在《退休理财三步曲(二)人寿保险》的博文后有些跟帖蛮有意思,这里作一简单回复。
附上gugeren博的评论
| 通过最近与2位寿险公司的推销员进行了对话。进一步了解了,其实,人寿保险对于寿险公司来说,是“收入”;而年金对它们来说,是“付出”。后者的钱很大一部份是从前者来的。 因此,人们满耳朵听到的,都是寿险公司推销员宣传人寿保险的各种产品,却对年金不甚了了。其真实原因就在于此。 其实,许多退休产品(401k、403b、IRA等)都有受益人,基本上都可以免税地继承(当然退休产品中的投资标的卖出后需交增值税。这点是寿险的主要卖点)。 仔细想一下,这里面有trade-off和陷阱: 1】寿险虽然可以不交税,但是寿险公司在其中赚取了很大一部分利润。如果这部分钱由自己打理,不是像猴山的猴子那样跳跳蹦蹦地进出股市,而是买定一个股市指数ETF,死抱到去世,那肯定后者的回报率会大于放入不交税的寿险。 2】人们的寿命都逐渐延长。谁都不知道自己长寿几何。先把自己可以用于退休的钱拨出来留给子孙,但如果哪天人还活着,过日子的钱却没有了,寿险公司会不会发善心把寿险的钱先借给你用? 3】虽然博主说自己已经买了年金,岂不知通货膨胀率是未知数。到时是否放入年金的那些钱会不够用呢? 结论: 1】年金是应该买和必须买的,以补充社安金的不足。特别是对于我们这些半截人生才移民美国的人们,更是需要。这就是与寿险公司的推销员反其道而行之。因为一般的人们与寿险公司的我关系,本质上来说就是对手。 2】寿险则应视自己的退休收入而定。基本上,寿险是大富人的游戏。他们的钱太多,无处可放。放入寿险内,既安全,又免税,还可留给子孙而不交遗产税。对于一般的中产阶级,就需要先计算一下再行动了。 3】如果担心自己年纪大了,需要买长期护理的保险,则直接买相应的长期护理保险即可,不需要与寿险挂钩。“简单就是美”!不过,寿险公司一般都把两者挂起钩来销售。 |
回复: 其实一般年金产品更直观,容易理解,而且主要是自身受益,所以理财顾问/推销员往往会将年金作为退休理财的第一步来推荐。正由于年金的内容直白易懂,少有疑问,也就产生不了“满耳朵听到的”讨论。不见得是人们“对年金不甚了了”。
人寿保险和年金,对买卖方都是“收入”与“付出”。对于保险公司来说,前者往往是前面较多年陆续“收入”,理赔时较短时间内“付出”;后者则常是一次性较大额的“收入”,若干年后长期地“付出”。从长年来看,产生了前者“收入”、后者“付出”的流动。 关于“trade-off和陷阱”: 任何买卖,多少都有些trade-off。是否有“陷阱”,则是各人己见了。 1】“如果这部分钱由自己打理,不是像猴山的猴子那样跳跳蹦蹦地进出股市,而是买定一个股市指数ETF,死抱到去世,那肯定后者的回报率会大于放入不交税的寿险。”这话对较年轻的人们来说,可能没错。可对已五、六十岁的人来说,是否还经得起2009年那样的股市跌半?在二、三十年的余生里,是否还值得为将二、三十万翻成百万(或将十几万翻成半百万)而为股市起落揪心操心? 2】将寿险作为退休理财的第二步,用的是购买年金后的余钱,而非“先把自己可以用于退休的钱拨出来留给子孙”。在《聊美国部分大学用的退休计划(中)》博文后,网友图谋曾提醒过,退休后若收入高可能会多缴税。若花百多万在年金上,十来年翻番后每年领取十五、六万的年金。加上社安金和其他收入,有可能会须交高出原为延税而放退休账户时的税率。故而不应购买太大额的年金。这第二步的寿险值得一走。 3】没错,通货膨胀率是未知数。网友欧阳锋在我《退休理财三步曲(一)年金》文后也问及,“年金有一个人们不太谈到的风险,就是通货膨胀。你每年的收入是固定的,但如果通货膨胀率高,要保持生活水平就困难了。不知你有没有考虑过这方面避险的途径?” 我当时回复道“你这是个好问题。对退休人生活的一大威胁就是通货膨胀。 对联储的monetary policy还比较熟悉。尽管川普的财政和贸易政策有推高inflation的可能,美国的通货膨胀在我们有生之年,依然不太会成为严重问题。已把退休年收入推进12万~16万,应该经得起物价翻倍也能保持生活水平。 况且,鸡蛋并未放在一个篮里。其余的收入和退休理财三步曲的第二步,都会是对保持生活水平的补充。” 此话中的“退休理财三步曲的第二步”“会是对保持生活水平的补充”,说的就是《退休理财三步曲(二)人寿保险》文里所述,用上终身寿险合同中的取现、借贷、和生前患病可取部分保额等功能。这可不是什么“寿险公司会不会发善心把寿险的钱先借给你用”。
关于几条结论: 1】同意“年金是应该买和必须买的,以补充社安金的不足。特别是对于我们这些半截人生才移民美国的人们,更是需要。” 2】寿险当然是应视自己的退休收入而定。不同意“寿险是大富人的游戏”,高学历人中普通收入的海华夫妇应该也玩得起。钱不算太多,但有余。“放入寿险内,既安全,又免税,还可留给子孙而不交..税”,不失为一退休理财佳策。 3】买长期护理的保险,正是本人将要简述的退休理财三步曲那第三步。 《退休理财三步曲(二)人寿保险》文后,也有网友质疑文中转贴了一段落中IUL寿险“可以跟随股市指数获得收益而保证只赚不亏”的说法,指责这是欺骗客户。尽管质疑人的跟帖和给出的引例反映出,那只是他对IUL寿险不懂与不解。可细想一下,“可以跟随股市指数获得收益而保证只赚不亏”这话说得是有些过于笼统,容易产生误解。 其实“只赚不亏”指的是其投资部分。在“用低风险债券投资+期权的方式”下,该类产品的投资功能部分能“保证只赚不亏”。另一方面,保险公司花费在多层保证和销售人员的费用显然不低,需用那“只赚不亏”的投资部分来覆盖。虽说保险公司这样的投资方式,类同于gugeren博看好的“买定一个股市指数ETF,死抱到”投保人“去世,那肯定后者的回报率会”较高,但也别理解成毫无风险。
谢谢跟帖的各位。
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