债务危机，未来世界危机的根源 刘以栋 近来大西洋两岸的欧美国家都为债务危机所苦 ，令世界为之侧目。不幸的是，当前西方“文明”国家的债务危机根本没有解决办法，其最终结果将会给全世界带来灾难。 现在美国国会和白宫在演双簧，似乎美国国会对美国的债务发行量很重视；白宫则带着“诚意”去恳求，请给我们增加债务额度，我们的预算已经很低了，根本没有浪费部分。在欧洲，欧盟国家被“野猪五国”（葡萄牙，意大利，爱尔兰，希腊和西班牙）的债务危机搞得焦头烂额，债务危机已成燎原之势，债务问题不但没有得到抑制，而且开始扩散和转移。从历史的角度看，当前西方发达国家的债务问题由来已久，不是一朝一夕的结果，也没有有效的解决办法。 根据国际货币组织(IMF)2010年 的研究报告，到2011年底，美国国家债务将达其国民总产值的100%，相比而言，日本是204%，希腊和意大利是130%，法国是99%，葡萄牙97%，英国是94%，爱尔兰是93%，德国是85%，荷兰是82%......而亚洲国家则为41%，拉丁美洲国家则为35%......大家可以看到，西方发达国家的债务比例都很高，根本不局限在野猪五国。这么高的债务比例，不是短期积累起来的，而是西方国家长年超前消费的结果。 以美国为例，因为第二次世界大战的结果，美国国家债务在上世纪五十年代曾一度到到国民总产值的94%。二战以后，因为经济的复苏和政府花费比例的减少，以及通货膨胀的结果，美国政府债务到上世纪八十年代曾一度降到国民总产值的33%。但是，因为里根政府，老布什，小布什和现在的奥巴马政府的大量财经赤字政策，美国政府债务现在又升到了二战以后的最高水平。现在美国共和党把持的国会指责奥巴马政府巨额财经赤字政策，更多的是出于党派利益。当年的里根，老布什和小布什都是共和党总统，他们当政时，财政赤字同样一路飘升，那时共和党议员怎么不出来唱反调？ 不管是美国的共和党还是民主党当政，美国的债务总额都会往上升，不同的仅是上升幅度大小不同而已。别看美国的国会和白宫现在吵得凶，但我可以肯定的说，美国的债务上限在到期以前，一定会往上调。在这靠借钱过日子的国度，不借钱怎么行？所以我认为美国国会和白宫在演双簧，不信我们可以走着瞧。 西方发达国家的债务危机是其民主制度的结果，要选民同意去减少债务简直就是与虎谋皮。大家可以从威斯康辛州和希腊民众的抗议活动中体验选民的反应。虽然西方发达国家总是标榜其民主制度的优越性，但民主制度的政治人物必须面对选民的期望。作为一位普通选民，要求政府提高其生活水准是非常正常的。而政客们为了当选，自然会许诺很多不切实际的宏伟蓝图，目的是当选，并非是实现蓝图。在这种许诺和期望过程中，借钱消费就成了必然结果。经济好时，借的钱少一些；经济糟时，就借得多一些。当借钱出现困难时，就导致了经济危机。希腊现在就处于借钱困难的经济危机时期。 虽然大家都借钱，但各国债务危机的情况却不一样。日本政府借的是本国民众的退休金，所以，虽然日本的债务很高，但日本还没有出现债务危机问题。日本的债务危机将在未来十年内爆发，因为许多日本战后出生的人已经进入退休年龄，需要领取退休金消费，而他们的退休金都买了日本国债。所以在未来十年内，日本政府的债券将失去了国内买主，而要到国际上去销售日本政府债券，其利率将会比现在的利率高很多，那时其利息负担就会让日本政府难以承受。现在日本政府抱怨通货紧缩，但未来日本民众将为通货膨胀所苦。 希腊等欧洲小国为债务危机所困，是因为欧盟的财经政策约束，它们不能通过滥发纸币来贬值其货币。长久来看，贬值货币是国家赖账的自然选择。欧盟国家不是一个严格的国家实体，所以其货币政策难以实施，但长久来看，欧盟国家要么货币解体，要么允许其穷国滥发货币赖账，其它别无选择。要穷国通过压缩消费来还账，无异于饮鸠止渴。压缩消费将导致经济增长放缓，甚至导致经济萎缩，而经济萎缩时，债务负担就会变得更加难以承受。有人研究表明，美国大萧条时期之所以持续那么长时间，就是当年政府收紧银根的结果。美国当年的痛苦教训，现在欧盟小国却去实施，前景可能不很光明。 现任美国联邦储备银行主席本南克从研究大萧条起家，自以为找到了避免第二次大萧条时期的灵丹妙药---印钱。本南克印钱计划是否有效现在还难以验证，但本南克的印钱决心却不容置疑。2008年经济危机以来，本南克已经实施了两次印钱计划（QE1，QR2），虽然没有产生有效的经济效果，但他却认为是印钱力度不够，而非印钱方法不对。可以肯定的预言，本南克的第三次印钱计划迟早会来临，如果第三次印钱计划不能产生有效经济效应的话，那么美联储还会有第四次、第五次印钱计划……很有点愚公移山的精神。 美联储的印钱计划虽然没有对美国经济和美国房价产生有效结果，却不可避免地带来了通货膨胀。现在黄金价格，石油价格，食品价格和大学学费都迅速增长，应该是美联储大量印钱的直接结果。现在美国物价指数计算中，通常把食品和能源价格排除在外。但是历史数据表明，能源和食品价格的增长，一般都会领先其它物品价格的增长，最终导致通货膨胀的来临。 通货膨胀的直接结果，就是钱的购买力下降，让储户承担损失。中国是世界上最大的外汇储备国，所以通货膨胀的结果就是外汇储备购买力大缩水。这是中美两国领导者都心知肚明的事，但中国政府却难有作为。如果不购买美国证券，就会导致人民币增值，影响出口；如果出口下降，就会导致失业率上升，影响社会稳定。如果继续购买美国政府债券，就是肉包子打狗，有去无回。 或许有人对欧美国家的债务危机持幸灾乐祸的心态，但大家要明白，欧美国家还是世界上的军事强国。狗急还会跳墙，更何况自以为是的“文明国家”。上世纪二十年代的大萧条时期，真正结束是在第二次世界大战以后。从某种程度上讲，是二战解决了欧美国家的经济危机问题。 战争本身对经济危机无益，但战争可以强迫人们降低生活水准。现在各国民众都拒绝降低生活水准，所以战争或许会成为某些政客转移民愤的工具。如果真是那样的话，将是全世界的大劫难。没有人喜欢战争，但战争却总是在发生。虽然我们不能阻止通货膨胀和战争的发生，但我们可以从投资的角度为未来的灾难做些防范工作，包括食品的来源和财富的保值。 |
