JP 摩根位列榜首,它的AUM3.2万亿美元,是头号PE黑石的5倍,第二名高盛AUM是2.1万亿,第三名美国银行1.8万亿,第四名摩根士丹利1.1万亿...上网随便搜一下JP Morgan Chase,满屏净是世界债主,一手遮天,打败罗斯柴尔德家族...搜一下高盛,也是满屏的超级财阀,绑架全球,统治世界...投行是整个金融体系的凝聚者,中枢和领导者,他们的身影出现在金融圈的每一个角落,企业有什么事儿,要借钱要上市要并购...第一个想到的就是找投行,专业上说投行和企业是一边的,是卖方,向买方(投资人)推销股权,债权,承接IPO上市,企业并购,从中赚取丰厚的佣金。当年阿里巴巴纽交所上市IPO达创纪录的217.6亿美元,6大投行参与瓜分3.004亿美元的佣金,招股书上的列序为:Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Morgan Stanley, Citigroup。也正因为是卖方,投行从里到外都十分专业优异,自带成功光环。北美许多年轻人都想进投行,做capital market,领略世界之巅的风光。潘石屹的太太张欣就是高盛出来的,他俩一土一洋,一个弄地,一个弄钱,夫妻开荒,太合适了。但是做投行非常辛苦,每周工作在80-100小时之间,那真是女人当男人使,男人当牲口使。有个猎头朋友聊起来笑说,想进投行,学历重要,但更重要的是聪明能干体力好做事快。女的,你得穿上7吋高跟鞋健步如飞,一阵风把外套飘在身后才行,不摆出这个架势,你去interview一进门就fail了。有点夸张,但我绝对鼓励年轻人去试一下。现在的孩子从小就跟父母旅行,看过世界的辽阔,但世界不光辽阔,还是有纵深的。投行的工作可以有机会通过钱这个窗口,一窥世界的深处。但拖家带口的就算了,太忙了,没有work life balance,不值得。
为首的黑岩,今年一季度AUM已经突破9万亿了,超过排名前四位的四大投行的总和!妥妥的地球老大!我对老四State Street有些了解,其加拿大分公司在多伦多有巨大的办公室,它说自己是bank's bank,挺形象的,就是一般人的钱交给bank打理,银行或机构的钱交给bank's bank - 资管打理。2020年底头五名资管的AUM加起来有近20.71万亿,相当于美国2020年的GDP(20.93万亿)!American Economic Liberties Project的Graham Steele指出这些资管巨头富可敌国,已经形成金融垄断,应该拆分这些巨头。项目的题目就是“The New Money Trust: How Large Money Managers Control Our Economy and What We Can Do About It”。这家去年2月份才成立的组织还有很多project,都非常好,值得关注。我们听说过钢铁托拉斯,报业托拉斯,苹果谷歌脸书等的托拉斯,下面就通过了解Black Rock来看看钱是怎么托拉斯的。
Black Rock黑岩(不要和Black Stone黑石相混淆),中国译成贝莱德,创始人Larry Fink,在华尔街崭露头角还要从2008年金融危机,高盛跌下神坛说起。高盛一直是台赚钱机器,可是这个机器太庞大,太好使了:一边把MBS打包卖,一边自己做空狂赚;把一个客户的金融产品推销给另一个客户,又帮第三个客户做空这个产品,两头赚佣金;用信手拈来的客户资料分析行情,把自有资金反向操作大赚;外加危机期间狂发奖金...一切都应验了聪明反被聪明误这句话。高盛的精英们,精英到了极点,民愤也到了极点。此时,Larry Fink带着他的倚天剑出场了,所谓倚天一出,谁与争锋,号令天下,莫敢不从!这就是贝莱德的“阿拉丁平台”, Aladdin Platform是一个专业的高科技金融投资系统,有着巨大的数据中心,运行着数十亿个经济场景的预测,它可以:
• Larry Fink倡导stakeholder capitalism代替shareholder capitalism,即企业要关注社会各方,承担社会责任,对社会负责,而不是只对股东负责。他告诫企业的CEO们:社会越来越多地寻求公共和私营公司来解决紧迫的社会和经济问题。每个公司不仅要提供财务业绩,还要展示它如何为社会做出积极贡献。
• Larry Fink告诫他的员工:贝莱德将改变其招聘和潜在的薪酬结构,以促进多元化,并确保从现在起五年后公司不再只是“a bunch of white men”。他警告管理人员,如果他们未能达到多元化招聘目标,他们的奖金和薪酬将会下降。