金融核戰，美國要把中國踢出美元支付體系！ 來源：旺角黃漢城（id：zgtrendPlus） 作者：黃漢城
美國下令中國駐休斯敦領事館必須在72小時內關閉，領事館工作人員連忙焚燒機密文件。聯想起上周，美國國務卿公開否認中國南海“九段線”的主張，這在美國歷史上還是首次。中美脫鈎之勢越演越烈，以至於有一個傳聞也是傳得沸沸揚揚——美國將把香港/大陸踢出SWIFT系統。一直以來，中國都在試圖解構美國所領導的政治經濟秩序，用北斗衛星取代GPS，用C919打破波音、空客的雙頭壟斷，用深圳上海去取代硅谷，紐約……唯獨在貨幣跨境支付清算體系這一金融領域的基礎設施中，中國的自主化仍然寸步難行，極為依賴SWIFT。這玩意到底是什麼東西？中國若是被排除之外，會有什麼樣的嚴重後果？後台時不時能收到小夥伴們的發問。SWIFT的中文叫做環球銀行間金融電訊協會，是一種電文傳送網絡系統，連接着全球11000 多家銀行、證券機構和公司客戶。你可以把它看做是各國間結算系統的連接器，其所使用的電文標準格式，是國際金融機構之間相互交流的標準語言。A銀行用它來發出支付結算指令，B銀行收到之後，就會進行相應操作，完成最終的電子支付。一筆國際匯款的到賬時間，最快僅需10 分鐘。由於SWIFT高效、安全，它幾乎壟斷了整個跨境匯款市場。放百餘年前，中國根本就不需要這個系統。因為當時中國對外貿易的頻次，非常之低。19世紀前十年，每年只有70艘洋船來華做生意，1830s 每年180艘，1840s每年300艘，平均下來，一天都不到一艘。洋人帶着白銀過來，一手交錢一手交貨，實現現場交割。反正一年就交易那麼幾回，完全可以通過人肉運輸來支付資金。可是到了今天，中國對外貿易的數量，已經大到無法再繼續現鈔交割了。以2014 年為例，當年中國大陸的 SWIFT 報文量高達1.05 億筆，其中收報量 6561 萬筆，發報量 3940 萬筆。這麼龐大的一個交易次數，怎麼通過人肉運輸來進行現鈔交割呢？每天來往中國的飛機+輪船，其航班次數就那麼多，全部坐滿了都擠不下啊。而且這些清算金額，動不動就幾千萬上億元，你怎麼跨越茫茫大海運輸呢，是放集裝箱裡頭運過來嗎？且不說每次來回可能就耗半個月，遇到一場風暴，一輩子的心血就沒了。所以，現鈔的物理傳輸是極不安全，極不高效的。如果沒有電子化轉賬，一個國家的對外貿易就會大為萎縮，甚至退化到以貨易貨的地步。除了邊境上的小額貿易還能夠持續之外，長距離的進出口貿易基本上就算廢了。因此，SWIFT是全球貿易體系能夠正常運轉的關鍵。把一個地區踢出SWIFT，後果就相當於鎖住別人的國門，直接切斷了它的進出口。伊朗就是這樣。這個火藥桶國家對核試驗“念念不忘”，2018年，美國切斷了包括伊朗央行在內的金融機構與SWIFT系統的連接，把這個石油大國被推向金融孤島。伊朗的貿易結算方式，一下子倒退回百餘年前的原始水平。其石油出口斷崖式蒸發，從260萬桶/日下滑到如今的20萬桶/日左右，為數十年來的最低。據船貨追蹤公司Kpler，今年4月伊朗原油出口量進一步跌至7萬桶/日，這個數字聊勝於無了。放在以前，想要切斷一個國家的進出口，只有一種方式——動用海軍力量，封鎖住別人的海岸線。像兩次世界大戰中，德國潛艇就是英國對外貿易線的噩夢，多少英國商船葬身大海。19世紀美國打內戰的時候，北方聯軍也是用這種方式搞垮南部。直到今天。任何一個國家想要封鎖住某個經濟體的進出口生命線，就必須宣戰，把軍艦開到別人的家門口。但是美國不一樣。由於美元的霸權地位，美國擁有一項極為不對稱的權力，只要它把人踢出SWIFT系統，被制裁的一方就相當於自我隔絕於世界。諸位一定很好奇，為什麼全世界只有美國占有這項“本領”？首先我們要知道，SWIFT不單單支持美元的清算，它支持幾乎所有貨幣的支付，包括人民幣、歐元、日本、港幣等等。不過，SWIFT本質上是一個電文傳送系統。所以，它只是清算指令的一個通道，而不是清算系統本身。要完成整個流程，就必須跟各個國家所建立的清關系統連接。比如說，在中國是跟央行主導的大額支付系統CNAPS連接，在美國是跟紐約清算所銀行同業支付系統CHIPS連接。