2022年2月10日，美國公佈CPI數字------7.5%！ ！ ！四十年所未見。 數字一公佈，美國公債值利率飚升，股市迅速由升轉跌。在這個數字公佈之前，市場預測CPI指數在7.2%-7.3%之間。數字一公佈，市場嚇壞了。為什麼呢？因為毫無疑問美國3月份升息成為了在鐵板上釘下的釘子，甚至擔心有可能一下子升兩碼。實際上，這就是我在前兩篇文章所說的，低通脹低利率週期結束了。 對於通脹，民眾感受的是商品及服務價格的上漲、生活的壓力、錢的貶值、可支配收入越來越少。作為從事經濟金融職業的專業人士，我比較喜歡研究經濟金融現象背後的東西，尋找現象背後的機會、積極地規避風險，而不是無謂地杞人憂天自尋煩惱。 通脹以及通脹的所謂原因，書本上說得很系統，非經濟金融專業人士也可通過搜索找到比較權威的解釋，但沒有幾個人真正了解通脹的核心原因。本次通脹的表面原因不需要我在這裡贅述，媒體已經說了夠多了，包括QE超量貨幣發放、因疫情塞港造成的供應鏈危機等。 我要告訴大家通脹的根本原因，也是內在原因，也可稱為核心原因：是政府。因為通脹是政府需要的、是政府主導的、是政府推動的。 我這麼說，你肯定會以為我瘋了，政府都在想辦法控制通脹，通脹怎麼會是政府造成的呢？ 我沒有瘋，我只想請大家冷靜地想一想：因為疫情各個國家政府都大量投入財政資金去救經濟，各個國家的赤字都呈現天文數字。疫情過後，政府該如何去填補赤字？即使政府僅僅想達到預算平衡，錢從何來？是物價漲上去政府更容易達到目標還是物價降下來呢？ 非常明顯，肯定是物價漲上去對政府更有利。 物價漲上去，政府的銷售稅就大增；物價漲上去，資產增值了，政府所收的資產增值稅也將大增；物價漲上去，工資不得不漲，工資漲上去，政府所收的收入稅也將大增；物業等資產上漲，政府所收的地稅以及交易稅等相關的稅收將大增；商品、服務價格上漲了，各行各業收入都將增長，對物價上漲就有支撐力了，就能夠保持物價上漲維持相當長一段時間，這將從根本上解決政府財政赤字問題。管理一個家或一個國家，財政管理是核心之一，財政管理在於開源節流。開源要重於節流，物價上漲是政府最好的開源手段。 總之，政府可以從物價上漲中獲得許許多多的好處。實際上，任何時候，政府都是希望物價上漲的。即使在低通脹的年代，政府也要努力讓物價適度上漲，因為物價上漲對政府是有利的。 事實上，政府早就知道未來要填補赤字該怎麼做，所以在量化寬鬆時就開始在製造通脹，在為解決政府赤字問題架橋鋪路。所以，我希望大家能夠真正認識到通脹的根本原因，然後放棄政府會幫你控制物價壓低資產價格的幻想，面對現實，順勢而為。要十分清楚而且明確地認識到通脹週期已經來臨了，要努力投資抵抗通脹對你的資產的侵蝕，別把錢埋在後院的瓦罐里或者藏在枕頭底下了。不但如此，有能力貸款的一定要盡可能地貸到更多的錢投資於保險或房地產等穩定上升的投資工具上去。 我也知道，我的這個比較獨特的理解是許多讀者朋友所接受不了的觀點。不過，沒有關係，我向來如此，我看問題的角度常常與大眾不同，我經常發表大眾所謂的“奇談怪論”，從學生時代就如此。不過，我並不認為我是故意標新立異。我的觀點都是有事實與理論依據的，如果你懂經濟金融，我相信你理解我在說什麼，我說得有無道理。當然，我並不認為我的看法能夠得到所有人甚至大部分人的認同，因為經濟學的東西，十個人可能會有十種不同看法。 我的前兩篇文章所談論的內容都是升息通脹以及資產價格等問題，為什麼還要繼續談呢？ 目的只有一個，那就是鼓勵大家大膽投資，要抓住投資機會，讓你的資產跟隨通脹的腳步甚至跑贏通脹。 上一篇文章我專門聊了加拿大房地產不會跌的話題。藉著本篇聊通脹根源於政府的觀點來論證一下政府現在會不會幹預房地產市場。 