少年不漲了？現在上漲了是不是很正常？既然什麼都可以漲，為什麼黃金就不可以漲呢？ 更重要的因素還在於這個海量量化寬鬆的貨幣上。這麼多的貨幣在市場上，未來的物價上漲還需要存在疑問嗎？即可預期的未來，物價上漲、黃金上漲是順理成章、水到渠成的事。 4、全球低利率。現在，全球的利率幾乎到了降無可降的地步，許多國家零利率甚至負利率，這造成投資品的殖利率非常的低，人們幾乎無法從資產投資中獲得象樣的收益。同時，投資風險卻越來越高了。這樣，黃金這種無法獲得殖利率的投資產品開始獲得人們的青睞，原因是起碼它是安全的避險投資工具。即在風險陡升殖利率為零或負的投資環境裡，可避險的投資產品會成為人們更願意選擇的目標。 5、美元的未來。總體來看，我認為美元未來很可能保持一種不強勢的狀態（也並非弱勢下跌）。這個說起來比較複雜。因為黃金是以美元計價的，按正常的邏輯美元弱黃金漲，美元強的時候黃金的價格可能受到壓制。但現實情況也並非完全按這個邏輯運行，美元還是世界上最好的避險貨幣，算是世界貨幣（比如港幣的“憑票即付”意思是憑港幣即付美元，也就是說美元是港幣的錨）。若地緣政治軍事出現緊張情況，美元的價值就突顯，在這樣的時刻，美元與黃金可能同方向上漲，即都成為避險的資產。 （註：我對美元的未來方向都是建立在假設的前提下，即美國經濟經歷長期的擴張，有機會進行一個象樣的調整。在美國經濟調整期間，美元會走弱或保持弱勢。在低利率的情況下，美元也很難保持強勢。這樣，在弱美元和低利率雙重作用下，人們投資在其他資產上的收益率也非常低，黃金的避險以及投資功能就有所上升。還有一個原因是跟美國的政治相關的，即床鋪是否連任。若白登上台，那美國的股市很可能大跌，加稅造成美元流出美國，美元走軟是沒有疑問的，那麼黃金也會大漲。床鋪連任，美元也很難強起來，即有機會保持弱勢但並不是下跌。） 雖然我非常看好黃金的未來，但這僅僅是對黃金趨勢的分析而非技術的判斷。黃金是不是在較大的上升之後進行調整、還是繼續上沖、什麼時候調整或者調整的幅度有多大等，我不得不說我不知道，因為我手上沒有水晶球。想賺錢，你必須要有承擔風險的心理準備，一切決定自己做，一切風險自己扛，當然一切的利潤也是你自己享用囉。 此文題目雖涉及經濟與金融，但非為理財話題，切不可作為投資理財方向的參考與指引，僅僅是閒聊話題。本人雖為理財顧問，但對本文所產生的有關投資理財的後果不承擔任何責任。若您有投資理財方面的問題和困擾，請與我聯繫面談，我將為你診斷你的家庭財務規劃的合理性與問題的所在，並為你規劃解決方案。
|