CHIPS是全球最重要的美元支付系統，承擔了95%以上的銀行同業美元支付清算，每天通過CHIPS清算的資金量超過1.9萬億美元。換句話說，全球絕大部分美元跨境支付要在紐約完成。美國只要阻止被制裁國的金融機構進入CHIPS系統，就等於切斷了對方的美元支付清算通道。我們知道，美元是最值錢的世界性貨幣，全球外匯儲備的60%，全球跨境結算的 42%都用的美元，所以美元的收付清算在SWIFT中占據了最重要的地位。一個武林高手，不管九陰真經練得再好，失去CHIPS系統入口就相當於被人挑斷了經脈。另外，美國還可以動員其他國家聯合制裁，在各國的清算系統中把其國家代碼刪除。這樣就不止是美元了，連歐元、日元、英鎊等貨幣的清算支付都停用了。2017年，朝鮮就是這樣被完全從SWIFT中除名。那麼現在就有一個問題了，如果美國真的把中國踢出SWIFT體系，會有什麼樣的後果？當年美國南北內戰時，是一場工業經濟體對農業經濟體的戰爭。北方的聯邦政府擁有1000艘軍艦、十幾萬名水手，對南部近兩百個港口進行了嚴密的海上封鎖。南方被切斷了對外貿易，不管是出口棉花，還是進口生活必需品，都變得十分困難。本身食品短缺就會引發通貨膨脹，南方又失去了棉花出口這一最大收入來源，財稅收入岌岌可危，只能印發大量紙幣來支付軍餉和購買武器，最終通脹率超過70倍，經濟幾近崩潰。今天伊朗的處境，就跟內戰時的美國南部差不多。它們都是依靠出口大宗商品存活，只不過伊朗是用石油替換了棉花罷了（石油貿易占了伊朗GDP的一多半）。由於被踢出SWIFT，伊朗石油美元收入劇減，預算赤字激增；通脹率一直在10%以上的區間蒙眼狂奔，菜肉蛋奶，沒有哪一項東西是不漲價的。普通人的生活根本不堪一擊，四分之一的年輕勞動力失業，整個社會遊走在動盪邊緣。如果美國真敢把中國踢出SWIFT，那更是毀滅性的打擊。在進口方面，中國每年進口一億噸以上的糧食，穀物自主率尚有5%的缺口；每年還要進口5億噸左右的石油，以滿足國內7成的石油需求，維持工業體系的正常運轉。在出口方面，中國一年的出口貿易高達17萬億元，出口行業帶動了1.8億人口就業。如果以平均每戶3口人計算，接近6億人的生計跟出口有關。按照中國這麼大一個人口體量，一旦與世界貿易隔絕，社會秩序的崩裂速度簡直不敢想象。中國的經濟發展水平，恐怕會直接倒回到二十年前。想想朝鮮的“自給自足”，那千瘡百孔的鐵鏽經濟，畫面實在太美。因此，把中國踢出SWIFT，無疑是對中國“宣戰”。不過，大家也不用過分擔憂。在我看來，美國剔除中國的概率是極低的。第一，中國是世界第一製造業大國，全球唯一擁有全部工業門類的國家。中國生產的221種產品，產量世界第一。中國向全球供應了龐大的工業原材料和半成品，世界各國得以用較低的生產成本，維持工業生產，以及居民消費。你想象一下，中國一旦從SWIFT除名，被切斷了大部分進出口，也就相當於中國的工業體系從地球上消失了。那麼，美國就必須從世界各地進口替代品，其他國家能夠無縫補上嗎？不，集群化的水平、高素質的工人……這些都不是短時間內就能夠補上去的。所以，隨之而來的，一定是一個極其動盪的世界。第二，中國有14億人的巨大消費市場。作為美國的第三大出口地，去年中國從美國進口了8454億元的貨物。這裡頭，涉及到中西部農民、高通、波音等數以萬計的利益主體。沒有人買他們的東西，就一定有大量的美國企業破產倒閉，工人失業。放世界來講，中國一年的進出口貿易高達4.58萬億美元，是伊朗851億美元的53倍。“失去”一個伊朗太陽照樣轉。“失去”中國，不亞於一場小行星撞擊地球的災難，誰都無法承受。這種你中有我，我中有你的利益格局，讓中國與美國、世界生死捆綁。除非中美從冷戰變成熱戰，美利堅想要玉石俱碎，否則是幾乎不可能發生的。更何況，近年來美國實行“無限量寬”的貨幣政策，瘋狂印鈔。2008年全球金融危機暴發之前，美聯儲的資產負債表只有9000億美元。今年3月到5月，美聯儲資產負債表一下子從4.2萬億美元變成了7.1萬億美元。而中國又是世界第二大經濟體，GDP占比全球超過16%，如果把中國踢出SWIFT系統，市場上對美元的需求就會大為減少，美元的貶值壓力能不香嗎？通脹的日子過久了，上街的美國人不就更多了嗎？