日本地震災難，在今天這個唇齒相依的年代，遭受影響的已經遠不是日本地震災區的人們了。日本地震的發生，立馬讓日元對美元和歐元大幅升值（參閱我的《大地震帶來日元大升值的秘密》），在一定程度上讓人們看到了金融界的敏感。同時，一直強勁的蘋果公司股價，也因為擔心部件供給的不到位，而被一再打壓。人們對於蘋果公司短期銷售的擔憂，遠不是暫時“失去”日本市場那麼簡單。

                “從全球大的產業劃分就能看出，美國玩標準，英美玩的是金融、是規則，法德玩製造業中的製造業（高端機器設備），日本是玩製造產品的高端核心部件，中國玩組裝。所以日本地震會對全球產業鏈尤其是處於產業鏈下游的中國企業造成很大影響。”

                這是下面附錄文章中一句讓我讀起來很沉重的話。中國的“富裕”程度，從這句話能夠看的清清楚楚。在這種格局下，中國充其量也不過還依然是一個農民工而已！即使富裕了，其價值又有多大呢？

談到組裝，外行和內行會讀出非常不同的味道來。

幾年之前，我回國看幾位朋友，見到的是個個好幾十億人民幣的年度銷售額，當時真的是羨慕不已：幾年時間就有如此高的業績。還是中國經濟快速發展厲害，這在美國是很難想象的。

其後的深入了解才發現：那是一個有“學問”的數字。以組裝為主業的公司，能夠在很短的時間內購買大量的部件，其後再加碼一點自己的利潤，就完成了整個“生產”過程。結果留下的，幾乎沒有多少可以沉澱和積累的技術。正因為如此，才有那麼多中國企業家在很頻繁地在不同的行業作戰！疲於奔命，最終大頭還是別人的。

對於看着國內“飛速”發展的經濟，自己心裡難受的人，看清這點還是必要的。

英美給予規則和把握規則，當的是裁判，吃的是當領導的飯；德法雖然也搞製造，但是，他們的製造必須通過日本和中國的製造，來最終抵達消費者。最終消費者看到的產品基本上都是“中國製造”，但是，卻沒有幾個人看出：中國人離開了日本人，還真的製造不出多少高檔的產品來。原因就是，核心部件還是日本人的。

高端設備在法國和德國手裡，為什麼中國就不能夠在核心部件這一塊和日本人一比高低呢？這句話說起來就長了。涉及到資金（由國家控制），有錢的人（國家國營企業的領導者）不想麻煩，不怕麻煩的人（私營企業家）又被捆住手腳；等等許多因素。再者，可能還有一個急功近利的問題，不良的引導環境養成的大家樂於忽悠的“國民性”。

原以為，日本這麼一折騰，中國人就有機會，很大的機會了。細看，原來還遠沒有那麼樂觀：中國人還沒有到有能力抓住機會的時候，至少是像現在這樣的機會。富強的中國，到底已經富強到了什麼樣的程度？看來，我們還得再好好想想了。

中國大量國營企業的存在，國家壟斷的優勢，“應該”說，是有資本和法德在高端製造業設備一塊斗一場的。但是，中國特有的低效率和腐敗的流行，似乎最終也會讓人失望。

最終說到底，中國目前的問題，還是商場遊戲規則的畸形！至於這種畸形的原因，我看，地球人可能都知道，我即使說了，也沒有用。

還是仔細讀讀下面這篇報道吧。不同的人，應該能從不同的角度，讀出不同的味道來。

 更多的分析，參閱《日本災難給投資者帶來怎樣的機會？》。

附錄：地震、海嘯、核輻射 將日企推向無法預判的未來

文章來源: 中國經營報 於 2011-03-19

日企劫難 “雙子星”危機實錄

　　地震、海嘯、核輻射，正在將日本企業推向一個無法預判的未來。

　　一方面，人們印象中的日本是：持續衰退，國庫空虛、政府負債高企；而另一方面，地震後暴露於人們眼前的是：日本企業在全球構築的無以替代的產業優勢。

　　時下的日本企業，就像一個雙子星座具有正向與負向的雙重性，在冒險與挑戰中將自己滲透到了全球經濟的主動脈，與此相應，它也在將這場百年一遇的危機遞延到了與它相關的全球各個角落。

　　機會、風險、不確定性，讓華爾街的投行們為之徹夜難眠，無數行業企業的股票為之暴漲暴跌，全球企業亦為之譁然，貨幣市場、大宗商品市場、甚至多個國家的宏觀經濟為此飽受牽累。

　　在全球經濟的競爭狂潮中，日本企業遭遇的已遠非天災人禍的單純概念，在商業利益及國家利益驅動下，一場新型的由自然災害引發的產業危機與金融危機開始在全球上演。

第一部                   劇痛的產業鏈

根據日本企業陸續披露出來的信息顯示，3月11日的地震(專題)，直接導致本田、日產、豐田部分工廠停產，夏普、松下、三菱、三洋等也均關閉了自己的多家工廠，三井化學、三菱化工、JFE製鐵公司、住友金屬工業、丸善石油公司等日本大企業亦多處停工。

