所謂大兵團，是指以90%以上的總投資量購買股票債劵的mutual funds和ETFs（包括SGOV）, 買完後除了每一兩年做適當的比例調整，其餘的什麼都不做，就等着資產增長，以10年期計每年增長率平均可達7-8%，風險可管控。

作為例子，2004年（2007金融危機的前三年），本人以20萬（from a taxable account）為本如此投資，專買指數基金（index funds）。21年後的今天，這筆資產金額已達112萬，平均年增長率約8.5%，刨去每年對基金dividends繳納的所得稅，年增長率應在8%左右。這種投資法的最大好處是，不必經常關注股市，無需頻繁交易，股市崩盤也不着急（如2007-2008金融海嘯），可以集中精力搞好自己的本職工作並過好理當的家庭生活。另外一個好處是，以後按生活需要隨時賣掉一部分，資金回收容易、所得稅可調控。

上述“懶漢投資法”也得到了股神巴菲特的推薦，他在2007年曾以指數基基金與華爾街的對沖基金打賭，10年後大贏。這也是為什麼不少401k賬號的客戶在退休時都身價數百萬的原因。Indeed, the buy and hold strategy with indices works!

那麼，什麼是游擊隊呢？就是用占總投資量一定比例去買賣風險較高（甚至有賭博性質）的投資產品，運氣好時可能一年翻兩翻，運氣差時可能血本無歸。本人在工作初期曾涉及此類產品，得意過也失望過，玩了幾年後，發現此類游擊隊戰法上下震盪太大如過山車，即便贏麻了，由於投入比例不高（小於10%，不敢大賭），於總金額的變化影響不大。而一不小心踩空，游擊隊全軍覆沒是大概率事件。於是乎，本人十幾年前便將游擊隊投資限制在1%以下，其餘的都用於大兵團投資。時至今日，本人早已不做游擊隊投資了。

我的一位朋友的朋友，喜歡all in 玩游擊隊投資，20年前以50萬起步，兩年後竟達300多萬（長了五倍），然後在金融危機的衝擊下差點血本無歸，結果在20年後的今天又回到了50-60萬的水平。考慮到通貨膨脹，他手中的資金只有當年價值的30萬，等於20年白忙乎虧本40%。這個例子說明，玩游擊隊投資並不適合廣大的工薪階層。

看官，你想當游擊隊長（抑或賭王）還是大兵團司令呢？