华尔街的数学(1) 化刚为柔-0+1-万维博客-万维读者网（电脑版）

设万维读者为首页

万维读者网 -- 全球华人的精神家园

首　页

新　闻

视　频

博　客

论　坛

分类广告

购　物




0+1
有感而发, 可多可少
		https://blog.creaders.net/u/2664/ > 复制 > 收藏本页

网络日志正文

		华尔街的数学(1) 化刚为柔	2009-08-07 19:54:14

Tom Ho在金融界小有名气, Ho-Lee 模型是世界上第一个无套利 (Arbitrage Free) 利率模型. 简单地说, 今天你存个两年的定期, 两年后连本带息再存个三年的定期, 五年后的总回报应该和今天存个五年的定期一样. 创立这模型时他是纽约大学商学院的教授, 之后没多久他就自己开了家金融软件公司, 据他说要把他的最新科研成果写进软件, 为客户提供服务. 我的第一份工作就是在他的公司.

Ho-Lee 模型只有一个参数 Delta, 是由市场上各种金融产品的价格通过回归(Regression)决定的, 不同的产品有不同的Delta, 同一产品在不同的市场条件下Delta 也会变.. 这个参数是个很接近但小于一的数, 通常是小数点后跟了好几个 9, 所以回归对初始值非常敏感, 经常失败. 我知道此事后, 就建议说, 如果把Delta 的对数作为回归参数, 就是一个很”正常”的数, 计算的收敛性应该会改善.

Dr. Ho是微分几何专业的数学博士, 专业知识及学习中受到的训练对于建立这个模型是至关重要的. 理解Ho-Lee 模型需要相当的金融知识, 解这个方程需要相当的数学知识, 确定参数Delta 需要相当丰富的数值计算知识, 但引进对数改善数值计算的收敛性能基本上只涉及到高中代数.


			文章评论

作者：斗

留言时间：2009-11-28 20:36:58

这好像不是高中代数可以搞定的。我印象中高中时有效数字定义是从左向右数，第一个非零数字后的数字位数。这里好像涉及到数值误差/数字在计算机里面的表示方法，我是大三学数值算法的时候才懂的。


	回复 \| 0 评论前需要先登录或者注册哦发表

作者：0+1

留言时间：2009-08-11 06:25:11

尽管接近于零,但有效数字全保留下来了. 0.9999...有几个9, 有效数字就减少几位.


	回复 \| 0 评论前需要先登录或者注册哦发表

作者：灼灼年华2

留言时间：2009-08-11 06:18:51

谢谢你的分享。不知道一周的时间，能不能消化掉这些东西。：）

我数学不好，有一个地方没想明白。印象中对于对数函数来说，当自变量无限接近于1的时候，应变量无限接近于0。怎么可以改变收敛性呢？是不是底数的选取有什么技巧？

正好找到了Ho-Lee Model 的论文，先去读读。：）

Have a nice day.


	回复 \| 0 评论前需要先登录或者注册哦发表

作者：零加一中

留言时间：2009-08-09 06:15:04

谢谢诸位朋友捧场, 我计划每周一篇, 周末贴出.


	回复 \| 0 评论前需要先登录或者注册哦发表

作者：一棵葱

留言时间：2009-08-08 22:35:52

在这儿摆个板凳，等你大作。


	回复 \| 0 评论前需要先登录或者注册哦发表

作者：老本

留言时间：2009-08-08 06:56:36

两篇都看了，一块顶，
周末愉快


	回复 \| 0 评论前需要先登录或者注册哦发表

作者：rednose

留言时间：2009-08-07 20:56:17

牙缝还没填上，就完了


	回复 \| 0 评论前需要先登录或者注册哦发表

作者：JR98

留言时间：2009-08-07 19:56:40

Interesting, love to read more.

Thanks for sharing.


