如何用涨值加元对冲贬值美元? 加元和澳元一般被视为商品货币(commodity currency),而加元也是石油货币(petro-currency)。加拿大得天独厚,资源丰富,鉴于石油和黄金价格的不断高攀,联邦政府谨慎的财政政策,以及天文数字的美国联邦政府预算赤字和经常帐及商品贸易赤字,外汇市场加元兑美元的汇率这两年来已逐渐从零点75 美元升至零点 98 美元。 *** 加元 vs. 美元 *** 根据卡尔加里大学经济学家杰克明茨 (Jack Mintz) 周二公布的分析,加国货币的增值已导致加拿大企业在其他国家投资远远超过外国企业收购加拿大公司的开支。 强大的潜鸟币("Loonie",加元的昵称)对拥有资源的省份(比如艾伯塔省 -- “白人的阿拉伯“)不是坏事,但对靠制造业为命的省份(安大略)这是个大难题。(请看笔者博文《我们的竞争对手 - 中国人 - 越来越强了!》)。 外汇分析师预测在未来一年之内加元将突破与美元等值并上升到 1.15 美元。加国人最爱好的度假是南下美国旅游。加元的上升将会导致加拿大人大幅购买美国房产,并南下美国购物和度假。 美国人,或持有以人民币计价资产的人,该如何对冲日益贬值的美元呢? 如果你相信分析师的预计,购买加拿大蓝筹股 (blue chip securities) 将会是美国人的很明智之举。投资加股简单的方法,是购买摩根斯坦利国家指数基金 iShares 其中的加拿大指数iShares (纽约证券交易所代码 EWC)。 *** 道琼斯加拿大股指(美元化) *** iShares NYSE:EWC vs. 标准普尔500 Chart source: Yahoo! Finance 注(一):这文章是针对居留美国的移民写的。居留加国的移民少有对冲美元的需要,加国居民如果有需要对冲美元计价的资产,可以考虑卖空美元。卖空是个高风险的投资策略,只适合有经验的投资者。 注(二):这仅是一个投资理论,不是投资建议。有兴趣的读者请咨询合资格的财务顾问。 我们的竞争对手 - 中国人 - 越来越强了! |