　　　硬件損失並不嚴重

　　“坦率來說，本次地震發生在日本欠發達的東北地區，並非日本工業、產業重心的西南部（東京、大阪），所以，對日本企業的創傷並不算大，多家工廠關閉主要緣於停電以及交通問題引起。”白益民告訴《中國經營報》記者。

　　3.15日，正在日本講學的北大國際關係學院教授梁雲祥也告訴記者，“日本整個關西地區沒有受任何影響，受災最嚴重的主要是宮城、福島、岩手三縣，其交通還處於癱瘓狀態，東京周圍大約有一半的交通已經恢復，海嘯大約吞噬了海岸線5公里的地方，這個範圍內的所有機器都被沖毀了。”

　　“受災比較嚴重的大企業應該算是東芝，因為東芝的核心廠房正好設于震區，在這裡生產的系統芯片占到了世界產量的1/3，目前市場上流行的 IPHONE、 IPAD2的系統芯片均出自這裡的廠區，此外，這些系統芯片也廣泛用於自動控制領域，大到汽車控制閥，小到組裝玩具，電腦顯示屏的控制芯片等領域。這些產品的缺貨，將直接導致下游組裝受到很大影響。”白益民說。

　　“此外，索尼設於此地的工廠所生產的磁頭、藍光光盤等產品，算不上核心產品，在全球產業鏈上有其他產品可以替代，造成的影響不會很大。豐田在當地的工廠是生產小型車的工廠，相較於全球的產業來說也是較小的一部分，可替代性強。”

　　“目前，日本正面臨大規模的停水停電，按照現在的說法，停電至少要持續到4月底，這意味着生產在這兩個月都難以恢復。”梁雲祥告訴記者。

　　　核危機增大不確定性

　　本來，大多數企業硬件受損不大，電力恢復供應之後，企業應該馬上就能恢復生產，但是，由於核危機的存在，復產的不確定性正在加大。

　　來自德意志銀行的報告顯示，目前，地震影響到了日本17%的GDP，以及20%的人口，核電供應了日本用電量的四分之一。目前，11個問題反應堆造成的電力損失占到了總體核電供應的20%，即全部用電量的5%。停電區域遍布全國，包括東京地區。

　　德意志銀行認為，如果停電超過3個月，日本將會損失1.4%的GDP。從近期來看，由於企業產能遭到地震、海嘯破壞，因停電停產加上更廣泛的供應鏈上的影響，地震對GDP的衝擊甚為負面。更為關鍵的是，由於核危機的不確定性，更讓企業復產時間變得難以預期。

　　“本次爆出危機的福島一號核電站2號、3號、4號機組均屬於超期股役，如果在未來10天內冷卻系統不能得到有效控制的話，核泄漏引發的後果將難以預測。”白益民告訴記者。

　　“不僅如此，如果不是本次地震，你可能根本不會知道，在面積有限的日本，集中了50多座核電站，這些核電站的老化機組也在本次地震後紛紛爆出問題，目前，日本方面正在對這些問題進行逐一排查。”

　　“同時，由於之前核泄漏產生的放射性塵埃，一些受污染企業的產品出口還要面臨相關檢測，這些企業必須要想辦法如何去除這些塵埃物質，這將進一步增加企業出口的不確定性。”

　　　　核心技術保護之殤

　　由於日本企業長期以來形成的習慣，是將產業鏈中核心的部件放在本國生產，地震導致的企業停產、物流中斷正使得整個日企全球產業鏈處於斷裂的危機之中。

　　“從全球大的產業劃分就能看出，美國玩標準，英美玩的是金融、是規則，法德玩製造業中的製造業(高端機器設備)，日本是玩製造產品的高端核心部件，中國玩組裝。所以日本地震會對全球產業鏈尤其是處於產業鏈下游的中國企業造成很大影響。”在通信、電子產業有20餘年工作經歷的陸線弘說，“由於日本在核心電子元器件、精密機構件領域具有獨一無二的世界地位，日本地震將導致中國的通訊、家電等多個產業受到影響。”

　　比如導電玻璃、偏光片、LED的燈芯、液晶以及手機、數碼相機中的存儲芯片（FLASH），平板電腦與IPAD 中用到的很多片狀的電阻電容等到分離元器件，還有空調、洗衣機、冰箱中的壓縮機、電視機里高端的高頻頭等用到的高端產品配件均源自日本。

　　此外，中國很多半導體生產線工藝中使用的輔料比如溶劑、液晶顯示的驅動芯片、用於液晶顯示模塊的柔性導電薄膜等都只能從日本採購。

　　“關鍵是半導體產業一旦受到影響，大量行業產業都會因此受到影響，比如汽車產業的電路等都要用到產自日本的半導體配件。”

