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· 美国公共基础设施日益陈旧
· 股市修正 该来的总是要来的
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【金融投资】
 · 股市修正 该来的总是要来的
 · 北美金币投资杂谈2:识别
 · 北美金币投资杂谈1:购买
 · 中美股市中长期投资攻略
 · 中美股指股市比较
【中国时评-5】
 · 中常委的陕皖沪三帮及其他
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【今日美国-4】
 · 美国公共基础设施日益陈旧
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 · 通俄门升级与川普的选项
【随感-11】
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 · 十九大后习中央的治国方略
 · 天朝领袖皆宣扬民主法治
【纪实小说-川习恩仇录2】
 · 川习恩仇录:(13)西方又明
 · 川习恩仇录:(12)马云拉网
 · 川习恩仇录:(11)东床有约
 · 川习恩仇录:(10)清官上任
【纪实小说-川习恩仇录】
 · 川习恩仇录:(9)即席川菜
 · 川习恩仇录:(8)以川制蔡
 · 川习恩仇录:(7)小鸟治国
 · 川习恩仇录:(6)政商不分
 · 川习恩仇录:(5)川普其人
 · 川习恩仇录:(4)破局方略
 · 川习恩仇录:(3)默契初成
 · 川习恩仇录:(2)小宁献策
 · 川习恩仇录:(1)峰回路转
【中国时评-4】
 · 陈平PK钟伟:中国向何处去
 · 此轮国朝房价狂涨的背后
 · 南海是中美两军的必争之地
 · 中美南海冲突的背景与焦点
 · 09X的短板与中美海战的沙盘推演
 · 博客时评造字之趣事
 · 社会主义核心价值原来如此
 · 中国经济下行与高收入门槛
 · 现中国社会的四个特征
 · 中国的五大环境污染与GDP增长
【今日美国-3】
 · 川普先生的弹劾之路
 · FBI调查川普其实很正常
 · 行动支付在美国缓慢发展的原因
 · 懒人菜园四大件
 · 美联航为何傲慢无礼
 · 美国超级高铁的两大瓶颈
 · 美国超级高铁发展之我见
 · 种植肥壮韭菜之四项基本原则
 · 在美国修宪谈何容易
 · 罗巴特没有紧跟以川普为首的党中央
【随感-10】
 · 国人潜意识中有个贪字
 · 反川与亲共有必然联系吗
 · 火箭小儿与疯衰老头的嘴仗背后
 · 分享降低中老年人“三高”的绝招
 · 美朝冲突 - 阿普阿恩别闹了
 · 三个月过后,朝鲜半岛仍无战事
 · 四月鹰飞,五月刀飞,六月朝鲜半岛
 · 朝鲜半岛:四月鹰飞,五月呢?
 · 美联航一蠢再蠢
 · 介绍三个退而不休的职业
【随感-9】
 · 美朝战争?东线无战事
 · 幸福退休生活的三个条件
 · 学会在退休之前花钱
 · 造句:否定。。就是否定。。
 · 川普马云会见趣闻
 · 回国同学聚会适逢其时
 · 如何让日本真正对中国服气
 · 几位高级海归的经历
 · 郎平打造出中国女排的“朱元璋”
 · 美国股市2017漫游
【中国时评-3】
 · 国朝男乒怎么了?
 · “周亮剑”何出此言
 · 从中国股灾看帝国主义亡我之心
 · 悬在海龟海鸥头上的三把刀
 · 《百年马拉松》与美国的“误判”
 · 雾霾治理:天朝虽有力,习总不从心
 · 中国的雾霾治理三十年也不行
 · 中国国民贫富的估算
 · 中共拿下薄熙来的真正原因
 · 薄习复辟毛泽东路线的异同
【中国时评-2】
 · 薄熙来的罪与罚
 · 从薄熙来案看现今中共权力斗争的底
 · 中国官媒高调批宪政目的何在
 · 薄熙来与孙立平:开香堂与改革陷阱