我先給出結論：政府現在不可能打房。 首先，現在的各個經濟領域僅地產行業一枝獨秀，其他行業表現都很一般。如果在這個百廢待興的時期政府把地產打下去，與地產相關的行業將受到極大的衝擊，比如銀行、保險、建築、建材、地產中介、裝修、家居、園藝等，政府不會蠢到這種地步。 其次，外國買家稅和B-20法案還在對房地產業起著制約作用，再增加行政手段控制房地產價格，並不能解決房地產本身的核心問題，即：供應與需求的矛盾。即使暫時把房地產價格壓抑下來，但根本性的問題並沒有得到解決，未來還是要上漲甚至更惡性地上漲，就像疫情暫時凍結了市場但更加大了其反彈的力度。況且，自由市場，價格是由物的供求與貨幣供求決定著的，是無形的手在控制著左右著市場。人為壓制市場價格，只會造成價格扭曲，給市場帶來不確定性和更大的風險，但買不起房的照樣買不起。政府在2017年已經努力過了，但並不起太大的作用，地產價格下來了，人們反而不願意進場，結果地產行業反而受到傷害，政府的利益也受到傷害。 再次，政府應該意識到人為控制市場是不起作用反而會傷害經濟與自身利益，所以，政府必須順勢而為，趁機從這個繁榮的市場中獲得更多的稅收，填補財政赤字大洞。 大多數民眾並不知道，但從事稅務工作的專業人士知道，現在CRA有個抓炒房的特別行動組，剛設立不久。我告訴大家這個東西，你聽了，得出的結論很可能是房地產將會跌。我不得不告訴大家，不會跌。因為CRA設立這樣的特別行動組但並不發新聞，也就是說不想讓民眾知道，即不想嚇唬民眾，要讓房地產繼續漲，但背地裡暗摸摸地抓那些市場破壞者炒房不報稅者。從2015年開始秋後算賬，凡是炒樓花、flipping翻建或者買舊屋裝修後當自住房出售的的人都有可能被追稅，即不能免稅或按資產增值稅繳稅，而必須按生意收入100%納稅。這意味著炒房者將要多交50%的稅，即你賺了50萬，按30%的邊際稅率，你只要交15萬稅，但現在有可能得交30萬稅。那些翻建或裝修後當自住房出售免稅的有可能必須補稅，也是按生意收入交稅。這就是說，政府只想著多收稅，根本沒想著控制房價。房價上漲，你賺得多，政府稅也收得多。至於這個行動對房地產會有什麼影響並非政府所關心的，如果造成價格不再瘋狂上漲，政府還一舉兩得，一邊收到更多的稅，一邊消除或者減弱不滿意者反對的聲音。價格無法控制下來，政府反正總有解釋忽悠民眾的說辭，無需擔心，重要的是政府“多收了三五斗”。 第四，你可能會認為政府提高利率就是為了控制房價。我不得不告訴你，你錯了。要知道現在的通脹主要原因在於錢太多以及供應鏈出問題了而不是低利率，但是政府並沒有停止QE也沒有認真解決供應鏈問題，提升利率只是一個幌子。政府不從核心問題下手解決通脹問題，實際上就是希望通脹問題持續存在下去，讓物價上漲，政府開心收稅偷著樂。 第五，至於提升利率，政府知道房價下不來還會給銀行保險等機構帶來利益，還會讓房價漲得不那麼快，這樣，民眾也就沒話說了。如果民眾反對房價漲太快的聲音大了，政府肯定會解釋不能大幅升息的原因，比如昇息會對經濟造成不良影響等，民眾一想，經濟不好，自己的工作可能都不保了，也就不再繼續反對了。 說一千道一萬，就是要認清通脹的根源，然後抓住機會投資，讓你的資產與通脹齊飛。 此文題目雖涉及經濟與金融，但非為理財話題，切不可作為投資理財方向的參考與指引，僅僅是閒聊話題。本人雖為理財顧問，但對本文所產生的有關投資理財的後果不承擔任何責任。若您有投資理財方面的問題和困擾，請與我聯繫面談，我將為你診斷你的家庭財務規劃的合理性與問題的所在，並為你規劃解決方案。
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