	回复 \| 0 评论前需要先登录或者注册哦发表

0+1

注册日期: 2009-08-01
访问总量: 783,499 次

点击查看我的个人资料

· 战俘 – 一个沉重的话题

· 你想不到的义工

· Made in China

· 古埃及 – 科学和伪科学之集大成

· 伪科学比没有科学更可怕

· 埃及导游贾宝玉

【埃及-约旦】

· Made in China

· 古埃及 – 科学和伪科学之集大成

· 伪科学比没有科学更可怕

· 埃及导游贾宝玉

· 真真假假的阿部辛贝勒神庙

· 为什么阿斯旺的酒店都在尼罗河东

【美国政治】

· 都不是好东西！

· 大厦将倾，独木能支

· 封口费造假帐合算吗？

· Hogan 州长

· “好东西”？

· 另类的清廉

· 另类的贪腐

· 都不是好东西

【2024奥运】

· 妄议奥运（二）

· 妄议奥运（一）

· 她又来了!

· 小国的奥运金牌

· 这个冠军不孤独

· 既生瑜，何生亮

· 我看着他打破世界记录

· 祝贺美国终于“第一名”

· 全红婵和周洋

· “难题”（3）-- 意外的惊喜（解答

· “难题”（3）-- 意外的惊喜

· “难题”（2） -- 鸡还是蛋（解答

· “难题”（2）-- 鸡还是蛋

· “难题”（1）-- “简单”的极限题（

· “难题”（1）-- “简单”的极限题

【奇葩总统】

· 奇葩总统（1）- 股票总统

【最强大脑】

· 最强大脑 -- 色块迷踪（续）

· 最强大脑 -- 色块迷踪

· 最强大脑 -- 复活

· 最强大脑 -- 迷走点线

· 最强大脑 -- 珍稀足迹

· 最强大脑 -- 龟文古迹

· 最强大脑 -- 知己不知彼

· 最强大脑 -- 数字谜盘

· 最强大脑 -- 入场式

· 《华尔街数学》书摘 -- 暗示的力

· 《华尔街数学》书摘 -- 饮水不忘

· 《华尔街数学》书摘 -- 书缘

· 华尔街数学 -- 我的数学人生

【桥牌“外交”】

· 桥牌“外交”-- H先生

· 桥牌“外交”-- C先生

· 桥牌“外交”-- R先生

· 桥牌“外交”-- 引子

【脑筋不用急转弯 -- 续二】

· 科学家的思考

· 朝四暮三

· 纸上谈兵？

· 为什么床铺死都不公布税表

· 质疑测量金字塔高度

· 如何用数学手段消除循环赛假球

· 如何尽快在大学新生中找出乙肝患

【我的大学 -- 续一】

· 太太太感谢您了！

· 饮水不忘掘井人

· 我的复旦梦

· 世界读书日

· 暗示的力量（2）

· 苏步青大师

· 久有凌云志，重翻几何书

· 人名不译

· 生成函数 -- 杀牛的鸡刀

· 欧拉定理的证明

【人间 -- 续二】

· 战俘 – 一个沉重的话题

· 我自认为相当理智和客观

· 一叶知秋

· 锦上添花和雪中送炭

· 异曲同工（三则）

· 社区的地球日

· 淡泊天涯

· 源于生活，高于生活

· 得理不饶航空公司

· 我几乎撒谎 -- 与大家共勉

【脑筋不用急转弯 -- 续一】

· 从统计学看国人的冷漠

· 一波四折

· 考考大家的想象力 (附“答案”）

· 毒酒和老鼠 -- 据 KM 说是 GS 的

【往事越千年 -- 续一】

· 昆仑关大捷和《血染的风采》

· 歌剧演员和歌唱演员

· 我的超级记性

· We are doing the impossible

· 上海人的体育辉煌

· 大浪淘沙

· 我为革命下厨房

【Alaska 之旅】

· Alaska 之旅（3）--前人栽树，后

· Alaska 之旅（2）--一国两制害死

· Alaska 之旅（1）-- 终于露馅

【莫谈国是】

· 打死卞校长需要老毛圣旨吗？

· 蛮不讲理知“劲草”

· 重贴领导指示

· 我为“86万”叫好

· 领导指示。。。

· 重要的一年

· 随机抽查

· 三位知识分子的遗产

· 为公布100名红色通缉人员叫好

【（不是我的）童年 -- 续一】

· 小朋友的高见

· 这次不扣钱

· 女儿的“科研成果”