 · 薄熙来的命运
 · 中共高层干部体系现状分析
 · 中国的环境污染与食品安全难题
【音乐之声】
 · 神曲《小苹果》 9:憨熊动漫版
 · 神曲《小苹果》 8:歌星杰伦版
 · 动画片《美女与野兽》主题歌
 · 神曲《小苹果》 7:少年儿童版
 · 神曲《小苹果》 6:唐僧取经版
 · 神曲《小苹果》 5:韩国女团版
 · 神曲《小苹果》 4:洋妞变奏版
 · 神曲《小苹果》 3:清华管乐版
 · 神曲《小苹果》 2:筷子原装版
 · 神曲《小苹果》 1:广场大妈版
【中国时评】
 · 薄熙来案与中共政治斗争三部曲
 · 中国的封建权贵价值观与民主
 · 习政权反腐妙不可言
 · 习近平反腐终将雷声大雨点小
 · 老刘获奖后的日子
【海外时评】
 · 金正恩核弹游戏的沙盘推演
 · 关于美国大萧条饿死七百万人的推理
 · 午饭时间选总统
【今日美国-2】
 · 川普登基两周纪念
 · 网上政论的斜角坐标系
 · 大选之后:愿赌服输与权力监督
 · 大选后才一天就发生此等事
 · 大选之后谨言慎行
 · 大选将万维博客分为九块
 · 美国大选投票有感
 · 美国网卖旧车经验之谈
 · 为什么美国人总喜欢唱衰自己
 · 加州最低时薪PK上海博士工资
【今日美国】
 · 洛杉矶球装空气PK温哥华瓶装空气
 · 洛杉矶的PM2.5与温哥华的瓶装空气
 · 三论“消失的美国中产阶级”
 · 二论“消失的美国中产阶级”
 · 对“消失的美国中产阶级”之看法
 · 漫谈美国人出行方式的选择
 · 慢吞吞的米国铁路货运竟然世界一流
 · 也谈米国慢车与天朝快车之比较
 · 美国大选感想:华裔选票与共和党的
【随感-8】
 · 美国的“举国”体育体制举自哪里(
 · 美国的“举国”体育体制举自哪里
 · 中国高铁进军美国困难重重
 · 美国股市的收割季节到了
 · 论网争中的“借力打力”现象
 · 《雪夜无闸行车事件》之我见
 · 中国树在美国
 · 现中国的三个基本大法
 · 写给喜爱网争的政治家们
【随感-7】
 · 网上文明交流要基于对人的尊重
 · 祖国、国家与党国
 · 暂离万维 后会有期
 · 中国经济繁荣表象的背后
 · 文化大革命是民主运动吗
 · 注意网争中的四类人
 · 对应网络不良行为的六字诀
 · 中文“反腐廉政”到底是啥意思
 · 从数理统计的角度看婚姻中的男女关
 · 胡司令与胡书记哪位执政合法?
【随感-6】
 · “皇上”事件我之见
 · 对网管永久冻结“皇上”博客之决定
 · “我的博客我做主”与“文责自负”
 · 万维网争中的女扮男装
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【随感-4】
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【随感-3】
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【历史回顾-2】
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 · 从“大跃进”到大饥荒
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【历史回顾-1】
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 · 为什么说文革使中国经济濒临崩溃?
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【怡官逸事(笑话系列)】
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网络日志正文
中美股市中长期投资攻略 2016-01-12 14:55:59