所以，最大的可能性，是美國對少數特定的金融機構發動制裁，或者凍結沒收某些關鍵人物的財產，限制中方企業進入美國證券市場融資。2014年俄羅斯吞併克里米亞後，美國一直摩拳擦掌想把俄羅斯踢出SWIFT，歐洲那邊打死不同意，就沒搞成。但美國也弄出了其他幾個板斧：關閉俄羅斯六大銀行在美融資渠道，凍結俄羅斯7 家銀行發行的約50 萬張信用卡和借記卡的支付功能……市場預期急速墜崖，1515億美元資金逃離俄羅斯，盧布貶值近50%。普京大帝的“給我二十年，還你一個強大的俄羅斯”徹底夢碎。 由於中國在國際交易中主要依靠美元支付系統，因此很容易受到美國可能施加的制裁。我國多數金融機構和實體企業開展國際業務，主要是依靠美元支付體系。但這套支付途徑是否安全，值得擔憂。“這樣的事情已經發生在俄羅斯的很多企業和金融機構的身上，我們也不得不及早地預防，做好真正的應對準備，而不僅僅是精神上的應對準備”。 這兩年，一直有人在吹“厲害了我的國”。一旦遇到衝突，網上就一片喊打喊殺。在我看來，這種戰狼主義實在是傻得可愛。從切斷SWIFT這件事來看，你就知道中國的實力要全面趕上美國，還有多少差距要補。第一，在對方眼裡，中國的金融交易基本是裸奔，一件衣服都沒穿。給大家科普一下，SWIFT的總部雖然位於比利時，但在荷蘭阿姆斯特丹、美國紐約、瑞士設立了交換中心，每個中心互聯 , 實時共享所有信息。掌控紐約中心，理論上就有了信息後門。只要老美願意，就能夠非法監控到所有以SWIFT為渠道的交易數據。中國每一筆交易，其實都在老美的眼皮底下。全世界超過一萬家銀行沒有秘密。所以，不管是從經濟安全還是從信息安全的角度，中國都必須儘快建立起SWIFT的替代品。2015年10月，中國上線運營了“跨境支付系統”（CIPS），為境內外金融機構的“人民幣”跨境和離岸業務提供清算服務。如今，這個系統的直接參與者有31家、間接參與者超過800多家，覆蓋全球160多個國家和地區。數據看起來還可以，但是跟SWIF相比，顯然還是不夠的：2018年，中國的CIPS共處理各類業務144萬筆，金額約3.9萬億美元。注意了，這裡是一年下來的總量。與之相比的是，SWIFT平均每天傳遞的信息量為3131萬筆，平均每天金額5.4萬億美元。CIPS只是一座橋，流量大不大，關鍵還是要看人民幣的國際化程度，世界各國人民是不是非常願意持有人民幣。之前，中國持續開展雙邊貨幣互換，逐步放開資本賬戶，打通更多人民幣回流通道，人民幣的國際化程度取得了相當不錯的成績。但相比美元的霸權地位，人民幣的路還很長很長。說到這裡，你就能明白香港對於中國有多麼重要了。作為全球第一大人民幣離岸中心，香港絕對是人民幣國際化的橋頭堡。把香港搞亂了，對任何人都沒有好處。千萬不要以為香港的衰退，就是上海、深圳的勝利。失去一個繁榮穩定的香港，中國取得全球領導權的時間，一定會大大滯後。2019年全球前十大金融中心排名依次為：紐約、倫敦、香港、新加坡、上海、東京、北京、迪拜、深圳、悉尼。上海擠入了前五名。看起來排名挺高，但論起世界的影響力，其實跟紐約，倫敦根本不在一個水平線上。要知道，SWIFT全年結算額約2000萬億美元，每次結算按萬分之一收取費用。這筆壟斷利潤，足以讓每個操作中心躺着數錢。假設紐約分到一半，單這個簡單的業務，一年就有 1000億美元到賬。而上海37萬金融從業人員在外邊風吹雨打，吭哧吭哧干一年，也才創造出6600億元人民幣的增加值。兩者剛好差不多。這就是地主老爺跟佃農的區別啊！上海要挑戰紐約國際金融中心的地位，絕沒有我們想象中那麼輕鬆當然。這種感覺，有點像冷戰時期，中國剛剛研發出了原子彈那會。中國成為了全球第五個擁有核打擊能力的國家，可以震懾住不聽話的小兄弟。普通對手在咱們面前就是渣渣。但面對美、蘇動輒以千計的核武器庫，這種核威懾和挑戰力還是不足的。諸位，中美脫鈎還會持續多年。從貿易戰到科技戰，再到金融戰，中國未來的挑戰還有很多。只有掌控這個世界的話語權，掌控制定規則的權力，才能算是真正的強大。中國一定要找准短板，韜光養晦，埋頭苦幹。十年不行就二十年，二十年不行就三十年。如果未來有一天，中國從離不開世界，變成世界離不開中國。中國也就能夠掌握真正的主動權，把一切制裁變成“反制裁”。 |