· 一家三口数学竞赛，我居然只拿了

· 活学活用

· Email from Santa

· “著名”泥塑艺术家

· 女儿的幽默

· 小狗不会告状

· 美国校车补遗

【脑筋不用急转弯】

· 气死数学家

· 好人坏人

· 抽水马桶史话 -- 山寨版

· 前几天，我打了一幅臭牌

· 911 能减少贸易赤字？

【人间 -- 续一】

· 桥牌中的运气（续）

· 向桃园机场致敬！

· 好记性不如烂笔头？

· 苦不能苦孩子，穷不能穷教育

· 电影怀旧

· 烧菜“经验”点滴

· 一次难忘的音乐会

· 《蓝色天梦》点评

· Obama Care 的报税 – 寻求帮助

· 钢琴硕士和博士

· 赫鲁晓夫令人尊敬的一件往事

· 打桥牌和上厕所

· 聪明的车夫

· No School ！

· 一段不错的绕口令

· Everyday is weekend

【(不是我的)童年 -- 续一】

【科普讲座 -- 续二】

· 统计样本的笑话

· 欧几里得21世纪的学生

· GDP和幸福指数

· 给电动车泼点冷水

· 信用卡的保护程序

· 自动驾驶

· “内行”的“外行”人之所见

· 精算师的风采

· 我说文理相通

· 人名不译

【科普讲座 -- 续一】

· 一次真正的忽悠 -- 双周房贷

· 论“房贷忽悠”之忽悠

【科普讲座】

· “不是数学家”的烦恼

· “永久”邮票

· 制度优势

· 又闻蝉鸣

· 独行侠张益唐 -- 转载自戴世强教

· 做一回事后诸葛亮

· 半路上杀出个程咬金

· 考试和做研究（4）迟到创造了历

· 考试和做研究（3）桥牌博士论文

· 考试和做研究（2）

【华尔街的数学】

· 《华尔街数学》出版以后。。。

· 华尔街的数学（结束篇）光辉的

· 华尔街的数学（19）锻羽而归

· 华尔街的数学（18）什锦拼盘

· 华尔街的数学（17）橘子和苹果

· 华尔街的数学（16）苹果和橘子

· 华尔街的数学（15）“标准”手册

· 华尔街的数学（14）“涂改”数据

· 华尔街的数学（13）假“公”济私

· 华尔街的数学（12）第三者的模

【街谈巷议】

· 拼死吃河豚

· 商人的智慧

· 在这儿，没有知遇之恩

· 部分大于整体

· 白草的战争逻辑

· 米饭里的沙子

· 吃力不讨好

· 丁惠民之问

· 贪官的智慧

· 最使我动容的一句话

【饮食文化】

· 小笼包史话

· 母亲的八宝辣酱

· 倚老卖老

· 江浙点心和统一大业

· 糖藕 (非食谱)

· 蹄筋(非食谱)

【我的大学】

· 三强韩赵魏，九章勾股弦

· 惨烈的考试

· 重刑监狱犯人的数学难题

· 鱼骨头的故事

· 数学也有假冒伪劣

· 无名小卒和Nash大师的一段“交往”

· 别开生面的面试

· 我的第一次 0 + 1

· 大师的风采

· 桥牌博士

· 你想不到的义工

· 丁惠民先生千古！

· 卡特总统生日快乐！

· 幽默的老板

· 个人自扫邻家雪

· 不说英语的留学生

· 多亏没有简体字

【(不是我的)童年】

· 女儿“学”元素周期表

· 一鸣惊人

· 布谷鸟又叫了

· 谁是老板？

· Potty 交响曲

· "重赏"之下, 必有&quo

【往事越千年】

· 瑪德琳饼干的故事

· 蒋经国的伟大

· 版权所有！！！

· 一身真伪有谁知

· 人间自有真情在

· 蒋介石为胡适写的挽联

· 怀念胡耀邦

· 我家的“阿庆嫂”