前文《中美股指股市比》提及,中美股市中长期的历史展现出不同形式,见下面图1和图2

image001.jpg

1:上证指数 -- 16年,年平均增长率 = 6.7%


image002.jpg 

2:道琼指数 -- 30年,年平均增长率 = 8.8%

从上面两图可看出,中国股市随时间变化以阶梯或平台加脉冲为显著特征,而美国股市则呈螺旋上升式或锯齿上升式。有鉴于此,我们可以建立两个股市模型,并得到相应的中长期投资策略。

 

中国股市模型


image003.jpg3:中国股指模型:平台-脉冲型 

如图3所示,中国股指(如上证指数)的一个脉冲周期约为78年。一个周期分为两个阶段:第一阶段(Ia)为平台期(5-6年),第二阶段(Ib)为脉冲期(11年半)。每一脉冲周期平台的高矮与当下经济状况有关。下面介绍在这种股市中一种中长期的投资策略。

1)观望期(Ia前半期):在股市崩盘后的三年期间,不做任何进出股市的举动,等待市场调整。这一期间的要点有二:一是耐心等待,二是学习准备。

2)缓进期(Ia后半期到Ib初期):股市崩盘三年之后,分批分期渐渐买入股市,直至股市有明显的上升趋势(如20-30% 增长)。这一段时间约为两年左右,其要点为:循序渐进,不疾不徐。

3)收割期(Ib前半期):以平台期(Ia)平均值为基准,当股指增长50%后,开始分批分期卖股票或基金。可在50-100%的增长区间内设置一些卖股的条件。例如

股指增长50% 25%的投资总量

股指增长75% 卖第二个25%的投资总量

股指增长100%:卖第三个25%的投资总量

最后剩下的 25%可随股市飘荡,一旦股指增长达到150%或者从“高峰”向下跌10%左右,即刻清仓。万一来不及卖也不要紧,反正是在平台期买的,不会亏本。

收割期时间一般在4-8个月。这一期间的要点是:果断不贪,落到口袋里的才是钱。

4)休眠期(Ib后期):等待股市修正和平台期的来临。休眠期一般6-10个月。这一期间的要点是:喝茶会友打麻将,专心享受从股市中赚到的钱。

必须指出的是,上述脉冲周期性可能会受到其他因素的影响。如果中国房地产出现问题,泡沫开始漏气,股市不久可能又火起来了。钱总要找个地方待着才行。所以,观望期的“学习准备”也包括与时俱进、随机应变。


美国股市模型

image004.jpg

图4:美国股指模型:锯齿上升型

 如图4所示,美国股指(如道琼或普尔500)的一个周期也是78年。一个周期也可分为两个阶段:第一阶段(IIa)为下降期或“等待期”(1-2年),第二阶段(IIb)为上升期或“投资期”(56年)。由于IIb比较长,在美国股市投资机会相对要多一些。对这种形式的股市,采取“分批投入、长期持有”的策略较为稳妥。这一策略又称作“Dollar Cost Averaging”,常见于401k投资,就不累述。要注意的是,“收割期”在IIb的后半期,约两年时间。

对比中美股市模型与投资策略,我们会发现:

1)中国股市的收割期较短(4-8月);美国股市的收割期较长(24月左右).

2)中国股市的等待期较长(3年或以上);美国国股市的等待期相对短些(1-2年)。

综上所述,中美两国股市之投资策略差异较大。然而,无论在哪个股市里,短期内进进出出的“炒股”肯定不是最佳投资方略,否则杨百万早就成为中国的巴菲特了。还有,如果你同时在中美两国投资股票、并且能够流转资金,则可以利用中国股市的等待期在美国股市中寻找投资的机会,进一步提高效益。

 

韫栋砳

2016-01-12

 

(此文为本人长期休博前的最后一贴)

 

浏览(1303) (4) 评论(2)
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文章评论
作者:韫栋砳 留言时间:2016-01-13 12:04:52
pumbaa网友:谢谢分享你的经验。

中国股市不大成熟,股民投机心理重,加上政府不恰当干预,造成股指平台-脉冲型走势并不奇怪。即便如此,中长期赚钱的机会还是有的。关键是抓住周期性脉冲的规律。

现在中国股市属于调整期,需要几年时间。不过,如果中国房地产泡沫开始漏气,股市待不多久也可能又火起来了。Money has to be parked somewhere after all.
回复 | 0
作者:pumbaa 留言时间:2016-01-12 20:30:56
怎么说呢?就本人在股票基金市场上混的经验,在美国与正常金融市场,一般就是长期投资。炒短期根本无法赚钱的。daily trade,我认识的人中人人亏的。长期投资也不必费心买股票了,就买平衡基金好了,总有百分之八的收益吧。

但中国股票好玩呐,斗智斗勇,大起大落,精彩纷呈。中国股票就是利益集团与小民的争夺利益战。如果有人心脏与大脑够坚强,不妨进去玩一把。

中国的小散大多是亏的。那是因为资讯被垄断,不了解真实的经济形势与权贵的意图。我们作为海外资讯自由的社会环境生活的人,很可以动动脑子赚共产党的大钱的。杨百万玩成杨白劳,是因为在资讯获得不公平的情况下才如此的。换一个公平的竞争环境,杨百万有可能成为巴菲特的。

我在去年中国股灾前,就将中国股票全出清,狠赚老共一大票。
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