　　一位名為Chevelle Fu的網友在其博文《從日本大海嘯看唇亡齒寒的全球性產業鏈》中即指出，現在的產業已經走向全球化的精密分工，會牽一髮而動全身，此次，日本的重工、原材料及半導體產業在震中遭受重創，由於很多產品的不可替代性，將導致整體產業受到重大影響。

第二部                   構築的全球新陣線

　　日本企業一向以總部式管理聞名，總部出問題，全球各個分部多少會出現群龍無首的感覺，加上核心部件的斷貨，即使是日企跨國公司內部的鏈條也會出現問題。

　　“不過，這種影響對日本企業來說，並不是致命的。”長期研究日本產業知識產權的劉春泉律師告訴記者，“區別於純知識產權出口的高通模式，日本的模式是投資建廠+本地銷售，現在製造業的技術在全球主要經濟體之間差別並不大，只要日本肯將有知識產權含量的製造業環節拿到其他地方製造，地震對日本企業在全球不會造成致命的影響。”

　　“舉例來說，以豐田、索尼為代表的日本企業主要經營的是知識產權，製造業本身的物理損失不會對其構成太大威脅，就像全球可口可樂工廠一夜付之一炬，也不會對其構成毀滅性打擊，因為可口可樂完全可以憑藉品牌等知識產權迅速崛起。”劉春泉說。

　　“如果日本企業的核心科學家和工程師在地震中傷亡重大，影響也許更可觀。但目前這個數字應該不大。”

　　白益民也認為，如果核危機不會進一步發展，日本地震對日本產業界的影響將是有限的，“如今，日本經濟80%都屬於外向型經濟，某種意義上來說，日本跨國公司在海外再造了一個日本，這極大地增加了日本企業的避險能力。”

　　摩根斯坦利3月14日發布的“日本地震對於亞洲經濟影響”的投行報告即顯示：地震對日本企業的影響將是有限的。

第三部   中國“被放大”的滯後效應

　　日本企業有購買地震險的習慣，地震伊始，德國經濟分析師克里斯蒂安·穆斯奇克就宣稱，“慕尼黑再保險集團幾乎可以忘記淨利潤目標了”，但是，中國企業在這方面卻缺少避險意識，能否以不可抗力作為理由遲延交貨就要看當時所簽訂的合同，否則不能按期交貨引發的客戶賠償也將是一個巨大的問題。

　　同時，面對核危機的不確定性，中國組裝廠家必須要考慮替代品的選擇，由於斷貨的日本產品屬於核心部件，雖然部分產品可以由中國台灣、韓國或者本土生產進行替代，但如果選用替代品，整機就要面臨電路主板、外殼、機構件進行更改的現實，這種更改通常需要兩到三個月的時間，對於廠商來說，是等待還是更改，將很難下定決心。

　　以汽車產業為例，“由於實行即時供應鏈管理模式，當前汽車零部件的庫存僅夠支持國內1~2個月的生產，除此之外，這些零部件就需要在世界上其他可能的地區進行採購，汽車零部件通常是根據每款車的型號進行定製的，因此很難由其他廠商的產品替代。日本的汽車廠商如日產、本田和豐田在中國占有了18%的市場份額，如果斷貨時間過長，韓國和德國的汽車製造商可能會受益。”德意志銀行的Vincent Ha指出。

　　白益民告訴記者，“由於供貨問題引發的產業鏈斷裂，對中國企業的影響不容小覷，因為早在5年前的2006年，日本在華就有1萬家企業，創造的生產總值達 3200億美元，2010年，更是達到了5000億美元，已經占到了中國GDP的1/10，此後，日本在華投資雖未明顯增加，但由此延伸、輻射的多個產業鏈的價值也將是一個龐大數字。”

　　摩根斯坦利的報告顯示，“如果日本停電時間過長的話，由此引發的產業鏈危機將導致中國企業的出口面臨巨大問題。”

　　對於投資領域的影響，德意志銀行大中華區首席經濟學家馬駿指出，“2010年，日本占到了中國FDI（外商直接投資）的5%，大量日本資金可能要面對震後回贖、派息等回流壓力，而日本企業將很可能不得不賣掉他們的離岸次資產，儘管大量重建資金將來自日本銀行的借貸。”

　　“根據日本商務部（MOF）國際投資部出版的年度報告，2009年末，日本在香港的資產投資達160億美元，在內地達134億美元，總體投資額占到了日本海外資產投資的4.7%，因此日本資本的回流應該是一個有限的影響。”

　　“從中國企業的機會來看，震後的重建的確會給我們的製造業和資源出口提供契機，比如建築材料和粗鋼等，但這種機會不值得稱道，因為這主要依賴的是耗資源，大污染行業，最終中國還是要走調結構的創新之路。”劉春泉說。