· 我的英语老师

2024-11-02 - 2024-11-23

2024-10-01 - 2024-10-31

2024-09-02 - 2024-09-26

2024-08-01 - 2024-08-31

2024-07-17 - 2024-07-29

2024-06-30 - 2024-06-30

2024-05-11 - 2024-05-30

2024-04-13 - 2024-04-17

2024-03-08 - 2024-03-08

2024-02-05 - 2024-02-11

2023-11-09 - 2023-11-09

2023-10-04 - 2023-10-18

2023-08-06 - 2023-08-06

2023-07-01 - 2023-07-28

2023-06-27 - 2023-06-27

2023-05-01 - 2023-05-21

2023-04-09 - 2023-04-23

2023-01-09 - 2023-01-22

2022-12-17 - 2022-12-17

2022-11-09 - 2022-11-19

2022-10-16 - 2022-10-21

2022-09-01 - 2022-09-10

2022-07-14 - 2022-07-25

2022-03-29 - 2022-03-29

2021-12-27 - 2021-12-27

2021-10-30 - 2021-10-30

2021-08-10 - 2021-08-10

2021-07-23 - 2021-07-23

2021-06-07 - 2021-06-28

2021-04-05 - 2021-04-05

2021-03-05 - 2021-03-10

2020-12-03 - 2020-12-30

2020-11-01 - 2020-11-26

2020-10-05 - 2020-10-24

2020-09-03 - 2020-09-20

2020-08-14 - 2020-08-31

2020-07-05 - 2020-07-24

2020-06-08 - 2020-06-08

2020-05-13 - 2020-05-27

2020-04-02 - 2020-04-30

2020-03-05 - 2020-03-26

2020-02-23 - 2020-02-23

2019-12-31 - 2019-12-31

2019-11-11 - 2019-11-24

2019-10-14 - 2019-10-18

2019-09-13 - 2019-09-24

2019-06-10 - 2019-06-10

2019-05-28 - 2019-05-28

2019-04-03 - 2019-04-28

2019-03-01 - 2019-03-14

2019-02-08 - 2019-02-23

2019-01-22 - 2019-01-28

2018-11-06 - 2018-11-08

2018-10-21 - 2018-10-21

2018-09-04 - 2018-09-28

2016-08-11 - 2016-08-11

2015-11-08 - 2015-11-22

2015-09-05 - 2015-09-27

2015-07-26 - 2015-07-27

2015-06-14 - 2015-06-14

2015-05-25 - 2015-05-30

2015-04-11 - 2015-04-11

2015-03-01 - 2015-03-02

2015-02-28 - 2015-02-28

2014-05-10 - 2014-05-10

2014-04-20 - 2014-04-20

2014-02-01 - 2014-02-22

2013-11-23 - 2013-11-23

2013-10-13 - 2013-10-19

2013-09-06 - 2013-09-14

2013-08-11 - 2013-08-31

2013-07-13 - 2013-07-23

2013-06-09 - 2013-06-09

2013-04-17 - 2013-04-21

2013-03-02 - 2013-03-02

2013-02-09 - 2013-02-23

2012-12-01 - 2012-12-29

2012-11-19 - 2012-11-28

2012-10-21 - 2012-10-21

2012-09-21 - 2012-09-21

2012-08-01 - 2012-08-03

2012-04-14 - 2012-04-14

2012-03-05 - 2012-03-05

2012-02-25 - 2012-02-26

2012-01-14 - 2012-01-28

2011-12-27 - 2011-12-27

2011-11-06 - 2011-11-20

2011-10-21 - 2011-10-29

2011-09-26 - 2011-09-26

2011-08-25 - 2011-08-27

2011-07-31 - 2011-07-31

2011-05-21 - 2011-05-21

2011-04-09 - 2011-04-21

2011-03-12 - 2011-03-12

2011-01-22 - 2011-01-31

2010-11-01 - 2010-11-10

2010-10-09 - 2010-10-12

2010-09-26 - 2010-09-30

2010-08-06 - 2010-08-28

2010-07-12 - 2010-07-25

2010-06-05 - 2010-06-19

2010-05-01 - 2010-05-30

2010-04-02 - 2010-04-24

2010-03-05 - 2010-03-26

2010-02-05 - 2010-02-26

2010-01-05 - 2010-01-27

2009-12-04 - 2009-12-29

2009-11-06 - 2009-11-27

2009-10-02 - 2009-10-30

2009-09-04 - 2009-09-25

2009-08-01 - 2009-08-30

关于本站 | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站导航 | 隐私保护

Copyright (C) 1998-2024. Creaders.NET. All Rights Reserved.